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Punto de Inflexión de Bitcoin: El Suministro Rentable Está Aumentando, El Sentimiento Se Está Estabilizando ¿Podría Estar Cerca el Próximo Rally?
Bitcoin ha estado reconstruyendo su fuerza en silencio. El precio aún no ha explotado hacia arriba, pero bajo la superficie, varias señales importantes se están alineando. Los datos en cadena muestran que más del 83% de la oferta circulante de Bitcoin ya está en ganancias, mientras que los indicadores de sentimiento del mercado finalmente han salido de la zona de "miedo" y se han movido hacia un rango más equilibrado y neutral.
En términos simples: más tenedores de Bitcoin están de vuelta en positivo, menos inversores están en pánico y la temperatura emocional general del mercado está disminuyendo. Esa combinación a menudo precede una nueva fase de confianza, el tipo de estabilidad que históricamente establece el escenario para el próximo gran movimiento.
Entonces, ¿es hora de que Bitcoin vuelva a subir? Desglosemos esto.

La primera buena noticia es el aumento del porcentaje de la oferta de Bitcoin que se mantiene con ganancias. Según análisis recientes en la cadena, más del 83% de la oferta total en circulación de Bitcoin es ahora rentable. Esta cifra es importante porque refleja no solo la acción del precio, sino también la salud de los inversores. Cuando una gran parte de la red está en ganancias, los tenedores están más seguros y son menos propensos a vender de manera impulsiva. Crea un colchón, una red de seguridad psicológica.
Un mercado donde la mayoría de los participantes son rentables se comporta de manera muy diferente a uno donde domina el pánico. Los poseedores que se sienten seguros están más dispuestos a mantenerse firmes, o incluso a acumular más, en lugar de cortar pérdidas. Esta estabilidad forma la base para la próxima ola de crecimiento.
Al mismo tiempo, el sentimiento del mercado ha cambiado a una lectura neutral de alrededor de 51 en el Índice de Miedo y Codicia. Eso puede no sonar emocionante, pero la neutralidad es en realidad una señal saludable. Significa que el mercado no está ni eufórico (una zona de peligro donde todos están sobreexpuestos) ni temeroso (una señal de capitulación masiva). Las fases neutrales a menudo actúan como plataformas de lanzamiento: períodos tranquilos donde el dinero inteligente se acumula antes de que comience un rally más amplio.
Históricamente, estas condiciones de "tranquilidad pero confianza" han sido un terreno fértil para el próximo ascenso de Bitcoin.

Cuando tanto la rentabilidad como el sentimiento se alinean positivamente, emergen varias dinámicas de refuerzo:
Presión de venta reducida: Cuando los poseedores están en ganancias, sienten menos urgencia para vender. Tienen margen de maniobra. El mercado se vuelve menos reactivo a pequeñas caídas, creando un piso de precio más estable.
Acumulación Renovada: El sentimiento neutral sugiere que las emociones se han enfriado. Durante estos períodos, los inversores profesionales y a largo plazo acumulan silenciosamente, anticipando movimientos futuros antes de que la narrativa principal se vuelva alcista nuevamente.
Aumento de la confianza: El aumento de la rentabilidad refuerza la percepción de que Bitcoin es resistente. Después de largas correcciones, este cambio psicológico de la duda al optimismo cauteloso puede reavivar el impulso.

Preparación de liquidez: A medida que las condiciones macro evolucionan ( con los bancos centrales señalando un aumento más lento de las tasas y una posible flexibilización de la liquidez ), los activos de riesgo como Bitcoin se beneficiarán de nuevos flujos de capital.
En esencia, los métricas subyacentes de Bitcoin se ven mejor hoy que hace apenas unos meses, no por el bombo, sino porque la salud estructural está mejorando.

Incluso con estas señales alentadoras, los inversores deben mantenerse realistas. Los métricas en cadena son fuertes, pero Bitcoin no se mueve en línea recta. Aquí está la razón por la que debemos mantenernos cautelosos:

Riesgo de toma de ganancias: Cuando un alto porcentaje de la oferta está en ganancias, es más fácil para los tenedores tomar beneficios. Esto puede crear resistencia a corto plazo y detener los rallies si demasiados deciden vender alrededor de los mismos niveles.
Los vientos macroeconómicos siguen presentes: la correlación de Bitcoin con los mercados tradicionales, especialmente las acciones y los ciclos de liquidez macroeconómica, no ha desaparecido. Si las condiciones económicas globales se endurecen nuevamente o el apetito por el riesgo se debilita, Bitcoin podría enfrentar una presión temporal.
Necesidad de Catalizadores: La estructura del mercado es estable, pero un verdadero rally a menudo necesita una chispa como flujos de ETF, relajación macroeconómica o un aumento en la demanda institucional. Sin un impulsor narrativo, los precios pueden mantenerse en un rango incluso en condiciones saludables.
Resistencia Técnica: Las zonas de resistencia clave cerca de los máximos anteriores aún deben ser superadas con volumen. Sin la convicción de los compradores, el impulso ascendente puede desvanecerse rápidamente.
Así que, aunque los fundamentos están mejorando, es probable que el rally se desarrolle gradualmente impulsado por la paciencia, no por la euforia.

Vale la pena reflexionar sobre la psicología de este momento. Estamos en lo que yo llamaría la "fase de confianza tranquila". Ya no es miedo, pero tampoco es codicia. Estos son los momentos en los que los inversores experimentados se posicionan discretamente, cuando el compromiso en las redes sociales es bajo, la volatilidad es moderada y las narrativas se sienten "aburridas".
En cada ciclo pasado de Bitcoin, este tipo de período ha sido seguido por grandes expansiones una vez que la confianza regresa lentamente al mercado en general. Aquellos que actúan temprano durante la estabilidad, no la manía, tienden a capturar el mayor beneficio cuando la multitud finalmente se da cuenta.
¿La lección? No confundas la calma con debilidad. En cripto, la calma a menudo precede a la fuerza.

Si estás pensando en cómo posicionarte para los próximos meses, aquí tienes lo que te sugiero que observes y por qué es importante:
Balances de intercambio: Las reservas de Bitcoin en intercambios centralizados han estado en tendencia a la baja. Eso sugiere que más monedas se están moviendo a almacenamiento en frío, una señal clásica de acumulación. Si esto continúa, la presión del lado de la oferta debería aliviarse aún más.

Poseedor a Largo Plazo (LTH) Comportamiento: Los LTH son la columna vertebral del mercado. Si están manteniendo o aumentando posiciones, es una señal de convicción. Si comienzan a distribuir en gran medida, eso es una señal de advertencia.

Flujos Institucionales: Mantén un ojo en los flujos del ETF de Bitcoin y en la actividad en la cadena vinculada a grandes entidades. Las instituciones a menudo entran durante fases de sentimiento neutral, acumulando en silencio antes de que regrese la atención minorista.

Cambios Macroeconómicos: La inflación, las tasas de interés y los ciclos de liquidez aún moldean el apetito de riesgo del mercado. Si la liquidez global mejora, Bitcoin a menudo lidera la recuperación entre los activos de riesgo.

Índice de volatilidad: Los períodos de baja volatilidad rara vez duran mucho tiempo. La próxima expansión en la volatilidad probablemente determinará el próximo movimiento importante de Bitcoin hacia arriba o hacia abajo.

En resumen, observa los fundamentos, no el ruido.
Desde mi punto de vista, Bitcoin en este momento se encuentra en uno de esos momentos intermedios que separan a los traders de los inversores. No hay hype, no hay manía, pero la estructura subyacente se está fortaleciendo.
Si eres nuevo en el mercado o has estado esperando en la línea de banda, este puede ser un período inteligente para comenzar a construir exposición lentamente en lugar de intentar cronometrar el fondo o la cima exacta. En mi experiencia, se gana dinero en criptomonedas no persiguiendo los rallies, sino preparándose durante períodos tranquilos como este.
El promedio de costo en dólares (DCA) sigue siendo una de las mejores estrategias ya que elimina la emoción y te permite participar en el potencial a largo plazo sin ser afectado por movimientos a corto plazo.

La historia de Bitcoin en este momento es una de reconstrucción silenciosa. La rentabilidad está en aumento, el sentimiento es estable y los datos en cadena están señalando un comportamiento de red más saludable. Estas no son métricas llamativas, son señales profundas y estructurales de recuperación que la mayoría de la gente pasa por alto hasta que es demasiado tarde.
Sí, la volatilidad a corto plazo siempre será parte del juego. Pero cuando el miedo se disipa, los tenedores se estabilizan y la oferta se ajusta, Bitcoin tiende a sorprender a los escépticos.
Puede que aún no estemos en un mercado alcista completo, pero probablemente estamos siendo testigos de la base de la próxima que se está estableciendo en tiempo real.
Así que la pregunta no es si Bitcoin puede rebotar, sino si estarás listo cuando lo haga. Porque la historia muestra que Bitcoin rara vez anuncia su próximo movimiento. Simplemente sucede en silencio al principio, luego de repente.