La reunión de la Reserva Federal de esta noche es muy esperada, y el mercado está atento a tres aspectos clave:

Primero, el rango de ajuste de tasas de interés. Una reducción de 25 puntos básicos se ha convertido en un consenso del mercado y puede considerarse como una expectativa básica. Sin embargo, no podemos descartar completamente la posibilidad de mantener las tasas de interés sin cambios; aunque la probabilidad es muy baja, si ocurre, podría provocar turbulencias en el mercado.

En segundo lugar, la dirección de la política de reducción de activos. Esto podría convertirse en un punto de inflexión importante en esta reunión. Algunos análisis sugieren que la Reserva Federal podría anunciar o insinuar un final anticipado a la reducción de activos en esta reunión. Si esta predicción se cumple, su impacto en la liquidez del mercado podría ser mucho mayor que el de una reducción de tasas en sí, por lo que la declaración de Powell sobre este tema es especialmente importante.

Por último, el tono del discurso de Powell. Dado que existe una discrepancia interna en el FOMC sobre la política futura, junto con la falta de datos económicos debido al cierre del gobierno, Powell puede no proporcionar una guía clara sobre la dirección futura de las tasas de interés. El mercado estará atento a cómo logra equilibrar los riesgos en el mercado laboral y la vigilancia de la inflación, lo cual será clave para interpretar la dirección de la política futura.

El mercado considera principalmente dos escenarios posibles.

Si la Reserva Federal reduce las tasas de interés en 25 puntos básicos y emite señales dovish, especialmente mencionando el fin anticipado de la reducción de balance o insinuando una posible flexibilización adicional de la política en el futuro, esto se considerará un fuerte indicador positivo. La liquidez liberada al detener la reducción de balance podría tener un efecto significativo en impulsar los activos de riesgo como el mercado de valores, el oro y las criptomonedas.

Otra posibilidad es una reducción de tasas de 50 puntos básicos, aunque la probabilidad es muy baja, si llegara a ocurrir, traería una gran sorpresa al mercado.

Independientemente del resultado, los inversores deben prestar atención al resultado de la reunión y ajustar su estrategia de inversión de manera oportuna según la situación real.