Operaciones de arbitraje en criptomonedas: Guía completa para dominar estrategias de ganancia de bajo riesgo

Cuando se trata de obtener beneficios en el mercado de criptomonedas, muchos traders piensan primero en comprar a bajo precio y vender a alto. Pero, ¿es realmente esta la única forma de ganar dinero? En realidad, no es así. El campo del trading de criptomonedas ofrece múltiples vías para obtener ingresos, entre ellas el arbitraje, que destaca por su bajo riesgo. Si te interesa el trading pero te confunden las diferentes estrategias, quizás deberías dirigir tu atención hacia el territorio del arbitraje.

Entendiendo la esencia del arbitraje en criptomonedas

El arbitraje en criptomonedas es una estrategia de trading que aprovecha las diferencias de precio del mismo activo digital en diferentes mercados o exchanges para obtener beneficios. Debido a desequilibrios en la oferta y demanda, los precios de los activos en las distintas plataformas suelen presentar desviaciones. Estas diferencias de precio crean oportunidades de ganancia de bajo riesgo para los traders astutos.

A diferencia del trading tradicional, que requiere análisis fundamental, técnico o de sentimiento del mercado, el arbitraje se centra en captar y ejecutar rápidamente las diferencias de precio. Dado que los precios en el mercado de criptomonedas fluctúan cada segundo, la velocidad y la agudeza en la observación son cruciales. Al operar a través de plataformas de crypto arbitrage, detectar las diferencias de precio a tiempo y completar la operación antes de que desaparezcan es la clave del éxito.

Clasificación principal del arbitraje

Arbitraje entre exchanges

El arbitraje entre exchanges consiste en aprovechar las diferencias de precio del mismo activo en distintas plataformas para obtener beneficios. Este tipo de arbitraje se puede dividir en tres categorías:

Arbitraje estándar

Es la forma más directa de arbitraje: comprar y vender simultáneamente el mismo activo en dos exchanges diferentes, aprovechando la diferencia de precio instantánea.

Supón que monitoreas la fluctuación de un determinado token:

• Exchange A cotiza: 21,500 dólares por token
• Exchange B cotiza: 21,000 dólares por token

En condiciones ideales, podrías comprar en B a 21,000 dólares y vender en A a 21,500 dólares, obteniendo una ganancia de 500 dólares (menos comisiones). Sin embargo, esta operación debe realizarse en un instante, ya que la diferencia de precio suele igualarse en segundos o minutos.

Muchos arbitrajistas profesionales utilizan herramientas de trading automatizado y APIs para conectar varias cuentas y actuar en cuanto detectan una oportunidad. Algunos incluso despliegan algoritmos especializados para automatizar todo el proceso.

Arbitraje regional

Cuando un mismo activo presenta diferencias de precio significativas en exchanges de distintas regiones, surge el arbitraje regional. Por ejemplo, en algunos exchanges asiáticos, debido a la especulación de inversores locales, ciertos tokens pueden cotizar varias veces por encima de su precio en otros mercados.

A mediados de 2023, un token en un protocolo DeFi llegó a tener un premium del 600% en exchanges regionales, mientras que en plataformas globales su precio era mucho más racional. Estas diferencias ofrecen oportunidades a traders con cuentas en varias regiones, aunque los exchanges regionales suelen tener restricciones más estrictas para participar.

Arbitraje en exchanges descentralizados

Cuando los precios en exchanges descentralizados (DEX) difieren considerablemente de los precios spot en exchanges centralizados (CEX), aparece la oportunidad de arbitraje. Los DEX utilizan mecanismos de creador de mercado automatizado (AMM) en lugar de libros de órdenes, lo que hace que los precios los determine la proporción interna de los pools de liquidez.

Debido a la naturaleza cerrada del ecosistema DEX, puede existir una diferencia de precio notable para el mismo activo entre DEX y CEX. Los traders compran en un lado y venden en otro para obtener beneficios.

Operaciones de arbitraje dentro de un mismo exchange

Este tipo de arbitraje ocurre en una sola plataforma, aprovechando las diferencias de precio o rendimiento entre distintos productos o instrumentos que ofrece esa misma plataforma.

Arbitraje por tasas de financiación

En mercados de futuros, la tasa de financiación es un coste periódico que pagan los que mantienen posiciones largas a los que tienen posiciones cortas (o viceversa). Cuando la tasa es positiva, los largos pagan a los cortos. Los traders pueden aprovechar estas tasas creando posiciones cubiertas —manteniendo simultáneamente una posición en spot y en futuros en corto (con apalancamiento de 1x)— para obtener estos pagos.

El proceso consiste en: seleccionar el activo objetivo, abrir una posición en el mercado spot, abrir una posición en futuros en corto correspondiente, y esperar a que se paguen las tasas periódicamente. Mientras la tasa se mantenga positiva, se puede obtener ingresos relativamente estables. En periodos de alta volatilidad, las tasas se ajustan con frecuencia, por lo que hay que estar atento.

Este método ofrece una ingresos pasivos estables, lo que lo convierte en una opción atractiva de bajo riesgo para obtener beneficios.

Arbitraje P2P

Las plataformas de intercambio punto a punto (P2P) ofrecen otra mecánica de arbitraje. Los vendedores pueden establecer cuánto quieren comprar o vender, a qué precio y qué método de pago usar.

La lógica básica del arbitraje P2P es: identificar los activos con mayor diferencia de precio, publicar órdenes de compra y venta como vendedor, esperar a que los contrapartes hagan matching, y obtener beneficios del diferencial.

Pero para tener éxito, hay que tener en cuenta:

• Calcular los costes: en capital pequeño, las comisiones pueden erosionar la mayor parte de la ganancia
• Elegir contrapartes confiables: la seguridad es fundamental, colaborar con traders reputados
• Usar plataformas seguras: la seguridad de la plataforma y los métodos de pago también son importantes

Aunque se puede hacer arbitraje P2P en una sola plataforma, operar en varias plataformas puede revelar mayores diferencias de precio.

Triangular

Este es el tipo de arbitraje más complejo, que involucra la relación de precios entre tres activos. Si te interesa, necesitas conocimientos avanzados de mercado y habilidades en ejecución de operaciones.

El arbitraje triangular aprovecha las deficiencias en la eficiencia de la fijación de precios entre tres monedas diferentes. Según las diferencias de precio, se pueden seguir diferentes estrategias:

Opción 1: Comprar-Comprar-Vender Comprar Bitcoin (con stablecoin) → Usar Bitcoin para comprar Ethereum → Vender Ethereum en stablecoin

Opción 2: Comprar-Vender-Vender Comprar Ethereum (con stablecoin) → Vender Ethereum para obtener Bitcoin → Vender Bitcoin en stablecoin

Este tipo de operaciones requiere una ejecución muy rápida. La latencia en las transacciones y la volatilidad del mercado pueden reducir las ganancias del arbitraje. Muchos traders desarrollan o usan bots automatizados para gestionar estas operaciones complejas.

Opciones de arbitraje

El arbitraje de opciones detecta desviaciones entre la valoración del mercado de opciones y su precio real. Compara la volatilidad implícita (expectativa del mercado) con la volatilidad realizada (la que realmente ocurre).

Las estrategias básicas incluyen comprar opciones call (cuando se subestima la potencialidad alcista) o aprovechar la relación put-call parity (comprando puts y calls simultáneamente) para obtener beneficios cuando el mercado se desajusta.

Este tipo de arbitraje permite ganar en mercados ineficientes minimizando riesgos, ya que se centra en las diferencias de precio, no en predecir la dirección del mercado.

Ventajas del arbitraje

• Ganancias rápidas: su mayor atractivo es que puede generar beneficios en poco tiempo. Los traders expertos pueden completar toda la operación en minutos.

• Muchas oportunidades: hasta octubre de 2024, hay más de 750 plataformas de criptomonedas en todo el mundo, muchas con cotizaciones ligeramente diferentes. La gran cantidad de exchanges y nuevos tokens en el mercado generan muchas oportunidades de arbitraje.

• Mercado relativamente nuevo: el mercado de criptomonedas aún está en crecimiento, con alta asimetría informativa entre exchanges. La participación en pocos exchanges y por pocos traders reduce la competencia, facilitando encontrar diferencias rentables.

• Volatilidad del mercado: la alta volatilidad genera muchas oportunidades de diferencia de precio. Las grandes disparidades de precio entre exchanges ofrecen oportunidades constantes para los arbitrajistas.

Desafíos del arbitraje

• Necesidad de herramientas automatizadas: aunque el arbitraje manual es posible, en la práctica, las diferencias de precio desaparecen antes de que puedas actuar. Los bots de arbitraje automatizado detectan oportunidades al instante y ejecutan las operaciones rápidamente, aunque aprender a usarlos requiere tiempo.

• Erosión por comisiones: las tarifas de los exchanges, retiros, tarifas de red, etc., reducen directamente las ganancias. Estos costes acumulados suelen ser el principal obstáculo para el arbitraje.

• Margen de beneficio limitado: el arbitraje suele tener bajos márgenes de ganancia. Los principiantes necesitan un capital considerable para obtener beneficios razonables; con poco capital, las comisiones pueden comerse toda la ganancia.

• Restricciones en retiros: la mayoría de plataformas imponen límites en los retiros. Sumado a los bajos márgenes, esto puede impedir retirar las ganancias rápidamente, provocando bloqueo de fondos.

¿Por qué el arbitraje es una estrategia de bajo riesgo?

El trading tradicional requiere análisis técnico, fundamental o de sentimiento, y esas predicciones a menudo fallan. En cambio, los traders de arbitraje evitan estos pasos complejos. Solo necesitan detectar diferencias de precio en el mismo activo, sin predecir movimientos del mercado ni analizar emociones.

El proceso suele durar solo unos minutos, lo que lo hace más eficiente que el trading convencional. El riesgo se reduce notablemente porque las operaciones se basan en diferencias de precio reales, no en predicciones inciertas del futuro. En el trading tradicional, la posición permanece expuesta al riesgo de mercado hasta cerrar, mientras que en el arbitraje, el ciclo corto atenúa mucho ese riesgo.

El papel de los bots en el arbitraje

Dado que las oportunidades de arbitraje desaparecen en segundos o minutos, la operación manual no suele ser suficiente. Los bots de trading automatizado escanean continuamente múltiples mercados, detectan oportunidades y notifican o ejecutan las operaciones automáticamente.

Estos algoritmos eliminan la complejidad del cálculo manual y aceleran la reacción. Muchos traders profesionales usan bots para optimizar sus beneficios, ya que la automatización aumenta significativamente la eficiencia.

Resumen

El arbitraje en criptomonedas sin duda ofrece una combinación de ganancias rápidas y riesgo relativamente bajo. Sin embargo, requiere planificación cuidadosa: investigación exhaustiva, capital suficiente y un control preciso de los costes.

Las ventajas incluyen bajo riesgo, poca necesidad de análisis técnico y retorno rápido. Pero no hay que olvidar los costes elevados, los márgenes estrechos y las restricciones en retiros. Finalmente, aunque la automatización puede mejorar el proceso, es fundamental investigar a fondo antes de escoger las herramientas.

Al adoptar esta estrategia de bajo riesgo, hay que mantener una alta cautela y estar alerta ante posibles estafas. Cuando operes en plataformas de crypto arbitrage, la seguridad debe ser siempre la prioridad.