Un importante fabricante de chips de memoria acaba de revelar algo sorprendente sobre sus fuentes de ingresos. Resulta que el 70% de su flujo de efectivo proviene de clientes estadounidenses. Pero aquí está el detalle: más de una cuarta parte de los ingresos totales (27% para ser exactos) proviene de un solo cliente: ese gigante de los chips gráficos que todos conocen.

Este nivel de concentración levanta cejas. Cuando un cliente controla más de un cuarto de tu negocio, básicamente estás montando su ola. Si la demanda de IA se enfría o los acuerdos de suministro cambian, el impacto podría propagarse rápidamente.

Para aquellos que siguen las tendencias de hardware en blockchain y computación descentralizada, esto es importante. Los mismos chips que alimentan las granjas de entrenamiento de IA también impulsan equipos de minería de alto rendimiento y nodos validador. Los cuellos de botella en la cadena de suministro o los cambios estratégicos de los principales compradores podrían reconfigurar la disponibilidad y los precios en toda la pila tecnológica, incluida la infraestructura cripto.

¿Diversificación? No realmente es su punto fuerte en este momento. El dominio del mercado estadounidense más la fuerte dependencia de un mega-cliente pinta un cuadro de tanto oportunidad como vulnerabilidad. Vale la pena observar cómo se desarrolla esto a medida que evolucionan los patrones de demanda.