Análisis y perspectivas de las tendencias del mercado de Activos Cripto

Recientemente he tenido la oportunidad de reflexionar sobre las tendencias del mercado y me gustaría compartir algunas opiniones personales.

Se espera que la tendencia general del mercado de Activos Cripto no se aclare hasta después de septiembre. Teniendo en cuenta las resistencias macroeconómicas, la liquidez restringida en verano y los ajustes de posiciones al final del trimestre, la verdadera dinámica del mercado podría no manifestarse hasta que termine el período vacacional de agosto y los participantes del mercado regresen. A partir de la reciente actividad del mercado, la mayoría de las monedas alternativas han subido principalmente impulsadas por la presión de los cortos. Los comerciantes, influenciados por el rebote anterior, han estado comprando, pero carecen del apoyo de los tenedores a largo plazo. La mayoría de las personas han sido frustradas en el ajuste del mercado anterior. Como se esperaba, la mayoría de los tokens que experimentaron un aumento repentino luego sufrieron una caída igualmente violenta.

Ethereum ha tenido un rebote inesperado, con activos relacionados con IA y ciertos tokens específicos liderando esta ola de recuperación. En comparación, los tokens con utilidad práctica, sólidos fundamentos o mecanismos de recompra han mostrado una mayor resistencia: han tenido caídas menores y se han recuperado más rápido. Algunos tokens como Syrup, Hype y AAVE son ejemplos típicos. SPX, aunque pertenece a una categoría específica, tiene una estructura única. A partir de esto se pueden resumir las siguientes observaciones:

1. La demanda de Bitcoin es real y duradera

El capital tradicional está ingresando gradualmente a través de canales regulados como los ETF. La naturaleza del capital que apoya a BTC actualmente es radicalmente diferente a la de períodos anteriores, lo que reduce la posibilidad de liquidaciones masivas de BTC, a menos que se produzca un evento macroeconómico significativo.

2. La división de las monedas alternativas se agudiza

A largo plazo, los fondos volverán a fluir hacia las monedas alternativas, pero no de manera generalizada. Solo los tokens con usos claros y escenarios de aplicación reales podrán atraer estos fondos. Esta es también la razón por la que Ethereum podría superar a otras cadenas públicas. La claridad regulatoria, el aumento en la tasa de uso de finanzas descentralizadas, la estructura deflacionaria y la demanda de staking forman un fuerte ciclo virtuoso. Además, como ETH no ha alcanzado las expectativas a largo plazo, todavía hay compradores potenciales esperando en el mercado extrabursátil.

3. Algunos tokens enfrentan riesgos estructurales

El desbloqueo de tokens seguirá ejerciendo presión sobre los precios. En un contexto de falta de liquidez, la continua venta por parte de los validadores y los inversionistas tempranos limita el espacio de crecimiento. Esto hace que el futuro de ciertos tokens sobrevalorados sea poco prometedor. En particular, los tokens del ecosistema Cosmos enfrentan una presión de venta continua debido a su estructura de recompensas para validadores.

4. Ciertas monedas tienen ventajas estructurales

Este tipo de monedas suelen emitirse de manera justa, sin presión de desbloqueo de inversiones sin riesgo, y se basan completamente en la atención. Este mecanismo de pura especulación se desempeña excepcionalmente bien en los primeros ciclos.

Pero esta etapa parece estar llegando a su fin.

Ciertos eventos marcan el pico de atención hacia este tipo de tokens. A partir de entonces, el interés relacionado comienza a disminuir. Incluso en el rebote de abril, algunas cadenas públicas no superan el rendimiento de Ethereum: si la mayoría de las personas ya poseen, ¿quién se convertirá en el comprador marginal cuando el entusiasmo se disipe?

Algunos tokens pueden seguir teniendo un buen rendimiento, especialmente aquellos que son promovidos por personas influyentes en plataformas sociales populares. Estos aún pueden generar rendimientos significativos. Pero la era de la pura especulación ha terminado. Solo los tokens con una historia sólida y reconocimiento en el mercado tienen un verdadero valor especulativo.

Es interesante que la fatiga y las dudas sobre ciertos tokens hayan creado oportunidades para proyectos Web2/3 de emisión justa, lo que podría convertirse en la fuente de la próxima ola de crecimiento de la riqueza.

Ciertos proyectos son muy buenos ejemplos. Pero aprovechar estas oportunidades requiere participación activa en actividades en la cadena. Cuando hay asimetría de información, a menudo surgen grandes oportunidades. Una vez que se hacen de conocimiento general, los beneficios tienden a disminuir.

Esta es la razón por la que me enfoco más en el mercado en cadena. El éxito de ciertos proyectos ha despertado el entusiasmo por encontrar "la próxima oportunidad", y el capital ha comenzado a seguir narrativas de emisiones justas similares. Así como alguien gana una gran fortuna comerciando con monedas específicas, la atención dirige el capital hacia esos activos.

5. Tendencias del mercado futuro

Si cierto tipo de moneda ya no es la principal oportunidad, ¿cuál es la próxima tendencia?

Mi opinión: La fusión de la IA con los Activos Cripto.

Si sigues mis dinámicas, notarás que la mayor parte de mis operaciones en este ciclo—excepto por algunos tokens respaldados por ciertas cadenas públicas y capital de riesgo en las primeras etapas—se concentran en tokens específicos y en el ámbito de la IA.

• Al igual que en el verano de las finanzas descentralizadas, la mayoría de los primeros proyectos de IA fracasaron después de la especulación. Pero los verdaderos proyectos basados en la utilidad están construyendo en silencio durante el mercado bajista. Ya hemos visto algunos proyectos emerger en la cadena.

• A medida que disminuyen las ganancias de ciertos tokens, la atención naturalmente se dirige hacia nuevas narrativas. La IA, con su utilidad clara, probablemente se convertirá en el próximo enfoque.

• Muchos proyectos de IA x encriptación adoptan la emisión justa, resonando con el modelo de ciertos proyectos exitosos.

Esta es la razón por la que investigo y posiciono anticipadamente en este campo durante los períodos de calma en el mercado. No es necesario apresurarse a establecer toda la posición ahora, pero creo que si el mercado vuelve a subir con fuerza, este campo contendrá las mayores oportunidades asimétricas.