¿Qué es realmente un ETF de Bitcoin? Todo lo que los principiantes deben saber

TL;DR: Un ETF de Bitcoin te permite invertir en BTC a través de una cuenta de valores normal. Puedes saltarte todo lo engorroso de wallets, claves privadas, etc.

¿Qué es realmente un ETF de Bitcoin?

En pocas palabras, es un producto de inversión en Bitcoin que se compra y vende en la bolsa de valores. Hay dos tipos: ETF físico (spot) y ETF de futuros.

• ETF físico: respaldado por la tenencia real de BTC. El precio sigue de cerca el movimiento de BTC.
• ETF de futuros: invierte en contratos de futuros de BTC. No posee BTC directamente.

Históricamente, en febrero de 2021 el Purpose Bitcoin ETF de Canadá fue el primero en cotizar en Norteamérica. Así, mucha gente que pensaba “¿no es BTC demasiado complicado?” empezó a entrar al mercado.

¿Por qué tanto revuelo?

1. Invertir es increíblemente fácil

Dificultades tradicionales para invertir en BTC:

• Registrarse en un exchange → esperar verificación de identidad → procedimientos de transferencia → gestión de wallet → custodia de clave privada

Con un ETF:

• Buscar “BTCC” en tu bróker → clic → listo

Eso es todo. Es exactamente igual que comprar una acción.

2. Seguridad sencilla

Si gestionas BTC por tu cuenta, hay riesgo de hackeo. Pero con el ETF, bancos o grandes instituciones financieras custodian los activos, así que ese riesgo disminuye.

3. Los inversores institucionales se están moviendo

Que gigantes como Blackrock o Fidelity soliciten ETFs es una señal de que “vale, el mercado cripto va en serio”. Cuando entran los institucionales, la liquidez del mercado aumenta mucho.

Situación del mercado global de ETFs de Bitcoin

Situación en EE. UU. (a enero de 2024)

Por las regulaciones, los ETFs físicos aún no han sido aprobados. En su lugar, hay varios ETFs de futuros cotizando:

• ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO): $1.7B en activos gestionados. El más grande.
• VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF): $54.4M
• Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF): $34.5M

Al estar basados en futuros, no ofrecen una exposición tan directa como los físicos, pero funcionan como una forma de invertir en BTC sin infringir la normativa estadounidense.

Fuera de EE. UU., los ETFs físicos prosperan

En Canadá, Suiza, Alemania y Suecia, los ETFs físicos se negocian con normalidad:

Europa lleva la delantera en regulación.

¿Cuál elegir?

Tres claves:

1. Mira las comisiones: no es lo mismo un 0,2% que un 1% de gastos. Para largo plazo, lo barato es mejor.
2. Chequea la liquidez: los que gestionan más activos son más fáciles de comprar y vender.
3. Físico vs futuros: si estás en EE. UU., toca conformarse con futuros. Si tienes cuenta internacional, mejor uno físico.

No olvides el riesgo

El BTC es muy volátil. Por mucho que sea un ETF, esa naturaleza no cambia. Las caídas del -30% son habituales. Necesitas convicción a largo plazo para aguantar.

En resumen: El ETF de Bitcoin es la mayor prueba de que las criptomonedas están llegando al mainstream. Pero la decisión de invertir es solo tuya.