Conoce la temporada de altcoins: desde los ciclos del mercado hasta la estrategia de trading

La mercado de criptomonedas, al igual que otros ámbitos financieros, experimenta ciclos de volatilidad y períodos de actividad concentrada. Entre ellos, la temporada de altcoins (altseason) se ha convertido en uno de los fenómenos más observados en los últimos años, especialmente para los inversores que diversifican más allá de Bitcoin. Con el aumento de la liquidez en stablecoins y la aceleración de la innovación en el mercado, la definición y los mecanismos que activan la altseason han cambiado notablemente.

Hasta diciembre de 2024, el mercado global de criptomonedas se encuentra en un estado de ánimo optimista debido a cambios en el entorno regulatorio en EE. UU. La cuarta reducción a la mitad de Bitcoin, la aprobación de ETFs de Bitcoin spot y Ethereum, y la entrada acelerada de inversores institucionales, hacen prever que la próxima altseason está a punto de comenzar.

¿Qué es la altseason? ¿Cómo define el mercado la altseason?

La altseason se refiere a los períodos en los que, durante un mercado alcista, la capitalización total de las altcoins supera a la de Bitcoin. A diferencia de ciclos anteriores impulsados principalmente por la rotación de fondos desde Bitcoin hacia altcoins, en la actualidad la altseason está más impulsada por el aumento de la liquidez en stablecoins y el incremento en el volumen de comercio de altcoins.

Este cambio refleja una madurez estructural del mercado: la entrada de capital institucional en las altcoins, la exploración constante de nuevas oportunidades de inversión en criptomonedas por parte de nuevos participantes, y un crecimiento real del mercado en lugar de solo especulación. La altseason suele ir acompañada de una disminución en la dominancia de Bitcoin, un aumento en la actividad de comercio de altcoins y un incremento en el entusiasmo de los minoristas.

Altseason vs. Bitcoin season: dos estilos de mercado

Características de la altseason: El foco del mercado se desplaza de Bitcoin a otros activos criptográficos, con aumentos significativos en precios y volumen de comercio de altcoins. Los motores incluyen operaciones especulativas, lanzamientos de nuevos proyectos, avances tecnológicos y mejoras en la utilidad, atrayendo la atención de los inversores. Muchas altcoins experimentan subidas rápidas, a menudo superando el rendimiento de Bitcoin. Tras una subida continua en el precio de Bitcoin, el aumento en los costos de entrada hace que el capital fluya gradualmente hacia las altcoins.

Características de la temporada de Bitcoin: El mercado se centra principalmente en Bitcoin, con un rendimiento relativamente pobre de las altcoins. La dominancia de Bitcoin (porcentaje del valor de mercado total de criptomonedas que representa Bitcoin) aumenta, reflejando una preferencia de los inversores por Bitcoin. Este cambio suele ocurrir por la estabilidad de Bitcoin, su estatus como “oro digital” o por la incertidumbre del mercado.

En mercados bajistas, los inversores tienden a buscar menor riesgo en Bitcoin o stablecoins, mientras que las altcoins se estancan o pierden valor, concentrando fondos en los principales activos.

Evolución de la altseason: de un impulso único a un ecosistema diversificado

Primeros ciclos: transferencia de fondos dominada por Bitcoin

En las etapas iniciales del desarrollo de las criptomonedas, la altseason se caracterizaba por la rotación de fondos desde Bitcoin hacia altcoins. Cuando el precio de Bitcoin entraba en una fase de consolidación, los traders transferían fondos a altcoins en busca de mayores retornos. Este patrón definió la fiebre de ICO en 2017 y el verano de DeFi en 2020.

Sin embargo, la narrativa del mercado ha cambiado. Según el CEO de una firma de análisis de datos en cadena, los factores que impulsan la ciclo de altcoins han cambiado fundamentalmente. Ahora, el volumen de comercio de altcoins en stablecoins es un indicador más relevante, reflejando un crecimiento genuino del mercado en lugar de solo rotación especulativa.

El aumento en la liquidez proporcionada por stablecoins como USDT y USDC está facilitando una adopción más amplia de altcoins, convirtiendo a las stablecoins en una infraestructura fundamental del mercado moderno de altcoins.

El papel de los fondos institucionales y Ethereum

Ethereum suele liderar durante la altseason, debido a la expansión continua de su ecosistema DeFi y NFT. Los analistas del sector predicen que el impulso de Ethereum seguirá impulsando el rendimiento de las altcoins, especialmente cuando los inversores institucionales diversifiquen sus fondos fuera de Bitcoin.

La entrada de capital institucional juega un papel clave, con proyectos como Solana y Ethereum atrayendo a inversores que buscan perfiles de riesgo más altos.

Dominancia de Bitcoin: indicador clave para predecir la altseason

Expertos en mercado señalan que la dominancia de Bitcoin sigue siendo una señal confiable para predecir la inicio de la altseason. Históricamente, una caída abrupta de la dominancia de Bitcoin por debajo del 50% suele ser un presagio fiable de la llegada de la altseason. La consolidación actual de Bitcoin entre 91,000 y 100,000 dólares puede crear condiciones ideales para que Ethereum y otras altcoins capten liquidez.

Índice de la altseason: medición de señales de mercado

El índice de altseason de Blockchain Center ofrece un método cuantitativo para medir las tendencias del mercado. Este índice mide el rendimiento de las 50 principales altcoins en relación con Bitcoin. Un valor superior a 75 indica que la altseason ha comenzado, con la mayoría de las altcoins superando a Bitcoin. Hasta diciembre de 2024, el índice ha subido a 78, señalando que el mercado ha entrado en la fase de altseason.

Impacto de la regulación y las políticas

Los analistas enfatizan la necesidad de monitorear los desarrollos regulatorios. Regulaciones favorables (como la aprobación de ETFs de Bitcoin spot) pueden impulsar la confianza del mercado, mientras que políticas adversas pueden disminuir el entusiasmo. La legislación favorable a las criptomonedas puede extender la duración de la altseason, especialmente si se rumorea que grandes instituciones están explorando nuevos productos ETF.

Riesgos y apalancamiento excesivo

Los expertos advierten que durante la altseason se debe evitar el apalancamiento excesivo y la búsqueda de oportunidades especulativas. La alta volatilidad de las altcoins hace que la gestión del riesgo sea fundamental. Se recomienda realizar cierres parciales progresivos para asegurar beneficios y reducir el riesgo de ajustes bruscos en el mercado.

“La altseason es emocionante, pero requiere disciplina. Sin una gestión adecuada del riesgo, las ganancias pueden convertirse rápidamente en pérdidas.”

Nuevos impulsores de la altseason

La altseason moderna ya no está impulsada únicamente por la especulación, sino que presenta un crecimiento multifacético:

1. Liquidez en stablecoins y capital institucional: ahora son los principales motores de la altseason.
2. Rendimiento de Ethereum: suele ser un indicador de movimientos más amplios en las altcoins.
3. Monitoreo de indicadores técnicos: la dominancia de Bitcoin y el índice de altseason ofrecen señales valiosas para los traders.
4. Evolución de la narrativa del sector: nuevas narrativas como AI, GameFi están redefiniendo las oportunidades de crecimiento en altcoins.
5. Claridad regulatoria: un factor clave para mantener la dinámica de la altseason.

Esta evolución indica una madurez del mercado, donde la innovación y la utilidad impulsan el crecimiento en lugar de solo la especulación.

Historia: ciclos pasados de altseason y sus principales impulsores

Finales de 2017 a principios de 2018: auge de ICOs

Durante este ciclo, la dominancia de Bitcoin cayó del 87% al 32%, y las altcoins experimentaron un crecimiento masivo. La fiebre de las ICOs generó una nueva ola de tokens, incluyendo Ethereum, Ripple y Litecoin, atrayendo una gran cantidad de fondos especulativos.

El valor total del mercado de criptomonedas subió de 30 mil millones a más de 600 mil millones de dólares, alcanzando máximos históricos en muchas altcoins. Sin embargo, las regulaciones y los fracasos de algunos proyectos terminaron con esta altseason en 2018.

Principios de 2021: explosión de DeFi y NFT

La dominancia de Bitcoin cayó del 70% a 38%, indicando un cambio hacia las altcoins. La participación de mercado de las altcoins subió del 30% al 62%, duplicándose en un año. Los proyectos DeFi, NFT y tokens meme lograron un crecimiento explosivo.

Las altcoins relacionadas con estos sectores, incluyendo tokens de baja capitalización, obtuvieron ganancias sustanciales. Los avances tecnológicos y la adopción minorista impulsaron esta altseason, llevando la capitalización total a un máximo histórico de más de 3 billones de dólares a finales de 2021.

Desde el cuarto trimestre de 2023 hasta mediados de 2024: impulso diversificado

Este período fue impulsado por expectativas de reducción a la mitad de Bitcoin (abril de 2024) y la aprobación de ETFs de Bitcoin spot en Ethereum (mayo de 2024). A diferencia de ciclos anteriores impulsados por ICOs, DeFi o NFT, esta altseason mostró un crecimiento en múltiples sectores:

Tokens relacionados con IA: La integración de IA y blockchain ha generado gran interés. Tokens como Render y Akash Network experimentaron aumentos superiores al 1000%, reflejando la demanda de soluciones impulsadas por IA.

Resurgimiento de GameFi: Los juegos blockchain volvieron a la escena, con plataformas como ImmutableX y Ronin mostrando un fuerte regreso, atrayendo a jugadores y inversores.

Evolución de memecoins: Los memecoins, considerados tokens de novedad, ahora evolucionan incorporando IA y otras utilidades. DOGE, SHIB, BONK, PEPE y WIF mostraron incrementos superiores al 40%, evidenciando el potencial de una altseason impulsada por estas tendencias.

Expansión intercadena: Los memecoins se expanden más allá de Ethereum, con tokens en el ecosistema Solana mostrando un rendimiento destacado, recuperándose de etiquetas como “cadena muerta” y promoviendo su aceptación en diversos entornos blockchain.

Estos desarrollos indican que esta altseason abarca un espectro más amplio, más allá de DeFi y ICO tradicionales.

Cuarta trimestre de 2024 y en adelante: mercado maduro liderado por instituciones

Con la llegada de 2024, el mercado de criptomonedas continúa evolucionando, con varias tendencias clave que configuran el panorama:

Aceleración institucional: La aprobación de ETFs de Bitcoin spot en enero de 2024 impulsó la participación institucional. Más de 70 ETFs de Bitcoin spot ya están aprobados, generando confianza en el mercado.

Entorno regulatorio favorable: La elección de legisladores pro-cripto y la posible llegada de gobiernos con regulaciones favorables pueden estimular la inversión en altcoins.

Récords de capitalización: El valor total del mercado de criptomonedas alcanzó un récord de 3.2 billones de dólares, superando máximos históricos de 2021. Este crecimiento fue impulsado por un renovado interés en regulaciones amigables en EE. UU.

Bitcoin en alza: Desde noviembre de 2024, Bitcoin superó su máximo histórico y se acerca a la barrera psicológica de 100,000 dólares. Aunque en diciembre de 2024 aún no se ha alcanzado ese nivel, varios analistas esperan que supere esa cifra en el año y continúe creciendo en 2025.

Estos factores muestran un mercado cada vez más maduro, con oportunidades de inversión diversificadas que sientan las bases para una altseason sostenida.

Camino hacia la altseason: cuatro fases del flujo de liquidez

La altseason suele dividirse en cuatro fases claras, reflejando las características cíclicas del mercado de criptomonedas:

Primera fase: consolidación de la dominancia de Bitcoin

• Flujos hacia Bitcoin como activo estable
• Indicadores: aumento en el índice de dominancia de Bitcoin, mayor volumen de BTC, precios de altcoins estancados

Segunda fase: impulso en Ethereum

• Liquidez se desplaza hacia Ethereum, explorando DeFi y proyectos Layer-2
• Indicadores: aumento en la relación ETH/BTC, subida en el precio de Ethereum, incremento en actividad DeFi

Tercera fase: rebote de altcoins de gran capitalización

• Enfoque en altcoins con ecosistemas maduros
• Indicadores: Solana, Cardano, Polygon y otros con crecimientos de doble dígito

Cuarta fase: inicio completo de la altseason

• Altcoins de pequeña capitalización y proyectos especulativos toman protagonismo
• Indicadores: caída de la dominancia de Bitcoin por debajo del 40%, crecimiento parabólico de altcoins de baja capitalización

Este ciclo resalta la importancia de seguir el flujo de liquidez y ajustar las posiciones en consecuencia.

Señales clave para detectar el inicio de la altseason

Identificar con precisión el comienzo de la altseason requiere monitorear indicadores específicos del mercado:

Disminución de la dominancia de Bitcoin: por debajo del 50% indica aumento en la actividad de altcoins. Históricamente, caídas abruptas en la dominancia de Bitcoin preceden la altseason.

Cambio en la relación ETH/BTC: la relación de precios entre Ethereum y Bitcoin funciona como un termómetro del rendimiento de las altcoins. Un aumento en esta relación indica que Ethereum está superando a Bitcoin, señal de una posible subida generalizada en las altcoins. La caída puede indicar fortaleza de Bitcoin.

Índice de la altseason: herramientas como las de Blockchain Center ofrecen mediciones cuantitativas. Un valor superior a 75 indica que la altseason ha comenzado.

Aumento en volumen de comercio: incrementos en el volumen en pares de altcoins con stablecoins, o en sectores específicos como tokens relacionados con IA o memecoins, suelen ser señales de confianza creciente. La fuerte expansión de memecoins como DOGE, SHIB, BONK, PEPE y WIF, con incrementos superiores al 40%, muestra un potencial de altseason impulsada por estas tendencias. La misma tendencia se observa en tokens relacionados con IA, como Render y NEAR Protocol, que aumentan en valor de mercado, fortaleciendo el impulso de las altcoins.

Tendencias en redes sociales: hashtags, memes y discusiones de influencers que aumentan en frecuencia suelen indicar interés minorista en auge.

Cambio en el sentimiento del mercado: pasar de miedo a codicia indica un impulso alcista en las altcoins.

Liquidez en stablecoins: la disponibilidad y volumen de transacciones en stablecoins como USDT y USDC juegan un papel clave en impulsar la actividad del mercado de altcoins. La liquidez suficiente en stablecoins facilita la entrada y salida de fondos, incentivando la rotación hacia altcoins. A medida que aumenta su adopción, sienta las bases para mayor comercio y participación en el mercado de altcoins.

Guía práctica para operar en la altseason

Elegir plataformas de trading adecuadas

El primer paso para comprar altcoins es seleccionar plataformas confiables. Una buena plataforma debe ofrecer:

• Más de 500 altcoins disponibles
• Interfaz amigable para el usuario
• Funciones de seguridad avanzadas y autenticación multifactor
• Procesos de revisión de proyectos rigurosos
• Diversas opciones de depósito y retiro

Proceso básico de trading

1. Crear cuenta y verificar identidad: abrir una cuenta y completar la verificación, habilitando la autenticación de dos factores para mayor seguridad.

2. Depositar fondos: aceptar depósitos en criptomonedas y moneda fiat. Para criptomonedas, transferir desde tu wallet. Para fiat, muchas plataformas permiten pagos con tarjeta de crédito/débito o transferencias bancarias, con disponibilidad variable según región. También puedes comprar criptomonedas en mercados P2P o transferir desde otras cuentas.

3. Buscar y seleccionar altcoins: en la sección de trading, buscar la altcoin deseada por código o nombre.

4. Realizar orden: elegir tipo de orden (orden de mercado para comprar al precio actual, orden limitada para establecer un precio de compra). La mayoría soporta trading spot, margen y futuros. Usuarios avanzados pueden usar bots para estrategias automáticas.

5. Gestionar posiciones: tras comprar, revisar en la sección de activos. Puedes mantener en la plataforma, comerciar por otros activos, retirar a una wallet externa o, en algunos casos, usar productos de préstamo para obtener ingresos pasivos.

Dado la volatilidad del mercado, es recomendable investigar a fondo antes de comprar cualquier activo digital y definir una estrategia de inversión clara.

Estrategias top para operar en la altseason

Investigación profunda: antes de invertir en cualquier altcoin, estudiar a fondo el proyecto, el equipo, la tecnología y el potencial de mercado. No te dejes llevar solo por el hype; entender los fundamentos es clave.

Diversificación: evita concentrar todo en una sola altcoin. diversifica en varias con potencial y en diferentes sectores para reducir riesgos.

Expectativas realistas: aunque la altseason puede ser lucrativa, no esperes hacerte rico de la noche a la mañana. La volatilidad es alta y los precios cambian rápidamente.

Disciplina en gestión de riesgos: siempre aplica estrategias adecuadas para proteger tu capital.

Riesgos y precauciones en la altseason

Riesgos inherentes

Alta volatilidad: las altcoins suelen ser más volátiles que Bitcoin, pudiendo generar pérdidas significativas en corto plazo. La menor liquidez en algunas altcoins también aumenta los costos de spread.

Especulación y burbujas: la fiebre especulativa puede inflar artificialmente los precios, creando burbujas que luego estallan.

Fraudes y pump & dump: estar atento a esquemas fraudulentos y manipulaciones de mercado, donde se inflan artificialmente los precios para luego vender en pico.

Riesgos regulatorios: seguir de cerca las decisiones regulatorias que puedan afectar el mercado de altcoins.

Impacto de la regulación en la altseason

Los cambios regulatorios pueden tener efectos complejos: pueden impulsar o frenar la altseason. Anuncios de regulaciones estrictas en grandes economías, como restricciones o prohibiciones, generan incertidumbre y pueden reducir el entusiasmo. Ejemplos históricos incluyen la regulación de ICO en 2018 o directrices más estrictas para exchanges, que provocaron volatilidad y disminución en la actividad de altcoins.

Por otro lado, regulaciones claras y favorables, o políticas pro-cripto, pueden estimular la inversión en altcoins. Cuando las jurisdicciones ofrecen marcos legales definidos o los principales organismos muestran apertura, se fomenta la confianza y el interés. La reciente aprobación de ETFs de Bitcoin spot por la SEC en EE. UU. ejemplifica cómo una regulación favorable puede atraer a instituciones y mejorar el sentimiento general del mercado.

Estos cambios resaltan la importancia de seguir la evolución regulatoria global, ya que puede influir significativamente en la dinámica de la altseason.

Resumen

La altseason representa una ventana de oportunidad para inversores astutos dispuestos a afrontar sus desafíos. Mantenerse informado, diversificar y gestionar adecuadamente el riesgo permite maximizar potenciales beneficios durante estos ciclos. Entender en profundidad la dinámica del mercado es fundamental para tener éxito en las inversiones en criptomonedas.