¡La reducción de tasas de interés está asegurada! Se espera que la Reserva Federal reduzca las tasas en 25 puntos base el jueves, y el mercado se centra en la redacción de la política de Powell.

La próxima semana, los mercados financieros globales se enfrentarán a una semana clave de "super bancos centrales", donde la decisión de tasas de la Reserva Federal y la conferencia de prensa del presidente Powell serán, sin duda, el foco de atención del mercado. Esta reunión se llevará a cabo en un contexto donde faltan datos económicos debido al cierre del gobierno y enfrenta un entorno interno y externo complejo, y el mercado generalmente espera una reducción de tasas de 25 puntos básicos. 🏛️ Reunión de política monetaria de la Reserva Federal: Alta certeza en la reducción de tasas y directrices inciertas. El mercado espera que la Reserva Federal anuncie una reducción de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de octubre, bajando el rango objetivo de la tasa de fondos federales a 3.75%-4.00%. Esta expectativa muestra una probabilidad muy alta en la herramienta de "observación de la Reserva Federal" del Chicago Mercantile Exchange (CME). Sin embargo, lo que se observa con más atención que la misma reducción de tasas es la guía de la Reserva Federal sobre la trayectoria futura de la política. Actualmente, la Reserva Federal se enfrenta a una situación compleja: por un lado, el mercado laboral muestra signos de debilidad, lo que proporciona razones para la reducción de tasas; por otro lado, la inflación ha disminuido pero sigue por encima del objetivo del 2%, y las políticas arancelarias del gobierno de Trump podrían seguir ejerciendo presión al alza. Además, el cierre prolongado del gobierno ha llevado a que muchos datos económicos clave (como el informe de empleo no agrícola de septiembre) se publiquen con retraso, lo que obliga a la Reserva Federal a operar en una "zona ciega de información". Por lo tanto, las declaraciones del presidente Powell en la conferencia de prensa podrían "ser algo dovish, pero el alcance podría no ser demasiado grande"; podría no estar dispuesto a comprometerse por adelantado a una serie de reducciones de tasas. Si la Reserva Federal cuestiona la trayectoria de una reducción de tasas significativa después de octubre, esto podría provocar volatilidad en el mercado. 🌍 Acción coordinada de los bancos centrales globales. La próxima semana no solo será el escenario de la Reserva Federal, sino que también habrá reuniones de política monetaria de varios bancos centrales importantes, formando una "semana de super bancos centrales".​ Banco Central Europeo​: Publicará la decisión de tasas el jueves por la noche, hora de Beijing, y luego la presidenta Lagarde dará una conferencia de prensa. ​Banco de Japón​: Publicará su decisión de tasas y el informe de perspectivas económicas el jueves, y el presidente Ueda también dará un discurso. ​Banco de Canadá​: Publicará su decisión de tasas y el informe de política monetaria el miércoles por la noche. Las decisiones de estos bancos centrales delinearán conjuntamente la dirección de la política monetaria de las economías principales del mundo, teniendo un impacto significativo en el flujo de capital global y el mercado de divisas. 📊 Otros eventos económicos importantes. A pesar de que en Estados Unidos se publican pocos datos debido al cierre del gobierno, todavía hay otros eventos dignos de atención la próxima semana. ​Reunión de APEC​: Esta reunión informal de líderes se llevará a cabo el 31 de octubre en Corea del Sur, y las dinámicas relacionadas podrían influir en el comercio regional y el sentimiento geopolítico. ​Datos del PMI oficial de China​: El 31 de octubre, la Oficina Nacional de Estadísticas publicará los datos del PMI manufacturero de octubre, lo que proporcionará nuevas pistas para evaluar el impulso económico de China. ​Foro Anual de Finanzas de Jinju 2025​: Se llevará a cabo del 27 al 30 de octubre en Beijing, y los principales responsables de los departamentos de supervisión financiera de China, como "una banca, dos comisiones y un consejo", darán discursos, con el mercado atento a si se emitirán nuevas señales de política. 💎 Resumen e impacto en el mercado. En general, el principal motor del mercado la próxima semana provendrá del ámbito de la política monetaria. Una reducción de 25 puntos básicos está prácticamente completamente fijada en el mercado, por lo que cualquier señal inesperada sobre las perspectivas de tasas podría provocar una volatilidad significativa en el mercado. Para los inversores, es necesario prestar atención al tono de las declaraciones de Powell en la conferencia de prensa y a las insinuaciones sobre la trayectoria futura de la política. Al mismo tiempo, los movimientos de otros bancos centrales importantes y eventos internacionales como la reunión de APEC también moldearán conjuntamente la preferencia de riesgo del mercado. En un contexto de múltiples incertidumbres entrelazadas, el mercado podría experimentar una volatilidad alta.