Adentrándose en el ciclo alcista de las criptomonedas: por qué Bitcoin siempre logra alcanzar nuevos máximos

Bitcoin desde su creación ha atravesado múltiples ciclos de mercado alcista en el mundo cripto, cada uno de los cuales ha generado mitos de ganancias impresionantes — y también ha provocado correcciones severas. En 2024 ya se ha visto a BTC dispararse desde los $40K a principios de año hasta cerca de $93K, y los datos más recientes muestran un precio actual en torno a $88.63K, con una volatilidad todavía intensa. ¿Qué fuerza está realmente impulsando esto?

La regularidad de los ciclos del mercado alcista: el efecto halving como factor clave

El motor de crecimiento más estable de Bitcoin es la repetición del ciclo de halving. Cada cuatro años, el evento de halving reduce a la mitad las recompensas de minería, limitando directamente la oferta de nuevas monedas. Los datos históricos lo confirman:

• Tras el halving de 2012: BTC subió un 5200%
• Tras el halving de 2016: subió un 315%
• Tras el halving de 2020: subió un 230%
• Tras el halving de abril de 2024: el ciclo actual sigue siendo muy activo

La contracción de la oferta + aumento de la demanda del mercado = un precio que inevitablemente sube. Esto no es casualidad, sino una ley matemática.

De la tierra de los minoristas al campo de los institucionales

La historia de Bitcoin se ha contado de manera muy diferente en distintas épocas:

Bull market de nivel básico en 2013
Ese año, de $145 a $1200, un aumento del 730%. La cobertura mediática, la crisis bancaria en Chipre y la demanda de refugio, hicieron que este activo emergente captara la atención del público general por primera vez. Aunque la sombra de la bancarrota de Mt. Gox luego cubrió el mercado, Bitcoin demostró que podía sobrevivir a la crisis.

La fiesta popular de 2017
De $1000 a $20000, un aumento del 1900%. La ola de ICOs, el auge de los exchanges, y la entrada masiva de novatos — todos hablaban de criptomonedas. La consecuencia fue predecible: en 2018, una caída del 84%. Este ciclo enseñó que las tendencias lideradas por minoristas son las más propensas a revertirse.

La gran fiesta institucional de 2020-2021
Bitcoin subió de $8000 a $64000, un incremento del 700%. Pero esta vez fue diferente: MicroStrategy, Tesla y otras empresas cotizadas comenzaron a comprar, y los fondos institucionales entraron en masa. Los mercados de derivados también se activaron. Los inversores ya no solo especulan, sino que incluyen fondos de pensiones y gestores de fondos de cobertura. Esto le dio al ciclo alcista una “fuerza” adicional.

2024: una nueva ventana con ETF
La etapa más reciente y especial. La SEC de EE. UU. aprobó en enero un ETF de Bitcoin en físico, lo que significa que los inversores tradicionales finalmente pueden comprar BTC a través de canales oficiales. Los datos muestran que la entrada en ETFs ha superado los $28 mil millones (algunas fuentes indican más de $4.5 mil millones), impulsando directamente a BTC desde los $40K a cerca de $93K. Este mecanismo es diferente: ya no se necesita usar un exchange, solo una cuenta de valores.

La temperatura real del mercado actual

Según los datos más recientes, el precio actual de Bitcoin es de $88.63K (actualizado al 26 de diciembre de 2025), habiendo rebotado más del 30% desde su mínimo histórico de $67.81K. Pero también hay que tener en cuenta:

• El ATH aún está en $126.08K, con espacio para crecer
• Volumen de 24h: $869.30M, actividad moderada-baja
• Valor de mercado en circulación: $1769.66B, con gran entrada de instituciones
• Direcciones con monedas: 55M+, indicando una distribución relativamente dispersa

Este nivel de precio no es ni el fondo ni el techo.

Cómo entender las señales de la próxima ola alcista

Para aprovechar la siguiente subida, hay que aprender a leer estos indicadores:

Los datos en cadena son los que menos engañan

• Salidas de exchanges aumentan = minoristas acumulando
• Aumento en la actividad de grandes wallets = ballenas posicionándose
• Entrada de stablecoins = nuevos fondos listos para entrar

Valor de referencia técnico
El RSI que cruza 70 suele indicar una tendencia fuerte al alza, pero también la más propensa a revertirse. Lo clave es observar las medias móviles de 50 y 200 días — si BTC se mantiene por encima de ellas, la tendencia es claramente positiva.

Factores macroeconómicos limitantes

• Cambios en las tasas de interés: subir tasas = fondos migran a bonos, bajar tasas = fondos buscan activos de riesgo
• Fortaleza del dólar: una depreciación del dólar suele beneficiar a BTC
• Orientación política/regulatoria: la actitud de los reguladores determina la confianza del mercado

¿Hasta dónde puede subir Bitcoin? Tres escenarios futuros

Espacio para políticas favorables
El Congreso de EE. UU. ya propuso que el Tesoro compre 1 millón de BTC en 5 años, como reserva nacional. Si esto se concreta, otros países seguirán. Esto significaría que Bitcoin pasa de ser un activo privado a un “oro digital” con una curva de demanda en ascenso.

Potencial de las actualizaciones tecnológicas
Se espera que Bitcoin habilite la actualización OP_CAT, que permitirá transacciones más complejas y soporte para Layer 2. Si se integra en ecosistemas DeFi, Bitcoin dejará de ser solo “oro digital” y podrá generar intereses, atrayendo otra ronda de fondos.

La continuidad del ciclo de halving
El próximo halving será en 2028. La historia indica que los 12-18 meses previos a un halving son los más fuertes en crecimiento. Si no hay excepciones, 2026-2027 podrían ser otra fase de máximo en el ciclo alcista cripto.

Los riesgos que no se pueden ignorar

La fuerza destructiva de la volatilidad
Las subidas rápidas vienen acompañadas de alta volatilidad. Con un precio en $88.63K, ya es alto; si ocurre un evento imprevisto (cambios regulatorios, shocks geopolíticos), puede caer un 15-20% en una semana. Los traders con apalancamiento pueden sufrir liquidaciones, agravando la caída.

La trampa del FOMO
Cada vez que Bitcoin alcanza un nuevo máximo, entran más novatos. Ellos suelen comprar en la cima, y solo pierden dinero. Esto se repitió en 2017 y 2021.

El riesgo de toma de ganancias institucional
Las compras institucionales impulsan la subida, pero también pueden vender en cualquier momento. Cuando toman beneficios, los minoristas pueden ser los más afectados.

Incertidumbre regulatoria
Las posturas de los países varían. Algunos pueden endurecer restricciones, nuevas políticas fiscales pueden aparecer, y todo eso impacta en la confianza del mercado.

Consejos prácticos para los que mantienen sus monedas

Revisa periódicamente tu estructura de cartera
No pongas todos los fondos en Bitcoin. Una proporción 50:50 con otros activos, o 70:30 en monedas principales, reduce riesgos.

Establece límites de pérdida razonables
Si compraste a $70K, pon un stop en $60K. Proteger el capital es más importante que buscar ganancias rápidas.

Sigue la actividad institucional
Observa los flujos en ETFs de BlackRock, Grayscale, etc. Su comportamiento suele anticipar movimientos 3-6 meses antes.

Aprende a distinguir noticias de tendencias
Una noticia puede mover BTC un 5%, pero no cambia la tendencia a largo plazo. Mantén la calma en las volatilidades y mantén la visión a largo plazo.

Ten dinero en efectivo preparado
En una fase bajista (caídas superiores al 50%), tener cash permite aprovechar las caídas. No pongas todos los fondos en riesgo.

¿Se repetirá la historia?

Bitcoin pasó de ser un experimento a un activo principal. Cada ciclo alcista ha generado ganancias para algunos y pérdidas para otros. La diferencia clave está en la preparación: los que están listos ganan, los que no, solo arriesgan.

Lo que diferencia la subida de 2024 de las anteriores es que los impulsores son ahora más institucionalizados — ETFs, fondos, políticas públicas. Esto puede convertir a Bitcoin en un activo de reserva de valor a largo plazo, similar al oro, y no solo en un instrumento de especulación a corto plazo.

Pero este proceso no será fácil ni lineal. Nadie puede predecir con exactitud cuándo llegará la próxima crypto bull run. Lo que sí se puede hacer es: aprender continuamente, gestionar riesgos y buscar oportunidades en la volatilidad.

Bitcoin ha demostrado su resiliencia. En la próxima década, su papel en el sistema financiero será aún más claro. Tu tarea es no ser sacudido y mantenerse en el juego durante este proceso.