Últimamente en el círculo se ha empezado a promover un argumento que dice que la Reserva Federal va a reducir los tipos de interés, y que una vez que se abra la llave del dinero, el mercado de criptomonedas experimentará una explosión total. Suena bastante tentador, pero tras pensarlo detenidamente, los problemas de esta teoría son más de los que parecen a simple vista.

En pocas palabras, esto es simplemente trasladar de manera rígida el viejo marco de las finanzas tradicionales de "la liquidez macroeconómica determina la tendencia de los activos de riesgo" al mercado de criptomonedas, asumiendo que cuando cambie la política, los beneficios del capital llegarán automáticamente. En teoría, no hay problema, pero ¿el mercado real será tan obediente? Hoy vamos a desmontar las trampas que hay aquí.

**La teoría de la liquidez suena muy bien, pero la realidad suele dar en la cara**

Cuando llega un ciclo de bajada de tipos, efectivamente se reduce el coste del capital y aumenta el dinero en circulación, y ese dinero suele ir hacia lugares de alto riesgo y alta rentabilidad. Activos como Bitcoin, con un Beta alto, naturalmente se convierten en el foco principal. Después de que la Reserva Federal inyectó dinero en marzo de 2020, Bitcoin empezó a subir, y este caso se usa como prueba, como si la lógica fuera perfecta.

¿Dónde está el problema? La expectativa de liquidez y el flujo real de dinero están a años luz de distancia. Hasta noviembre de 2025, aunque el valor total de las stablecoins superaba los 307 mil millones de dólares y el flujo acumulado de fondos en ETFs institucionales alcanzaba los 14,8 mil millones de dólares, suena bastante. Pero la mayoría de ese dinero circula dentro del ecosistema, sin que realmente haya una entrada masiva de fondos nuevos. El mercado ahora está en una fase de "autoabastecimiento", y los fondos adicionales no son tan abundantes como se imagina.

**Las buenas noticias se anticipan, pero cuando realmente se materializan, suelen ser malas**

El secreto del mercado es que siempre digiere las expectativas con antelación. Cuando todos saben que se va a reducir los tipos, los precios ya han reaccionado en una ola previa. Cuando la política realmente se implementa, suele venir una toma de beneficios y una venta masiva, incluso provocando una corrección. Este lógica se aplica a cualquier clase de activo, y en el mercado de criptomonedas es aún más exagerada.

Seguir ciegamente las subidas siempre es una estrategia de 9 muertes y 1 vida; más peligroso que esperar a que venga el viento, es no entender de dónde sopla realmente.