Los fondos de inversión en criptomonedas obtienen beneficios en diciembre a pesar de la debilidad general del mercado

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Resumen

Los mercados de criptomonedas lucharon durante todo diciembre, pero un pequeño grupo de inversores institucionales logró cerrar el año en positivo.

Nuevos datos en cadena de la plataforma de análisis Nansen muestran que, aunque los precios permanecieron bajo presión, varios fondos importantes de criptomonedas generaron millones en ganancias realizadas, solo para pivotar hacia ventas agresivas a medida que avanzaba el mes.

Los fondos de élite aseguran las mejores ganancias en medio de la caída del mercado

Según Nansen, el creador de mercado Wintermute fue el fondo más rentable en diciembre, registrando aproximadamente $3.17 millones en beneficios realizados.

Dragonfly Capital le siguió de cerca, con ganancias distribuidas en varias carteras que sumaron $1.9 millones, $1.0 millón y $990,000.

IOSG y Longling Capital también se situaron entre los mejores rendimientos. En conjunto, estas tendencias sugieren que las ganancias estaban concentradas en un grupo recurrente de traders institucionales muy activos en lugar de carteras aisladas y puntuales.

Las ganancias están concentradas en un pequeño grupo de fondos recurrentes, no en carteras puntuales. Nansen destacó cómo la ejecución constante y la gestión activa del comercio diferenciaron a los ganadores institucionales del resto del mercado en caída.

Arrington, Pantera y Polychain también figuraron en el conjunto de datos de 30 días de Nansen de cinco redes blockchain, cada una con rentabilidades variadas.

Las clasificaciones de beneficios de diciembre de 2025 muestran a Wintermute liderando con $3.17M, seguido por varias carteras de Dragonfly Capital.

Diciembre resultó ser un mes desafiante para la mayoría de los participantes en criptomonedas, ya que la volatilidad aumentó y el sentimiento se debilitó hacia fin de año. A pesar de este contexto, Wintermute y Dragonfly Capital aprovecharon las dislocaciones a corto plazo y las oportunidades impulsadas por la liquidez.

Su rendimiento destaca la ventaja de la escala, una infraestructura de trading sofisticada y la monitorización en múltiples cadenas durante periodos de estrés en el mercado. La estrategia de Dragonfly destacó por su diversificación en varias carteras, permitiendo al fondo distribuir el riesgo mientras capturaba oportunidades en diferentes posiciones. Mientras tanto, el dominio de Wintermute reflejaba su papel como proveedor de liquidez líder, capaz de obtener beneficios de la volatilidad en lugar de verse perjudicado por ella.

IOSG y Longling Capital también registraron ganancias notables, colocándolos entre los fondos más rentables del mes. En conjunto, los datos muestran una resiliencia institucional en un momento en que los traders minoristas luchaban por mantenerse a flote.

La toma activa de beneficios moldea el comportamiento en cadena

Sin embargo, el seguimiento en cadena de Nansen muestra que estos mismos fondos rentables ahora tienden a vender en lugar de acumular.

El 26 de diciembre, QCP Capital depositó 199.99 ETH, por valor aproximado de $595,929, en un intercambio importante, un movimiento típicamente asociado con la preparación de activos para la venta.

QCP Capital transfirió 199.99 ETH por valor de $595,929 a un intercambio el 26 de diciembre de 2025.

Wintermute también ha estado activo en el lado de las ventas. Los datos en cadena confirman que Wintermute redujo su exposición tras haber construido posiciones a principios de mes, alineándose con la toma de beneficios y la gestión del riesgo en lugar de mantener pasivamente.

De manera similar, Dragonfly Capital redujo sus posiciones en Mantle (MNT). Durante siete días en diciembre, el fondo depositó 6 millones de tokens MNT, por valor aproximado de $6.95 millones, en un intercambio importante.

A pesar de estas ventas, Dragonfly aún posee 9.15 millones de tokens MNT, valorados en alrededor de $10.76 millones, lo que sugiere una salida parcial en lugar de una salida completa.

Estrategia institucional: Explorar y reducir riesgos

El contraste entre las fuertes ganancias de diciembre y la creciente presión de venta ilustra una estrategia dual institucional:

• Aprovechar la volatilidad cuando surjan oportunidades
• Reducir riesgos rápidamente a medida que cambian las condiciones

Para los fondos profesionales, la venta de fin de año también puede reflejar reequilibrios de cartera, preservación de capital o preparación para nuevas asignaciones en las primeras partes de 2026.

Mientras que la venta continua de los fondos con mejor rendimiento podría presionar los precios a corto plazo, también puede indicar disciplina en lugar de convicción bajista.