¿Qué es el comercio de divisas?

El mercado Forex es el más grande del mundo en términos de volumen y liquidez. Corredores, empresas y gobiernos intercambian monedas para facilitar el comercio internacional, mientras muchos operadores lo utilizamos con fines especulativos. Personalmente, he encontrado fascinante cómo las oportunidades de arbitraje con tipos de cambio y tasas de interés hacen que este mercado sea tan atractivo para operar con grandes volúmenes o apalancamiento.

El mercado consiste en pares de divisas fiduciarias y sus precios relativos, que normalmente se compran por lotes. Un lote estándar contiene 100.000 unidades de la moneda base, aunque existen opciones más pequeñas hasta de 100 unidades para quienes comenzamos con menos capital.

Los operadores solemos utilizar apalancamiento para aumentar nuestro poder de inversión. También podemos gestionar riesgos mediante forwards y swaps para negociar a precios específicos en el futuro. Esta combinación de instrumentos crea diversas oportunidades de inversión.

Introducción

Aunque no operes en Forex, este mercado afecta tu vida diaria. Mientras los efectos de una caída bursátil no siempre son evidentes, un cambio en el valor de tu moneda impacta directamente en los precios de bienes y servicios. Si has viajado al extranjero, probablemente hayas cambiado divisas pagando tasas basadas en cotizaciones actuales.

Forex es un activo único que se diferencia de acciones, materias primas y bonos. Al profundizar en sus particularidades, entendemos por qué existe un mercado tan grande y la necesidad de un sistema verdaderamente global.

¿Qué es Forex?

El comercio de divisas o FX consiste en comprar y vender monedas soberanas. Los tipos de cambio que encontramos en bancos o casas de cambio vienen determinados por lo que ocurre en este mercado.

Los movimientos de tipos de cambio se basan en condiciones económicas, eventos mundiales, tasas de interés y factores políticos. Esto hace que Forex sea extremadamente líquido y tenga el mayor volumen de operaciones entre todos los mercados financieros.

El mercado comprende dos actividades principales: transacciones económicas y comercio especulativo. Para empresas que operan internacionalmente, comprar y vender divisas resulta imprescindible para repatriar fondos o adquirir bienes en el extranjero.

Los especuladores representamos la otra cara del mercado. Es habitual el comercio de alto volumen a corto plazo aprovechando pequeñas fluctuaciones en precios. Forex está lleno de oportunidades de arbitraje, lo que explica su enorme volumen de operaciones.

También buscamos ganancias a largo plazo mediante fluctuaciones en tasas de interés o eventos geopolíticos. Al mantener una moneda durante tiempo, podemos obtener beneficios sustanciales, o acordar tipos de cambio con años de antelación mediante contratos de futuros.

Para usuarios pequeños, el comercio puede resultar desafiante sin apalancamiento o capital inicial significativo, lo que explica por qué bancos e instituciones financieras generan la mayor parte del volumen.

¿Qué es un par de divisas?

En su nivel más básico, el mercado contiene pares que describen el precio relativo entre dos monedas. La primera es la moneda base y la segunda es la cotizada o contramoneda. El valor se expresa en relación a una unidad de la moneda base.

GBP/USD muestra el precio de £1 en dólares. Una cotización de 1,3809 indica que 1 libra vale 1,3809 dólares. Este par, conocido como “cable” (apodo que proviene de un cable transatlántico del siglo XIX), es uno de los más negociados.

Entre los pares más líquidos encontramos USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF y EUR/USD, conocidos como pares principales, formados por dólar estadounidense, yen japonés, libra esterlina, franco suizo y euro.

¿Por qué operamos en Forex?

El mercado no se limita a especulación. Bancos, empresas y otras entidades participan para facilitar transacciones internacionales. Las empresas también acuerdan tipos de cambio anticipados para fijar costos futuros (cobertura). Los gobiernos acumulan reservas y persiguen objetivos económicos mediante vinculación monetaria o control de importaciones/exportaciones.

Para operadores individuales, Forex ofrece ventajas atractivas:

• Apalancamiento que permite invertir más capital del disponible
• Bajos costes de entrada comparados con acciones
• Operativa casi continua, adaptable a cualquier horario
• Alta liquidez y diferenciales reducidos
• Disponibilidad de opciones y futuros para estrategias de venta en corto

Dónde se opera en Forex

A diferencia de las acciones negociadas en bolsas centralizadas, el comercio de divisas ocurre en centros globales. Los participantes negocian directamente mediante operaciones OTC o a través de la red interbancaria.

La supervisión es compleja debido a las diferentes regulaciones para cada moneda. Aunque muchas jurisdicciones tienen agencias que supervisan el comercio interno, su alcance internacional es limitado.

Las principales zonas de operación son Nueva York, Londres, Tokio y Sydney. Al no tener un punto central, puedes encontrar corredurías que faciliten operaciones en todo el mundo.

Existen numerosos servicios de corretaje online gratuitos que obtienen beneficios del diferencial entre el precio ofrecido y el real del mercado. Para principiantes, recomendaría elegir una agencia que permita negociar microlotes.

Aspectos únicos del comercio de divisas

Forex tiene características distintivas:

1. Enorme cobertura geográfica con 180 monedas reconocidas
2. Extrema liquidez y volumen de operaciones
3. Precios influenciados por múltiples factores globales
4. Operativa casi continua, cinco días a la semana
5. Márgenes de beneficio que requieren gran volumen para ser significativos

Cómo operar en Forex

Podemos abordar el mercado de varias formas. La más simple es comprar un par y conservarlo esperando apreciación. También podemos apalancar fondos para aumentar nuestro capital disponible, utilizar opciones que permiten comprar o vender a precio fijo en fecha específica, o aprovechar diferenciales de tasas de interés entre países.

Un aspecto interesante es obtener ganancias mediante diferenciales de tasas de interés entre bancos centrales. Sin embargo, debemos considerar costos adicionales como tarifas de remesas, cargos bancarios y regímenes fiscales diferentes.

Pips y lotes en el comercio

Un pip (porcentaje en puntos) es el incremento mínimo en el precio de un par. En GBP/USD, representa 0,0001, mientras en pares con yen japonés equivale a 0,01. Algunos corredores ofrecen pipetas, un decimal adicional.

En Forex, las divisas se negocian en lotes. Un lote estándar contiene 100.000 unidades de la moneda base, pero existen opciones más pequeñas:

• Lote estándar: 100.000 unidades
• Mini: 10.000 unidades
• Micro: 1.000 unidades
• Nano: 100 unidades

Con lotes es fácil calcular ganancias y pérdidas. Por ejemplo, comprando un lote estándar de EUR/USD, un aumento de un pip equivale a $10 de beneficio.

Apalancamiento y cobertura

El apalancamiento permite pedir prestado con garantía pequeña, multiplicando el capital disponible. Los corredores expresan esto como 10x, 20x, etc. Un apalancamiento de 10x con $10.000 proporciona $100.000 para operar.

Para esto, mantenemos un margen que cubre posibles pérdidas. El apalancamiento amplifica tanto ganancias como pérdidas, permitiendo acceder a mercados que requieren gran capital.

La cobertura permite fijar tipos de cambio para estabilidad financiera mediante futuros u opciones. Un contrato de futuros obliga a negociar a un tipo específico en fecha futura, mientras las opciones dan el derecho pero no la obligación de hacerlo.

El arbitraje de tipos de interés cubierto aprovecha diferencias entre tasas globales compensando el riesgo de fluctuación. Aunque genera menos beneficio que operaciones sin cobertura, garantiza rendimientos mínimos en entornos volátiles.

Forex ofrece una alternativa única a acciones para quienes nos interesa la economía global. Aunque puede parecer menos accesible que criptomonedas o acciones, los corredores online han democratizado el acceso. Sin embargo, las estrategias apalancadas conllevan alto riesgo, por lo que es fundamental entender bien los mecanismos antes de operar.