30 de octubre línea macro: finalización de la reunión de política monetaria + encuentro entre China y EE. UU., la línea macro regresa a la ruta de la Tasa de interés, ¡parálisis gubernamental y narrativa de IA!

Finalmente pasé un día emocionante y estresante esta semana,

Reunión de política monetaria de madrugada, se anuncia la pausa del QT y el discurso de Powell.

Esta mañana, los líderes de China y Estados Unidos se reunieron, se alcanzó un acuerdo comercial y la fricción comercial se está reduciendo.

Los eventos importantes de esta semana ya han terminado, ahora solo queda ver los informes de ganancias de Apple, Amazon, Coin y MSTR MicroStrategy que se publicarán esta madrugada.

A continuación, aunque el entorno macroeconómico no tiene grandes beneficios, en comparación con los recientes se han eliminado dos "grandes truenos" en el entorno, es decir, los aranceles y la reunión de política monetaria.

Entonces, a continuación, la línea macroeconómica regresa a la apuesta sobre si habrá una reducción de tasas de interés en diciembre, el estancamiento del gobierno de EE. UU. y la sostenibilidad de la narrativa de IA.

1, El discurso de Powell de ayer redujo significativamente la probabilidad de una baja en las tasas de interés en diciembre, pero después de finalizar su discurso, la probabilidad de una baja en diciembre volvió a aumentar del 55% al 72.6%. El mercado monetario sigue apostando por una baja de 25 BP en diciembre. Al mismo tiempo, el gráfico de puntos de diciembre también es crucial.

Es importante tener en cuenta que diciembre y enero presentan dos oportunidades de reducción de tasas, lo que se convertirá en un punto de juego clave. Si, según Powell, en diciembre se pausa la reducción de tasas debido a varios factores, entonces enero del próximo año se convertirá en el punto de juego clave para la reducción de tasas a corto plazo.

2, Trump regresó rápidamente al país después de completar la reunión de líderes entre China y Estados Unidos, finalizando su espectáculo ante el exterior. A continuación, deberá regresar a manejar los asuntos internos, es decir, el cierre del gobierno. Si no se puede restaurar el funcionamiento del gobierno la próxima semana, significará que este cierre superará el de la administración anterior. Aunque Trump puede aprovechar la oportunidad para aclarar el sistema gubernamental, existen riesgos.

3, esta madrugada varias empresas publicaron sus informes, básicamente los siete gigantes tecnológicos, excepto Nvidia, han completado la publicación de sus informes del tercer trimestre. Si esta noche no hay problemas con los informes, significará que las expectativas para el informe del tercer trimestre de Nvidia serán más optimistas, lo que podría mejorar efectivamente la narrativa de IA en el mercado de valores estadounidense.

4, por supuesto, la narración de IA en este momento es un beneficio sustancial para las acciones de EE. UU., pero carece de un efecto impulsor sustancial sobre BTC. Sin embargo, la mejora en el entorno de riesgos al menos reducirá la presión de venta de BTC. Una vez que el gobierno reanude sus operaciones y la liquidez se reponga gradualmente, los precios de los activos naturalmente serán impulsados por el sentimiento.

Resumen:

Una vez que el gobierno reanude sus operaciones, el siguiente paso será volver a centrarse en los datos de inflación y empleo para jugar con la Tasa de interés, ¡la fórmula familiar ha vuelto!