¿Orden de pérdida o orden limitada: Guía completa para elegir la herramienta de trading

En el comercio de activos criptográficos, dominar los diferentes tipos de órdenes condicionales es fundamental. Entre ellas, orden de stop de mercado y orden de stop límite son dos de las herramientas de automatización más comunes, que ayudan a los traders a ejecutar operaciones automáticamente en puntos de precio específicos, pero sus mecanismos de ejecución difieren en esencia.

Orden de stop de mercado vs Orden de stop límite: diferencias clave

La principal diferencia entre estas dos herramientas radica en la forma en que se ejecutan tras ser activadas:

Características de la orden de stop de mercado: una vez que el activo alcanza el precio de stop (trigger price), la orden se ejecuta inmediatamente al mejor precio de mercado disponible. Esto significa que la operación se realiza, pero el precio de ejecución puede desviarse del precio de stop que esperabas.

Características de la orden de stop límite: no solo requiere que el activo alcance el precio de stop, sino que también debe cumplirse la condición del límite establecido para que se ejecute. Si el mercado no fluctúa dentro del rango del límite, la orden puede no ejecutarse nunca.

En términos simples, al elegir una orden de stop de mercado priorizas la certeza de ejecución; al optar por una orden de stop límite, priorizas la certeza del precio.

Cómo funciona la orden de stop de mercado

Cuando un trader coloca una orden de stop de mercado, esta queda en estado de espera. Una vez que el precio del activo en el mercado spot alcanza el precio de stop predefinido, la orden se activa y se convierte en una orden de mercado, ejecutándose lo más rápido posible al mejor precio de mercado disponible.

En mercados con alta volatilidad o baja liquidez, esta ejecución rápida puede causar problemas de deslizamiento (slippage). Debido a que los precios de los activos criptográficos fluctúan rápidamente, el precio real de la transacción puede desviarse notablemente del precio de stop. Cuando la profundidad del mercado no es suficiente para cubrir toda la cantidad de la orden, la parte restante se ejecutará al siguiente precio de mercado disponible.

Cómo funciona la orden de stop límite

La orden de stop límite incluye dos parámetros de precio: el precio de stop (condición de activación) y el límite (condición de ejecución).

Cuando el activo alcanza el precio de stop, la orden se activa pero se convierte en una orden límite en lugar de una orden de mercado. En ese momento, el sistema esperará a que el precio del mercado alcance o supere el nivel del límite que has establecido. Solo si se cumple la condición del límite, la orden se ejecutará; si el mercado no alcanza el límite, la orden permanecerá abierta.

Este mecanismo es especialmente útil para traders que operan en mercados con alta volatilidad o baja liquidez: puedes asegurarte de que la operación se ejecute solo a un precio deseado o no se ejecute en absoluto, evitando ser llenado a precios desfavorables.

Comparación práctica de ambos tipos de órdenes de stop

Cuándo usar Sell Limit y Sell Stop

Sell Stop (orden de venta con stop) se usa generalmente para proteger una posición. Cuando tienes un activo y el precio cae a cierto nivel, quieres vender automáticamente para limitar pérdidas. En este caso, deberías usar una orden de stop de mercado para asegurar que se ejecute, a menos que tengas requisitos específicos de precio.

Sell Limit (orden de venta límite) se usa para tomar ganancias. Esperas que el precio suba a cierto nivel y quieres vender en ese nivel o superior. Combinado con un stop, la orden límite puede proteger tanto el nivel de stop como el objetivo de ganancia.

Precauciones en la operación real

Independientemente del tipo de orden de stop que elijas, determinar un precio de stop y un límite adecuados requiere:

• Analizar el sentimiento del mercado, niveles de liquidez y volatilidad
• Referenciar niveles de soporte y resistencia
• Utilizar indicadores técnicos para ayudar en la decisión
• Evaluar la sostenibilidad de la tendencia con datos en cadena (movimientos de grandes inversores, cambios en volumen de transacciones)

Durante periodos de alta volatilidad, el mercado puede atravesar rápidamente niveles clave. Configurar un stop demasiado ajustado puede hacer que se active con frecuencia, mientras que uno muy suelto puede generar pérdidas mayores a las previstas. Esto requiere que el trader ajuste según su tolerancia al riesgo y ciclo de trading.

Riesgos comunes y cómo prevenir

Riesgo de deslizamiento (slippage): en mercados con alta volatilidad o baja liquidez, el precio de ejecución real puede ser mucho peor que el esperado. La solución es preferir órdenes límite en momentos de baja liquidez.

Riesgo de no ejecución: las órdenes límite de stop pueden quedar pendientes indefinidamente si el mercado no alcanza el precio límite. Es importante revisar y ajustar periódicamente los parámetros según las condiciones del mercado.

Riesgo de atravesar rápidamente el precio de stop: en saltos de precio abruptos, el precio de stop puede ser atravesado en un instante, activando la orden a un precio lejos del esperado. Este es un riesgo inherente a las órdenes de stop de mercado, difícil de evitar completamente.

Resumen

Las órdenes de stop de mercado y stop límite tienen ventajas y desventajas. La primera garantiza la ejecución pero sacrifica precisión en el precio; la segunda garantiza el precio pero puede no ejecutarse. La elección debe basarse en el entorno del mercado, objetivos de trading y preferencias de riesgo personal.

En condiciones normales con buena liquidez, ambas funcionan de manera similar; pero en condiciones extremas, las diferencias se vuelven evidentes. Se recomienda que los traders dominen ambas herramientas y las apliquen de forma flexible en diferentes escenarios.