¿Cuánto dura el ciclo alcista de Bitcoin? A partir de los datos históricos, podemos observar los nuevos cambios en la era institucional

Actualmente, Bitcoin se encuentra en una etapa especial. A finales de 2024, el precio de BTC ha pasado de $40,000 a principios de año a $88,590, con una subida cercana al 122%. Pero muchos inversores se hacen la misma pregunta: ¿hasta dónde puede llegar esta tendencia alcista? ¿Cuánto puede durar?

¿Tiene el ciclo alcista alguna pauta? Los datos te dan la respuesta

El ciclo alcista de Bitcoin no aparece de forma aleatoria. Los datos históricos muestran que cada ciclo alcista principal está fuertemente relacionado con los eventos de reducción a la mitad.

Tras la reducción a la mitad de 2012: Bitcoin subió de $5 a $1,200, un aumento del 5,200%. Esta tendencia duró aproximadamente 12-14 meses.

Tras la reducción a la mitad de 2016: De $400 a $1,000, un incremento del 315%. El ciclo duró unos 18-20 meses.

Tras la reducción a la mitad de 2020: De $8,000 a $64,000, un aumento del 700%. Esta vez, duró unos 16 meses.

Observando la pauta: tras cada reducción a la mitad, la duración del ciclo alcista suele estar entre 12 y 20 meses. La cuarta reducción a la mitad en abril de este año, siguiendo esta lógica, sugiere que esta tendencia podría extenderse hasta mediados o finales de 2025.

La era institucional ha cambiado las reglas del juego

A diferencia de las tendencias impulsadas por minoristas en el pasado, en 2024 se observa un flujo masivo de fondos institucionales.

El año pasado, en enero, la SEC aprobó el ETF de Bitcoin al contado, logrando un récord de entradas: en solo tres meses, atrajo más de $1,000 millones. Para noviembre, la entrada acumulada superaba los $2,800 millones, con una fuerza distinta a la del FOMO minorista.

¿Cuáles son las características de las instituciones?

• Períodos de tenencia largos (estratégico)
• Cada retroceso es una oportunidad para aumentar posiciones
• No se dejan asustar fácilmente por la volatilidad a corto plazo

Empresas cotizadas como MicroStrategy, Tesla, han aumentado directamente sus tenencias de Bitcoin en sus balances. El fondo IBIT de BlackRock posee más de 467,000 BTC. Cuando el dinero institucional entra, es difícil retirarlo rápidamente.

¿Cuál es el resultado? El ciclo alcista podría prolongarse. A diferencia de 2017, cuando la subida fue meteórica y luego cayó abruptamente, en 2024-2025 es más probable que la tendencia sea una “ascensión lenta en espiral, con retrocesos intermedios pero sin caídas catastróficas”.

Los tres principales catalizadores de esta tendencia siguen en acción

1. Intensificación de la escasez de oferta

La reducción a la mitad de abril ya está en marcha. La nueva oferta de Bitcoin cada 10 minutos bajó de 6.25 a 3.125 BTC. Esto implica:

• Reducción en los ingresos de los mineros
• Disminución en la velocidad de emisión de nuevos bitcoins
• Los poseedores históricos (como MicroStrategy, con más de 200,000 BTC adquiridos) tienen más valor en sus tenencias

La tensión en la oferta suele sostener el mercado durante 6-12 meses.

2. Demanda de refugio por riesgos geopolíticos

Factores macro como tasas de interés globales, la tendencia del dólar, conflictos internacionales — hacen que las instituciones vean a Bitcoin como “oro digital”. Países como El Salvador, Bután, ya lo tienen en sus reservas nacionales. Incluso senadores estadounidenses proponen que el Tesoro compre 1 millón de BTC en cinco años.

Estas políticas toman tiempo en implementarse, pero una vez en marcha, aseguran una demanda a largo plazo.

3. Expectativas de mejoras tecnológicas

La posible activación de OP_CAT permitirá a Bitcoin tener capacidades de escalado en Layer-2, alcanzando miles de transacciones por segundo. Esto abrirá el espacio para aplicaciones DeFi, expandiendo Bitcoin desde un “depósito de valor” a una “plataforma de aplicaciones”.

Las historias tecnológicas pueden mantener el interés del mercado durante 6-9 meses.

¿Dónde están los verdaderos riesgos?

No te dejes engañar por el optimismo. La tendencia alcista terminará en algún momento.

El mayor riesgo proviene de la política de la Reserva Federal. Si los datos de inflación empeoran, las tasas suben de nuevo y el dólar se fortalece, los fondos institucionales en busca de rentabilidad podrían desplazarse hacia bonos, bienes raíces u otros activos tradicionales. Esa salida puede ser rápida.

Luego, están las variables regulatorias. Aunque el nuevo gobierno de EE. UU. tiene una postura relativamente amigable con las criptomonedas, la fragmentación regulatoria global sigue siendo un riesgo. Normativas como MiCA en la UE, regulaciones en Singapur y Hong Kong podrían cambiar las expectativas del mercado.

Por último, la sobrevaloración en los precios. Cuando los minoristas entran en modo FOMO extremo, y hasta las abuelas hablan de Bitcoin, suele ser señal de techo. Actualmente, el sentimiento del mercado está equilibrado en un 50% optimista y 50% pesimista, lo que indica que aún hay espacio para subir, pero hay que estar atento a una rápida aceleración.

¿Cuánto más puede subir esta tendencia alcista? Análisis de probabilidades

Basándonos en datos en cadena y comparaciones históricas:

• Escenario muy optimista (probabilidad 25%): si los gobiernos oficializan Bitcoin como reserva estratégica, las actualizaciones tecnológicas se consolidan y los ETF siguen entrando, el mercado podría extenderse hasta el cuarto trimestre de 2025, alcanzando los $150,000+.

• Escenario base (probabilidad 50%): con apoyo continuo de fondos institucionales, la tendencia podría mantenerse hasta mediados de 2025 (6-9 meses), con BTC oscilando entre $100,000 y $120,000. Se esperan retrocesos del 20-30%, pero sin entrar en mercado bajista.

• Escenario pesimista (probabilidad 25%): si la macroeconomía cambia abruptamente o la regulación se endurece, el mercado podría deteriorarse en el segundo trimestre, cayendo rápidamente a $60,000.

¿Cómo saber cuándo el ciclo alcista ha llegado a su fin?

En lugar de adivinar fechas, mejor observa estos indicadores:

Señales en la cadena

• Aumento rápido en el saldo de BTC en exchanges (indica que los holders están vendiendo)
• Transferencias de grandes billeteras (ballenas con más de 1000 BTC)
• Incremento en el número de nuevas carteras de minoristas, pero con ciclos de tenencia más cortos

Señales técnicas

• RSI por encima de 75 durante mucho tiempo
• Divergencias entre volumen y precio
• Días consecutivos de subida que superan la media histórica

Señales macroeconómicas

• Subida de tasas de la Fed o reducción de liquidez
• Reacción alcista del dólar
• Caídas fuertes en mercados tradicionales (refugio en activos seguros)

Actualmente, BTC está en torno a $88,590, con un 42% de margen para alcanzar su máximo histórico de $126,080. Pero las últimas subidas del 10-15% suelen ser las más peligrosas — en ese momento, el FOMO alcanza su punto máximo.

¿Qué deben hacer los inversores?

1. Si eres inversor a largo plazo: mantén tus posiciones. La presencia institucional reduce la gravedad de los bajones. Incluso con retrocesos del 20-30%, son oportunidades para comprar más.

2. Si eres trader: establece objetivos de toma de beneficios en torno a $90,000-$100,000. No seas codicioso con la última subida. Cuando detectes señales de techo, reduce exposición inmediatamente.

3. Si aún no has entrado: no persigas el precio. Espera retrocesos a $75,000-$80,000 o caídas profundas a $60,000. La experiencia histórica muestra que comprar cerca de los mínimos en las fases finales de un mercado bajista da mejores resultados.

4. Gestión del riesgo: en cualquier caso, evita usar apalancamiento. El mercado cripto puede revertir en una hora un 20%, y el apalancamiento amplifica las pérdidas. Invierte solo lo que puedas permitirte perder.

Resumen de la lógica subyacente

El ciclo alcista de Bitcoin se está alargando y estabilizando. ¿Por qué?

• Oferta: cada reducción a la mitad genera escasez, con efectos que duran entre 12 y 20 meses
• Demanda: fondos institucionales, reservas nacionales, aplicaciones tecnológicas en expansión
• Liquidez: ETF, futuros y otros instrumentos facilitan el acceso, diversificando los holders

Pero esto no significa que subirá para siempre. La extensión del ciclo viene acompañada de una menor volatilidad en las subidas diarias — caídas del 50% en un día son menos probables, pero también los límites de subida diaria se reducen.

Clave para juzgar: si quieres responder a la pregunta “¿Hasta cuándo durará esta tendencia alcista de Bitcoin?”, una estimación razonable sería de 8 a 14 meses (desde ahora, hasta mediados o finales de 2025). Habrá retrocesos claros, pero la probabilidad de que la tendencia general siga siendo alcista sigue siendo mayor.

Ahora mismo, los inversores están nerviosos, dudando si comprar o no. La experiencia histórica indica que en estos momentos todavía estamos en una fase intermedia del ciclo alcista, y lo más peligroso suele ser cuando todos están eufóricos.

Mantén la alerta, pero sin caer en el pesimismo extremo. La historia aún no ha terminado de contar esta tendencia.