La compensación entre competitividad y cumplimiento en la adopción de CARF en Hong Kong

Fuente: CryptoNewsNet Título original: La compensación entre competitividad y cumplimiento en la adopción de CARF en Hong Kong Enlace original: El impulso de Hong Kong para convertirse en un centro global de activos digitales está entrando en una nueva fase a medida que las autoridades fiscales internacionales avanzan para exigir una mayor información y reporte en los mercados de criptomonedas.

La ciudad se está acercando a la adopción del Marco de Reporte de Activos Cripto de la OCDE, o CARF, un régimen global de transparencia fiscal que requeriría que los intercambios de criptomonedas centralizados recopilen y compartan datos de transacciones con las autoridades fiscales.

Los activos cripto podrían estar sujetos al mismo sistema riguroso de reporte que ya rige las cuentas bancarias offshore tradicionales.

Para las autoridades de Hong Kong, el CARF requiere un delicado equilibrio entre hacer cumplir una supervisión más estricta sin socavar su atractivo como centro de la industria de activos digitales.

Una revisión de la realidad cripto

“El comercio de criptomonedas ya no se considera una actividad marginal. Es una característica permanente de los mercados globales”, dijo Calix Liu, fundador de la firma de consultoría en criptomonedas y fiscalidad FinTax, con sede en Hong Kong.

“Una vez que los reguladores aceptaron esa realidad, la falta de reglas de reporte desde los primeros años se convirtió en un problema grave.”

Liu afirmó que el vacío regulatorio antes de 2018 allanó el camino para que grandes sumas de dinero se movieran sin requisitos claros de divulgación.

“La naturaleza anónima de las transacciones cripto facilitó que las personas ocultaran ingresos gravables, lo cual también se facilitó por la falta de un marco de reporte”, explicó.

La propuesta llega en un momento en que los gobiernos de todo el mundo intensifican esfuerzos para cerrar las brechas fiscales creadas por los activos digitales. Más de 70 jurisdicciones se han comprometido a adoptar el CARF, con la OCDE y el G20 que buscan implementar un reporte global de criptomonedas entre 2027 y 2028.

El auge de las criptomonedas en Hong Kong

Hong Kong ha sido elogiada como una de las ciudades más amigables con las criptomonedas en el mundo. El Índice de Ciudades Amigables con las Criptomonedas otorgó a la ciudad el segundo lugar después de Ljubljana, Eslovenia, en 2025. Mientras tanto, el sector de aplicaciones blockchain de la ciudad creció un asombroso 250% entre 2022 y 2024.

En el mismo período, el número de empresas de activos digitales y criptomonedas aumentó casi un 30%, según datos de la industria.

El atractivo internacional de los negocios en Hong Kong también presiona a las autoridades para modernizar los sistemas fiscales y de reporte en torno a las finanzas descentralizadas. La OCDE ha advertido que la rápida expansión del comercio de criptomonedas ha superado las reglas existentes de reporte fiscal global y corre el riesgo de erosionar “los avances recientes en la transparencia fiscal global”.

Hong Kong está llevando a cabo una consulta pública sobre la adopción del CARF hasta principios de 2026.

Pero las reglas están desactualizadas

Las reglas fiscales existentes en Hong Kong nunca fueron diseñadas pensando en las criptomonedas. Actualmente, se basan en el Estándar Común de Reporte de la OCDE, o CRS, que tiene dificultades para rastrear activos digitales, dijo Stefano Passarello, director de valor en Monx Team, una firma de contabilidad fiscal en Hong Kong.

“El CRS actual nunca fue diseñado para billeteras, intercambios o plataformas descentralizadas, lo que ha dejado puntos ciegos donde la riqueza podría moverse sin tocar una cuenta bancaria reportable”, explicó Passarello.

Es un sistema que ha sido objeto de escrutinio internacional. Durante una revisión por pares de la OCDE, las sanciones del CRS de Hong Kong fueron criticadas por ser “relativamente suaves” y no suficientemente proporcionales a la escala del incumplimiento.

La estructura de sanciones redujo los incentivos para que los bancos invirtieran mucho en cumplimiento. Passarello explicó que un banco que no reportara unas pocas cuentas en el extranjero enfrentaría las mismas sanciones que uno que no reportara miles.

La credibilidad en juego

Noam Noked, profesor asociado de derecho en la Universidad China de Hong Kong, afirmó que las nuevas reglas fiscales son una cuestión de mantener la reputación internacional de Hong Kong.

“Hong Kong siempre busca cumplir plenamente con los estándares fiscales internacionales y las normas contra el lavado de dinero. Es un centro financiero y comercial internacional y quiere asegurarse de no correr el riesgo de ser incluido en listas negras por otros países u organizaciones internacionales.”

Passarello también cree que el interés de Hong Kong en el CARF está estrechamente ligado a proteger su reputación con los organismos que establecen estándares globales.

“Hong Kong básicamente se está inscribiendo en el CARF para mantenerse en los buenos libros de la OCDE y mantener su imagen como un centro financiero limpio y serio. Con intercambios licenciados, ETFs y grandes volúmenes que ahora forman parte del mercado principal, ignorar la transparencia fiscal en los flujos de criptomonedas sería una mala imagen.”

Pero el registro obligatorio también significaría que más empresas que anteriormente operaban en un área gris tendrían que realizar una diligencia debida adecuada y establecer flujos de trabajo en los intercambios.

“Las pequeñas empresas sentirán más el costo y la carga administrativa, desde corregir datos antiguos de clientes hasta construir sistemas que nunca fueron diseñados para CRS o CARF”, dijo Passarello.

Según Noked, las obligaciones del CARF podrían extenderse más allá de los intercambios tradicionales de criptomonedas a otros proyectos cripto que faciliten transacciones de altcoins como parte de su negocio.

“Estos actores deberán evaluar las implicaciones para su negocio”, afirmó. “Si las transacciones en intercambios solo son una parte de un proyecto cripto más amplio, las empresas deben considerar si quieren seguir esa ruta y si separar esas actividades de las actividades no relacionadas con intercambios del proyecto.”

La aplicación es la verdadera prueba

Algunos expertos advierten que la efectividad del CARF depende menos de su diseño y más de cómo se aplica de manera efectiva.

Noked advierte que incluso reglas de reporte robustas podrían simplemente desplazar la actividad de los intercambios centralizados hacia sistemas peer-to-peer como billeteras autogestionadas, que son más difíciles de monitorear.

El CARF marca un cambio de promover la innovación a demostrar la credibilidad en la aplicación. La estrategia de criptomonedas de Hong Kong no es simplemente si adopta el CARF, sino cómo enfrenta la compensación entre competitividad y cumplimiento.