Cuando los datos de inflación se revelan, los activos de riesgo despiertan: por qué la jugada de Bitcoin $150K acaba de volverse real

El sector de servicios de EE. UU. acaba de sorprender al mercado. El PMI de servicios del ISM de septiembre alcanzó 50—justo en el límite de la recesión—después de haber sido 52 el mes anterior. Más revelador: la actividad empresarial cayó a 49.9, la más débil desde 2020, y los nuevos pedidos colapsaron de 56 a 50.4. ¿La traducción? La economía de servicios está ralentizándose.

La próxima medida de la Fed podría desencadenar un rally de Bitcoin

Aquí es donde se pone interesante. Con los datos laborales deteriorándose y la inflación subyacente del PCE estancada en 2.9%—un máximo de 30 años—el mercado ya ha descontado al menos dos recortes de tasas de la Fed a partir de octubre, con potencialmente uno más antes de fin de año.

Este cambio en la política importa porque:

• La hoja de balance de la Fed se ha reducido en 2.3 billones de dólares desde 2022, alcanzando niveles vistos por última vez en abril de 2020
• El endurecimiento cuantitativo está cambiando hacia una política de relajación—un viento de cola histórico para los activos de riesgo
• Condiciones financieras más fáciles suelen impulsar flujos hacia Bitcoin y operaciones de alto riesgo

Bitcoin ya lo está sintiendo: BTC subió a un máximo de 50 días de $123,841 en octubre, con un aumento del 11% en lo que va del mes.

El cambio institucional es real

Ya no es solo el FOMO minorista. Los ETFs de Bitcoin al contado atrajeron $1.08 mil millones en volumen en cuatro días. El interés abierto en Bitcoin acaba de alcanzar un máximo histórico de $45.3 mil millones—la mayor acumulación de apalancamiento en la historia del mercado. Mientras tanto, la proporción de tenedores a largo plazo, (los que llevan desde la aprobación del ETF), sigue aumentando, desplazando la demanda del apalancamiento a corto plazo hacia posiciones más estables.

Standard Chartered ahora ve un camino a (c corto plazo, con )posible para fin de año.

Un catalizador más: estímulo

Informes sugieren que Trump está considerando cheques de estímulo de entre $1,000 y $2,000 financiados con ingresos arancelarios. La última vez que EE. UU. implementó estímulos en 2021, Bitcoin pasó de $17,572 a $69,000. ¿Nuevo impulso fiscal además del alivio de la Fed? Ese tipo de cóctel de liquidez alimenta mega tendencias alcistas.

Los aspectos técnicos se alinean

Bitcoin acaba de romper la $135K resistencia de la tendencia bajista que lo había limitado durante semanas. Está manteniendo la media móvil de 20 semanas como soporte—históricamente muy sólida para sostener tendencias alcistas. La vela semanal actual ya sube un 7%, poniendo a Bitcoin en camino de su cierre semanal más alto de la historia.

Si BTC se mantiene por encima de $200K y la Fed recorta como se espera, los analistas creen que estamos entrando en la fase de “Descubrimiento de Precio en Tendencia Alcista 3”—la etapa donde ocurren movimientos mega. $112K Este trimestre parece menos una fantasía, más una base razonable.