2025-12-27 14:26:33

Últimamente estoy jugando con opciones de BTC y he descubierto una cosa extraña: comprar opciones directamente te hace perder 2000 yuan en diferencia, es simplemente absurdo. La diferencia de un solo token suele ser así a largo plazo, realmente no lo entiendo.

¿No debería estar más cerca del precio spot? Al momento de la entrega, de todos modos, es entrega física, después de comprar en el mercado y luego entregar, ¿no se puede ganar la diferencia? Si las tarifas son demasiado altas, eso tampoco tiene sentido: las tarifas de un token en medio año no bajan de 1000 yuan, y aún así queda una diferencia de 1000 yuan allí.

Lo más indignante es que casi nadie vende opciones con más de un año de vencimiento, todo se hace mediante trading automático. ¿Es un problema de falta de contrapartes? ¿O hay otros factores que no he entendido bien? La lógica de precios parece tener algún fallo, pero no puedo precisar qué es exactamente lo que está mal.

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ChainPoet

· hace15h

Amigo, esto es una trampa de la volatilidad implícita, la valoración de opciones no es tan simple --- ¿Una diferencia de 2000 yuanes? Todo es theta comiéndote --- La insuficiencia de contrapartes es un falso problema, lo que realmente importa es que la prima de IV es demasiado disparatada --- El trading automático y el lavado de órdenes ya son una trampa de liquidez, no toques los contratos a largo plazo --- Las opciones y los futuros son cosas completamente diferentes, la lógica de arbitraje en spot simplemente no funciona aquí --- ¿Menos de 1000 en tarifas? Amigo, ni siquiera has considerado los costos implícitos --- Por eso no juego con opciones de BTC, el modelo de valoración de riesgos ni siquiera ha pensado en dar una buena cara a los minoristas --- Que nadie venda por más de un año es totalmente normal, ¿quién demonios quiere asumir el riesgo gamma durante tanto tiempo?

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CryptoCross-TalkClub

· hace15h

Me parto de risa, esto es la "mano invisible" del mundo cripto en acción, nadie entiende mejor la fijación de precios que los creadores de mercado. Las trampas de las opciones son mucho más profundas de lo que piensas, costos de financiamiento, volatilidad, descuento por liquidez... un montón de tarifas invisibles que te están comiendo. No hay que vender opciones a largo plazo, ¿quién asume la prima de riesgo? Al final, son los minoristas quienes se la tragan.

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rugged_again

· hace15h

Otra vez me han cortado, ya he pisado la trampa de las opciones antes.

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fren_with_benefits

· hace15h

Amigo, esto es cosa de volatilidad implícita, no es un simple espacio de arbitraje El precio de las opciones no es como el de los activos spot, cuando la expectativa de volatilidad es alta, el comprador debe pagar una prima, ¿entiendes? Que no haya vendedores por un año es completamente normal, los creadores de mercado simplemente no quieren asumir exposiciones a largo plazo

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BearMarketBard

· hace15h

Este tipo realmente no entiende la volatilidad implícita de las opciones, la diferencia de precio no es tan simple Las cosas de las opciones, en realidad, se reducen a una asimetría en la compra y venta, cuando piensas que está barato, ya se ha comido todo Que nadie venda opciones a largo plazo es muy normal, ¿quién se atreve a cotizar riesgos a la ligera? La creación de mercado automática es así de simple

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ForeverBuyingDips

· hace15h

Amigo, esto es trabajo de volatilidad implícita, la valoración de opciones no es tan simple ¿De verdad te han sangrado por las comisiones? Te recomiendo que mires los Greeks Que nadie venda opciones a largo plazo es normal, así es la liquidez, tienes que aprender las estrategias de los market makers

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