🌍 Macro hoy | 2025.11.05

1️⃣ Liquidez global: todavía en la fase de transición de "estricto a flexible"

El mercado espera en general que la Reserva Federal continúe reduciendo las tasas de interés en las próximas 1-2 reuniones;

La rentabilidad de los bonos del gobierno a largo plazo se mantiene en un alto nivel de fluctuación, lo que significa que el costo del capital aún no ha bajado por completo;

El índice del dólar ha retrocedido ligeramente, y la presión sobre los activos de riesgo ha disminuido.

Resumen: la liquidez está cambiando, pero no se ha liberado por completo → el mercado se basa principalmente en la oscilación.

2️⃣ Señales de política: la regulación tiende a una "apertura controlada"

La regulación de los activos criptográficos en varios países ha pasado de "reprimir" a "cumplir, ser transparente y combatir el lavado de dinero";

Los canales de entrada institucional se están ampliando, incluyendo ETF de contado, custodia y bolsas de comercio reguladas;

El fondo de políticas ya ha aparecido, el fondo de liquidez se está confirmando.

Esto significa: la institucionalización es una tendencia, y el sentimiento de los minoristas ya no determina la dirección.

3️⃣ Estructura de capital: retorno de activos "de cabeza" de alto riesgo

Después de la liquidación del mercado de margen, los fondos tienden más hacia activos con alta liquidez como BTC, ETH, SOL, XRP, etc.

Pequeña capitalización, conceptos, MEME entran en un período de alta volatilidad y alto riesgo.

El valor de mercado de las stablecoins ha aumentado ligeramente, lo que indica que hay fuerzas de soporte en el fondo que están entrando al mercado.

Esta ronda de reparación no es un colapso, sino una "transferencia de fichas" antes del próximo aumento.

🔭 La influencia macroeconómica en el mercado (una frase clara)

Oscilaciones a corto plazo, tendencia al alza a medio plazo, y a largo plazo seguimos viendo un ciclo de expansión institucional.

🎯 Estrategias de inversión/comercio (ejecución desde una perspectiva macroeconómica)

No apuestes por rumores, no te posiciones en la dirección.

Hacer grandes activos, gran liquidez, no seguir tendencias.

Mantener del 30% al 60% de la capacidad de operación mientras se espera la confirmación de la reversión;

Atención a tres indicadores: flujo de capital + entrada de ETF + velocidad de crecimiento de las stablecoins.

🧭 Resumen en una frase

No hay malas noticias a nivel macro, solo hay que esperar.
Cuando el capital vuelva, el verdadero mercado llegará rápidamente.