📊 Visión macroeconómica del mercado de criptomonedas de hoy

Uno, factores macroeconómicos
1️⃣ Tendencia de fondos institucionales y ETF
La "ETF de contado" de Bitcoin está fortaleciendo su vinculación con los mercados financieros tradicionales. La entrada continua de fondos institucionales ha hecho que el movimiento de BTC esté cada vez más influenciado por el flujo de fondos macroeconómicos, el sentimiento del mercado de acciones y bonos, y la liquidez del dólar.
2️⃣ Liquidez y entorno de tasas de interés
El enfoque del mercado sigue estando en la política de tasas de interés de la Reserva Federal y los datos de inflación. Con el aumento de las expectativas de recortes de tasas, el mercado cree en general que ha llegado el punto de inflexión de la liquidez, y los activos de riesgo podrían estar a punto de entrar en un nuevo ciclo de recuperación de valor. Si el entorno monetario continúa siendo expansivo, esto representará un beneficio a medio plazo para el mercado de criptomonedas.
3️⃣ Riesgos geopolíticos y macroeconómicos
Recientemente, la volatilidad de Bitcoin se ha intensificado, relacionada con las fricciones comerciales globales, la incertidumbre geopolítica y ciertos riesgos en el sistema bancario. Estos factores externos han aumentado la incertidumbre del mercado, al tiempo que han estimulado la reconfiguración de algunos fondos de refugio hacia los activos criptográficos.

II. Desempeño del mercado
El bitcoin oscila repetidamente en el rango de 108,000 dólares, con una lucha evidente entre alcistas y bajistas. Se observan señales de un breve retorno de capital, y el valor total de mercado ha aumentado aproximadamente un 4% en esta fase.
Sin embargo, el sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso, y algunos inversores están realizando ganancias en niveles altos, lo que provoca una amplificación de la volatilidad a corto plazo.
Desde una perspectiva estructural, las principales criptomonedas aún se encuentran en una fase de consolidación y el rumbo a corto plazo no está completamente definido.

Tres, puntos clave de atención

Flujos de fondos de ETF: si se mantiene la entrada neta, se fortalecerá la estructura ascendente a mediano y largo plazo; si se convierte en salida neta, la presión a corto plazo aumentará.

Inflación y expectativas de tasas de interés: si la inflación se mantiene alta, debilitará las expectativas de recortes de tasas y presionará los activos de riesgo; si los datos son inferiores a lo esperado, se espera que se forme una oportunidad de ruptura alcista.

Cambio del índice del dólar: la debilidad del dólar suele beneficiar al bitcoin y a los activos de riesgo; si el dólar regresa a un ciclo de fortaleza, entonces a corto plazo hay que estar atentos a una corrección pasiva.

Actividad en cadena y costos de minería: el costo promedio de minería de Bitcoin actualmente se acerca a 104,000 dólares, y este nivel constituye en cierta medida una zona de soporte a medio plazo.

Cuatro, aviso de riesgo
Si la inflación rebota o la Reserva Federal adopta una postura más agresiva, el mercado podría caer nuevamente en un ciclo de contracción de liquidez.
Además, los riesgos inesperados de eventos geopolíticos o financieros aún pueden provocar un aumento de la aversión al riesgo, lo que podría desencadenar ajustes a corto plazo.

🔔 Resumen:
El mercado actual todavía se encuentra en una fase clave de juego macroeconómico y emocional.
Aunque las expectativas de recortes en las tasas de interés proporcionan apoyo al mundo de las criptomonedas, la persistencia del flujo de capital es el factor clave que determina si la tendencia del mercado puede continuar.
Mantener precaución a corto plazo, con una perspectiva optimista a medio plazo.