Órdenes de stop loss limit vs órdenes de stop loss de mercado: domina las diferencias clave entre estos dos tipos de órdenes

En las operaciones con criptomonedas, la orden de stop (stop order) es una herramienta importante para la gestión de riesgos. Los traders pueden establecer un precio de activación específico para que la orden se ejecute automáticamente cuando el mercado alcance ciertas condiciones predeterminadas. Entre ellas, las órdenes de stop de mercado y las órdenes de stop límite son los dos tipos más comunes de órdenes de stop, que aunque parecen similares, tienen diferencias fundamentales en su mecanismo de ejecución.

Cómo funciona la orden de stop de mercado

La orden de stop de mercado es un tipo de orden condicional que combina el mecanismo de stop con una orden de mercado. Cuando el precio del activo alcanza el precio de stop, la orden se activa y se ejecuta inmediatamente al mejor precio de mercado disponible en ese momento.

En otras palabras, la orden de stop de mercado permite a los traders preestablecer una orden que solo se activa cuando el precio alcanza el nivel especificado. Una vez activada, el sistema ejecuta la operación al mejor precio de mercado en ese instante, generalmente en unos pocos milisegundos.

Esta característica de ejecución instantánea garantiza la certeza en la realización de la orden, pero también implica que el precio de ejecución real puede diferir del precio de activación. Especialmente en mercados con poca liquidez o alta volatilidad, puede ocurrir un deslizamiento (slippage), haciendo que el precio de ejecución se aleje del esperado.

Cómo funciona la orden de stop límite

La orden de stop límite también es una orden condicional, pero combina el mecanismo de stop con una orden límite. Para entender la definición de stop limit (orden de stop límite), primero hay que comprender qué es una orden límite: una orden que el trader establece para ejecutarse a un precio no inferior/no superior a un valor determinado.

La orden de stop límite tiene dos parámetros de precio:

• Precio de stop: que actúa como disparador para activar la orden
• Precio límite: que determina el rango final de ejecución de la orden

Cuando el precio del activo alcanza el precio de stop, la orden se activa y se convierte en una orden límite. En ese momento, el sistema no ejecuta inmediatamente la orden, sino que espera a que el precio de mercado alcance o supere el precio límite establecido por el trader. Solo si se cumple esta condición, la orden se ejecutará. Si el mercado no alcanza el precio límite, la orden permanecerá pendiente.

Este mecanismo es especialmente útil en mercados con alta volatilidad o baja liquidez, ya que ayuda a evitar ejecuciones a precios desfavorables.

Diferencias clave entre ambos tipos de órdenes de stop

La diferencia esencial en el modo de ejecución radica en que: la orden de stop de mercado se ejecuta inmediatamente al precio de mercado cuando se activa, mientras que la orden de stop límite, tras activarse, debe esperar a que el mercado alcance el precio límite para ejecutarse.

La elección entre uno u otro tipo de orden debe basarse en tus objetivos de trading y en las condiciones del mercado actual:

• Si priorizas la certeza de ejecución, la orden de stop de mercado es más adecuada
• Si priorizas el control del precio de ejecución, la orden de stop límite es mejor

Riesgos y consideraciones de las órdenes de stop

Riesgo de deslizamiento (slippage)

En mercados con alta volatilidad o baja liquidez, la orden de stop de mercado puede ejecutarse a precios alejados del esperado. La combinación de alta volatilidad y baja liquidez aumenta este riesgo.

Riesgo de no ejecución en órdenes límite

Si el mercado no alcanza el precio límite establecido, la orden permanecerá pendiente por mucho tiempo, lo que puede impedir cubrir riesgos en el plazo deseado.

Velocidad del movimiento del precio

Los precios en el mercado de criptomonedas cambian muy rápidamente, por lo que puede haber una diferencia significativa entre el precio de ejecución y el precio de stop original.

Cómo elegir el precio de stop y el precio límite adecuados

Determinar el precio de stop y el precio límite requiere un análisis profundo del mercado, incluyendo:

1. Análisis técnico

• Identificación de soportes y resistencias
• Uso de medias móviles, RSI y otros indicadores técnicos
• Análisis de patrones de velas

2. Evaluación del sentimiento del mercado

• Monitoreo de la liquidez del mercado
• Observación del volumen de operaciones y cambios en las posiciones
• Evaluación de la volatilidad general del mercado

3. Marco de gestión de riesgos

• Establecimiento del nivel de stop en función del riesgo aceptable en la cuenta
• Consideración del tamaño de la posición y la profundidad del mercado
• Ajuste de órdenes protectoras en periodos de alta volatilidad

Escenarios de uso de las órdenes de stop

Para establecer stops y take profits

Las órdenes límite se usan comúnmente para crear mecanismos de gestión de riesgos protectores. Los traders pueden usar órdenes límite para:

• Tomar ganancias cuando la posición alcanza el precio objetivo
• Limitar pérdidas cuando la posición en pérdida alcanza un umbral

De esta forma, se puede bloquear automáticamente las ganancias o limitar las pérdidas sin necesidad de supervisión activa.

Respuesta en mercados de alta volatilidad

En operaciones con activos altamente volátiles como las criptomonedas, las órdenes de stop límite ayudan a evitar ejecuciones desfavorables debido a cambios rápidos en el precio.

Preguntas frecuentes

Q: ¿Ambos tipos de órdenes de stop se ejecutan inmediatamente tras activarse?
A: No. La orden de stop de mercado se ejecuta inmediatamente tras activarse, mientras que la orden de stop límite solo se convierte en una orden límite y debe esperar a que el mercado alcance el precio límite para ejecutarse.

Q: ¿Qué pasa si la orden límite de stop no se ejecuta?
A: La orden permanecerá abierta hasta que: (1) el mercado alcance el precio límite; (2) el trader la cancele manualmente; o (3) expire.

Q: ¿Cómo saber si la liquidez del mercado es suficiente?
A: Observando la profundidad del libro de órdenes, el volumen de operaciones y el ancho del spread. Una liquidez adecuada se refleja en un libro profundo, volumen activo y spreads estrechos.

Q: ¿En qué situaciones conviene usar una orden de stop de mercado?
A: Cuando la prioridad es asegurar la ejecución de la orden en lugar de controlar el precio exacto, como en tendencias bajistas rápidas donde se necesita detener pérdidas rápidamente.

Q: ¿Cuál es el escenario ideal para usar una orden de stop límite?
A: En mercados con baja liquidez o alta volatilidad, cuando se desea proteger un rango de precios específico.

Al entender los mecanismos y diferencias de estos dos tipos de órdenes, podrás seleccionar de manera flexible según la situación de tu trading, construyendo estrategias más robustas.