Aprovecha la ola de la temporada Alt: Guía imprescindible para inversores en altcoins

El término Altseason no es ajeno para los inversores en criptomonedas, pero no mucha gente lo entiende y lo comprende realmente. A medida que Bitcoin se acerca a los 10 dólares a finales de 2024, el capital institucional sigue entrando y aumentan las expectativas regulatorias favorables, parece que se está gestando una nueva ronda de alternanza. Este artículo ofrecerá un análisis en profundidad de la lógica operativa de la temporada de altcoins para ayudar a los inversores a conocer oportunidades y evitar riesgos.

La esencia de Altseason: no solo la rotación de dinero

La temporada de altcoins se refiere al periodo durante un mercado alcista en el que la capitalización total de las monedas Shanhua supera a la de Bitcoin. Pero en los últimos años, esta definición ha evolucionado.

La primera altseason fue un patrón típico de rotación de capital: tras las limitadas ganancias de Bitcoin, el dinero caliente recurrió a las altcoins en busca de mayores rendimientos. El auge de las ICOs en 2017 y el verano de DeFi en 2020 siguieron esta lógica.

Ahora es diferente. Según las observaciones del CEO de CryptoQuant, Ki Young Ju, la fuerza motriz de la altseason moderna ha sido reescrita. El aumento del volumen de negociación de stablecoins (como USDT, USDC) frente a altcoins refleja una expansión real del mercado más que una simple rotación especulativa de pares. Esto significa que hay una base de liquidez más sólida detrás de AltSeason, y que el capital institucional y los nuevos inversores minoristas están entrando simultáneamente en el mercado de altcoins.

Altseason vs. Bitcoin Season: Un cambio en el enfoque del mercado

Durante la temporada de Bitcoin, el foco del mercado está firmemente en BTC. El Índice de Dominio de Bitcoin (es decir, la proporción de la capitalización de mercado de Bitcoin respecto al mercado cripto en general) ha aumentado, y los inversores prefieren la estabilidad de este “oro digital”. Esto es especialmente cierto durante los mercados bajistas: cuando la incertidumbre es alta, los fondos recurren a Bitcoin o stablecoins para fines de refugio seguro, y las altcoins tienden a estancarse.

Altseason es lo contrario. A medida que el enfoque del mercado se desplazó de Bitcoin a otros activos criptográficos, el volumen y el precio de negociación de Shanhua Coin aumentaron significativamente. Los factores que impulsan este cambio incluyen un aumento del trading especulativo, el lanzamiento de nuevos proyectos, los avances tecnológicos y el aumento de la utilidad. El resultado es que muchas altcoins han subido mucho más que Bitcoin.

Históricamente, el dominio de Bitcoin ha caído bruscamente por debajo del 50%, lo que ha sido una señal fiable de la llegada de una alterna temporada. El reconocido analista Rekt Capital señaló que cuando Bitcoin se consolida entre 91.000 y 100.000 dólares, a menudo se crean condiciones para que Ethereum y otras altcoins capturen liquidez.

La trayectoria de Altseason en el pasado

Finales de 2017 - principios de 2018: El carnaval y el colapso de las ICO

En esta ronda de la temporada alterna, el dominio de Bitcoin cayó del 87% al 32%. La ola de ICO ha traído una oleada de nuevos tokens, con Ethereum, Ripple, Litecoin, etc., atrayendo a muchos fondos especulativos. La capitalización bursátil total de todo el mercado cripto ha pasado de 300.000 millones de dólares a más de 6.000 millones, con muchas altcoins alcanzando máximos históricos.

Pero la prosperidad no dura mucho. Las represiones regulatorias y los fracasos de proyectos pusieron fin abruptamente a esta ronda de la altseason en 2018.

Principios de 2021: DeFi, NFT y meme coins explotaron

El dominio de Bitcoin ha disminuido del 70% a principios de año al 38%, y la cuota de mercado de las altcoins se ha más que cuadruplicado, pasando del 30% al 62%. Este periodo estuvo marcado por el crecimiento explosivo de proyectos DeFi, NFTs y meme coins.

Los avances tecnológicos y la adopción en el comercio minorista impulsaron este auge. A finales de 2021, la capitalización bursátil total del mercado cripto alcanzó un máximo histórico de más de 3 billones de dólares.

Q4 2023 - Mediados de 2024: Alternseason diversificada

A diferencia de la narrativa única de ICO, DeFi y NFT, esta ronda de la temporada alterna abarca un rango más amplio de campos. Las monedas de IA, GameFi, metaverso, DePIN, Web3 y otros conceptos se han intensificado.

Las monedas IA lideran: Proyectos como Render (RNDR) y Akash Network (AKT) han experimentado incrementos de más del 1.000%. La narrativa de la integración entre blockchain e IA ha resonado fuertemente en el mercado.

Renacimiento de GameFi: Plataformas de videojuegos como ImmutableX (IMX), Ronin (RON) y otras han obtenido rendimientos notables, atrayendo tanto a jugadores como a inversores.

La evolución de las monedas meme: Los memecoins ya no son meras novedades, ya que proyectos como SnailBrook (SNAIL) integran funciones prácticas como la IA. Según un informe de K33 Research, meme coins como DOGE, SHIB, BONK, PEPE, WIF y otras han experimentado recientemente un crecimiento superior al 40% en sus sectores.

Lo que resulta aún más interesante es que el ecosistema de las meme coins se extiende más allá de Ethereum. Las meme coins basadas en Solana están ganando popularidad gradualmente, y el ecosistema Solana ha experimentado un aumento del 945% en el precio de los tokens, recuperándose con fuerza desde la etiqueta de “cadena de muerte”.

Momento presente: La víspera de la Altseason a finales de 2024

Al entrar en la segunda mitad de 2024, varias tendencias clave están moldeando el panorama del mercado:

Aceleración de la adopción institucional: La aprobación de los ETFs de Bitcoin al contado en enero de 2024 marcó el inicio de una nueva era de participación institucional. Se han aprobado más de 70 ETFs de Bitcoin al contado, lo que genera una fuerte confianza en el mercado. Los rumores sugieren que grandes empresas como BlackRock están explorando ETFs XRP, lo que indica una posible continuación de la alterna temporada.

Mejora del entorno regulatorio: Se eligen legisladores pro-cripto, y la administración Trump podría adoptar una postura pro-cripto. Esta expectativa regulatoria ha impulsado significativamente el sentimiento del mercado.

La capitalización bursátil alcanza un nuevo máximo: La capitalización bursátil total del mercado cripto global alcanzó un récord de 3,2 billones de dólares, superando el máximo histórico de 2021.

La ruptura de Bitcoin es inminente: Desde noviembre de 2024, Bitcoin se ha acercado al nivel psicológico de 10 dólares. A diciembre, aunque no ha superado por completo, varios analistas esperan que este nivel se alcance antes de que termine el año y que siga aumentando en 2025.

Identifica las señales de tráfico para Altseason

Las cuatro etapas del flujo de capital

Altseason suele dividirse en cuatro fases distintas, reflejando el flujo paso a paso de la liquidez:

Etapa 1: Periodo de dominio de Bitcoin — Las entradas en BTC establecen el dominio. Los indicadores incluyen un aumento en el índice de dominio de Bitcoin, un incremento en el volumen de negociación de BTC y un precio estancado de las altcoins.

Fase 2: Periodo de Empoderamiento de Ethereum — La liquidez se traslada a Ethereum, y los inversores están explorando proyectos DeFi y de Capa 2. La ratio ETH/BTC ha aumentado, los precios de Ethereum se han disparado y la actividad DeFi ha aumentado.

Etapa 3: El periodo de recuperación de las altcoins de gran capitalización — La atención se centra en las altcoins de gran capitalización con ecosistemas maduros. Proyectos como Solana, Cardano y Polygon han experimentado un crecimiento de dos dígitos.

Etapa 4: El periodo de brote de las monedas de montaña pequeñas — Las altcoins de pequeña capitalización y los proyectos especulativos dominan el escenario principal. El dominio de Bitcoin cayó por debajo del 40% y las monedas de pequeña capitalización registraron ganancias parabólicas.

Datos y señales

1. Indicador de dominancia de Bitcoin

El dominio de Bitcoin por debajo del 50% suele indicar un aumento de la actividad de altcoins. Cuando el indicador bajó del 50%, AltSeason quedó prácticamente confirmado.

2. Relación ETH/BTC

La relación de precios entre Ethereum y Bitcoin es un barómetro del rendimiento de las altcoins. El aumento de ETH/BTC indica que Ethereum supera a Bitcoin, señalando un rally más amplio de las altcoins.

3. Índice de temporada alterna

El Índice Altseason del Blockchain Center cuantifica el rendimiento de la Moneda Montaña en comparación con Bitcoin. Una lectura superior a 75 indica que la temporada alterna está activada. A diciembre de 2024, el índice ha subido hasta el 78 y el mercado ha entrado en territorio de temporada de altcoins.

4. Aumento del volumen de transacciones

El aumento del volumen de negociación de pares altcoin-stablecoin suele indicar una mayor confianza en el mercado. El fuerte crecimiento en sectores específicos como las monedas de IA o las meme coins suele impulsar la capitalización bursátil global.

5. Expectación en redes sociales

Un aumento de hashtags, memes y discusiones entre influencers suele señalar un aumento del interés en el comercio minorista.

6. Cambios en el sentimiento del mercado

El cambio del miedo a la codicia suele ir acompañado de la activación de una temporada alternativa.

7. Las stablecoins tienen abundante liquidez

La oferta y el volumen de negociación suficientes de stablecoins como USDT y USDC son cruciales para la altseason. La liquidez de las stablecoins facilita la entrada y salida de los inversores, impulsando la negociación y la participación en el mercado de Stablecoin.

Consejos básicos para el intercambio en Altseason

Haz tus deberes y evita seguir ciegamente la tendencia

Antes de invertir en cualquier altcoin, investiga a fondo el equipo del proyecto, la tecnología, el potencial de mercado y los fundamentos. No te dejes llevar por el bombo.

Diversifica tus inversiones y reduce el riesgo

No apuestes todos tus fondos en una sola moneda de montaña. Reparte tus inversiones entre varios proyectos prometedores y diferentes campos (IA, GameFi, DeFi, etc.) para repartir los riesgos.

Establece expectativas realistas

La temporada alternativa puede ser lucrativa, pero no esperes hacerte rico de la noche a la mañana. La volatilidad del mercado es la norma y los precios pueden moverse rápidamente.

Implementar la gestión de riesgos

Establece siempre puntos de stop-loss y planifica estrategias de toma de beneficios. Analistas como Doctor Profit recomiendan una toma gradual de beneficios, asegurar ganancias y reducir el riesgo de correcciones repentinas. En palabras de Doctor Profit, “La temporada de altcoins es emocionante, pero requiere disciplina. Sin una gestión adecuada del riesgo, las ganancias pueden convertirse rápidamente en pérdidas.”

Riesgos ocultos de la temporada alternativa

Bestia volátil

La volatilidad de la moneda de montaña supera con creces a la de Bitcoin y puede provocar pérdidas significativas a corto plazo. El mercado de altcoins ilíquidos también podría enfrentarse a costes de diferencial más altos.

Bombo y burbujas especulativas

Un exagero excesivo en el mercado puede inflar artificialmente los precios, lo que finalmente provoca el estallido de la burbuja y el colapso de precios.

Fraude y envíos de bombas y desechos

Ten cuidado con las estafas y los esquemas de bombeo y descarga. Los delincuentes suelen acumularse en silencio, luego suben los precios al generar impulso y, finalmente, obtienen beneficios vendiendo en grandes cantidades.

Variables regulatorias

Las mutaciones en la protección ambiental regulatoria podrían afectar significativamente la dinámica de AltSeason.

Cómo la regulación está transformando la Altseason

El impacto de los cambios regulatorios en AltSeason es complejo y de gran alcance. La regulación negativa (como la represión de las ICOs a finales de 2018) suele provocar que la volatilidad del mercado y el entusiasmo por las temporadas alternas disminuyan. Por el contrario, señales positivas, como la reciente aprobación de ETFs spot de Bitcoin y Ethereum por parte de la SEC, animan a las instituciones a entrar en el mercado, impulsando el sentimiento general del mercado.

Estos desarrollos subrayan una conclusión fundamental: un profundo conocimiento de las tendencias regulatorias globales, ya que influyen significativamente en la trayectoria de AltSeason.

Conclusión

Altseason ofrece una ventana de oportunidad para inversores astutos, pero solo si se mantienen sincronizados, diversifican sus inversiones y aplican estrictamente la gestión de riesgos. El entorno actual del mercado —Bitcoin acercándose a los 10 dólares, la adopción institucional acelerándose, el entorno regulatorio mejorando y el índice de temporada alterna subiendo hasta 78— sugieren que podría estar gestándose una nueva temporada de monedas de montaña.

Solo comprendiendo profundamente la lógica operativa de Altseason e identificando señales clave de datos podemos surfear las olas de la siguiente oleada en lugar de ser derribados.