Interpretación del ciclo alcista de Bitcoin: cuándo llegará la próxima ola de mercado alcista según datos históricos

Desde su nacimiento en 2009, Bitcoin ha experimentado múltiples ciclos de precios intensos. Cada bullrun ha generado debates en el mercado y ha atraído nuevos capitales. Ahora, con nuevos catalizadores en juego, entender las reglas de estos ciclos se vuelve especialmente importante.

¿Cómo se define un mercado alcista? Los datos en la cadena te dan la respuesta

El bullrun de Bitcoin es esencialmente una lucha entre la escasez de oferta y el aumento de la demanda. Cuando el saldo de BTC en los exchanges disminuye, la actividad en las carteras aumenta y la entrada de stablecoins se incrementa, generalmente se anticipa la fase de acumulación.

Según los datos en la cadena más recientes, la capitalización de mercado de Bitcoin ha superado los 1.7 billones de dólares, con una circulación cercana a los 20 millones de monedas. Un RSI por encima de 70 suele indicar una fuerte entrada de compra. Además, el cruce dorado de las medias móviles de 50 y 200 días ha sido siempre una señal de confirmación de tendencia alcista.

Indicadores clave a observar incluyen:

• Actividad de ballenas: cambios en la cantidad de monedas en grandes direcciones
• Salida de exchanges: BTC que abandona los exchanges indica una mayor intención de mantener a largo plazo
• Entrada de stablecoins: señal de que nuevos fondos están listos para entrar

¿El ciclo de reducción a la mitad impulsa el mercado alcista? Los datos hablan

El calendario de suministro de Bitcoin está diseñado con una reducción a la mitad cada cuatro años, creando un impacto natural en la oferta.

La historia muestra:

• Tras la reducción de 2012: aumento del 5200%
• Tras la reducción de 2016: aumento de aproximadamente 315%
• Tras la reducción de 2020: aumento de aproximadamente 230%

Tras la cuarta reducción en abril de 2024, la reacción del mercado fue rápida. Hasta ahora, BTC ha subido de aproximadamente $40,000 a $88,870, con un incremento superior al 130%. Aunque la velocidad de crecimiento tras esta reducción es menor que en ciclos anteriores, esto refleja una madurez creciente del mercado y una mayor participación institucional.

¿Qué ha cambiado con la entrada de instituciones? Desde los ETF, observamos el flujo de fondos

En enero de 2024, se aprobó el ETF de BTC spot en EE. UU., un hito en la historia de Bitcoin.

Datos relevantes:

• En el primer mes, el ETF recibió más de $1,000 millones en entradas netas
• Hasta noviembre de este año, las entradas netas acumuladas superan los $2,800 millones, superando a los ETF de oro
• El ETF de BlackRock, IBIT, posee más de 467,000 BTC

¿Qué significa esto? La apertura de canales de inversión tradicionales permite a las instituciones participar sin necesidad de poseer o custodiar directamente criptoactivos. Esto aumenta la liquidez y la legitimidad del mercado.

Empresas cotizadas como MicroStrategy también aceleran su acumulación, reduciendo aún más la circulación en el mercado. La combinación de una oferta en contracción natural y una demanda institucional en aumento crea condiciones clásicas para un mercado alcista.

Comparación de ciclos bullrun: de 2013 a 2024

2013: período de crecimiento salvaje

• Incremento: 730% ($145→$1200)
• Catalizador: adopción temprana + atención mediática
• Riesgo: colapso tras el hackeo de Mt.Gox

2017: explosión minorista

• Incremento: 1900% ($1000→$20000)
• Catalizador: auge de ICO + mejora en la usabilidad de exchanges
• Costo: caída posterior del 84%, el mercado tardó dos años en recuperarse

2021: entrada institucional

• Incremento: 700% ($8000→$64000)
• Catalizador: compras de Tesla/Square y expectativas inflacionarias
• Punto de inflexión: correcciones por temas energéticos y regulaciones

2024-25: período de regulación favorable

• Incremento: 132% ($40000→$88870)
• Catalizador: aprobación de ETF + reducción a la mitad + expectativas políticas
• Características: crecimiento más estable y mayor participación institucional

¿Dónde están las señales de la próxima ola de mercado alcista?

Geopolítica y macroeconomía

Los cambios en la política de EE. UU. podrían ser nuevos catalizadores. Si Bitcoin se incorpora a las reservas estratégicas nacionales (como la propuesta de compra de un millón de monedas por un senador), abriría un nuevo escenario para las tenencias gubernamentales globales.

El Salvador y Bután ya han iniciado, con una acumulación conjunta superior a 18,000 BTC. Si los principales países siguen su ejemplo, la escala del mercado crecerá en órdenes de magnitud.

Espacio para la innovación tecnológica

La posible recuperación del código OP_CAT podría abrir puertas a Bitcoin Layer-2 y aplicaciones DeFi. Si Bitcoin puede procesar miles de transacciones por segundo, sus casos de uso se expandirán significativamente, dejando de ser solo “oro digital”.

Tensión en la oferta

La próxima reducción a la mitad se espera en 2028. Antes de eso, si las instituciones siguen comprando netamente y la oferta en exchanges continúa disminuyendo, la tensión en la oferta será cada vez mayor.

Cómo evitar ser “liquidado” en un Bullrun: consejos prácticos

Desde el aspecto psicológico

• No comprar en máximos: en la historia, los minoristas que compraron 3-5 veces más arriba del fondo perdieron en las correcciones
• Construir posiciones en tramos: en lugar de apostar todo de una vez
• Usar stops automáticos: para evitar decisiones emocionales

Desde el análisis técnico

• Vigilar soportes clave: $85,000, $80,000 y otros niveles redondos
• Observar divergencias en RSI: si el precio alcanza nuevos máximos pero el RSI cae, puede indicar un giro
• Confirmar con volumen: una ruptura con volumen es más fiable que una subida suave

En la gestión de activos

• No poner todo en Bitcoin: diversificar en otros activos
• Realizar ganancias periódicas: en momentos de extremo optimismo (RSI>90) considerar reducir posiciones
• Mantener efectivo: para prepararse ante posibles correcciones del 20-30%

Recomendaciones de seguridad

• Guardar grandes cantidades en hardware wallets (cold storage)
• Activar 2FA en exchanges
• Revisar periódicamente listas blancas y direcciones de retiro

¿Seguirá el Bullrun en 2025 y más allá?

Con base en datos en la cadena y el entorno macro, vemos varias señales positivas:

1. El volumen de ETF sigue creciendo: aunque a menor ritmo, otros mercados fuera de EE. UU. siguen aprobando productos ETF
2. La participación institucional aún es baja: fondos de pensiones, aseguradoras y otros grandes actores aún destinan menos del 1% a cripto, con mucho potencial de crecimiento
3. El ciclo de reducción a la mitad sigue vigente: aunque el efecto se reduce, la lógica de escasez de oferta no ha cambiado

También hay riesgos que considerar:

• Una recesión macro puede reducir la demanda de activos de riesgo
• Cambios regulatorios repentinos
• La creciente preocupación por el consumo energético de la minería
• La posible competencia de altcoins (Solana, otros Layer-1) que puedan desviar capital

Conclusión final: La llegada de la próxima ola alcista no es cuestión de “si”, sino de “cuándo” y “hasta qué nivel”. Si las instituciones siguen invirtiendo, las políticas permanecen favorables y la tecnología continúa innovando, aún es posible que en 2025-2026 veamos un nuevo ciclo alcista. Sin embargo, en comparación con ciclos anteriores, las subidas podrían ser más moderadas (100-300% en lugar de 500%+), y la volatilidad disminuirá, señal de una mercado más maduro.

Para los inversores, lo clave es evitar la mentalidad de enriquecerse rápidamente y adoptar una estrategia de inversión diversificada en lugar de operar con mentalidad de especulador.