Algunas observaciones y comparticiones sobre $HMSTR$.

Antes, noté un fenómeno: cuando la posición abierta (OI) se acerca a la escala de la capitalización de mercado, el precio probablemente se debilita. Recientemente pregunté a la IA y entendí que estos dos datos en realidad no tienen una relación necesaria. La razón es muy simple: OI es un dato a nivel de contrato, la capitalización de mercado es a nivel de spot, siempre que exista una contraparte en el mercado de derivados, la cantidad de posiciones puede superar completamente la capitalización total del mercado spot.

Por lo tanto, en lugar de preocuparse por este indicador, es mejor cambiar de perspectiva: observar el grado de acumulación de posiciones en derivados en relación con el volumen del mercado spot. Cuanto más se acumulen las posiciones, menor será la capacidad del mercado para resistir presiones, y una vez que se active una liquidación, la reacción en cadena será muy fuerte.

Sin embargo, lo más práctico sigue siendo vigilar las tendencias en tiempo real de la tasa de financiamiento. Cuanto más profunda sea la tasa negativa, más concentrada estará la fuerza bajista. En ese momento, los grandes jugadores generalmente no se atreven a hacer que el precio caiga, a menos que ellos mismos también estén en posiciones cortas en coordinación. La señal verdaderamente peligrosa es — cuando la tasa negativa deja de expandirse y comienza a estrecharse, ese suele ser un presagio de que se acerca un punto de inflexión.