Comercio de alta frecuencia (HFT): robots, milisegundos y dinero

Llevo ya tres años en esta industria, y les diré - el trading de alta frecuencia no es solo comercio. ¡Es una verdadera guerra tecnológica! Imaginen: las computadoras realizan miles de transacciones en segundos, mientras que los traders comunes apenas pueden parpadear.

En mi entendimiento, HFT es una locura algorítmica, donde las máquinas prácticamente sin la participación humana analizan los mercados y toman decisiones más rápido que un rayo. Y saben qué? Me parece que esto es deshonesto para los participantes del mercado comunes.

Quién lleva la delantera

¡En las bolsas estadounidenses, estos robots controlan el 50-60% de todas las transacciones! Quieras o no, pero grandes jugadores como Virtu Financial y Citadel Securities ganan millones simplemente porque sus computadoras son más rápidas que las tuyas. ¿Es justo? Lo dudo.

Cuando intenté competir por primera vez con estos algoritmos, era como salir con un cuchillo contra un tanque. ¡Tienen servidores justo al lado de las bolsas, para que la señal pase milisegundos más rápido! ¿Qué posibilidades tiene una persona común?

Una hermosa mentira sobre el beneficio del HFT

Sí, nos dicen que el comercio de alta frecuencia aporta "liquidez" y "eficiencia". ¡Pero veo cómo estos algoritmos simplemente arrebatan las ganancias de las manos de los traders comunes! Ven tus órdenes antes de que el mercado tenga tiempo para reaccionar.

¿Dónde estaba todo este aclamado "efecto estabilizador" durante el flash crash de 2010? Estos robots solo empeoraron la situación, liquidando instantáneamente sus posiciones y hundiendo aún más el mercado.

Carrera armamentista tecnológica

El trading se ha convertido en una batalla de ingenieros. No importa cuán bueno seas en el análisis del mercado, si tu señal tarda milisegundos más, ya has perdido.

¡Estaba invirtiendo dinero en terminales caros y pagando por conexiones de alta velocidad, pero siempre había alguien que podía permitirse mejores tecnologías. ¡No es un mercado, sino una carrera armamentista tecnológica!

Los reguladores siempre llegan tarde

Los europeos están tratando de hacer algo con su MiFID II, pero seamos honestos: los reguladores siempre están un paso detrás. Mientras ellos desarrollan reglas para las prácticas actuales de HFT, los algoritmos ya han encontrado nuevas lagunas.

En el último año, he observado cómo estas empresas simplemente trasladan sus operaciones a lugares donde las reglas son menos estrictas. El dinero siempre encontrará el camino de menor resistencia.

En el mundo real

En las plataformas de comercio, veo cómo los grandes jugadores construyen toda su infraestructura para el trading de alta frecuencia. Y a los traders comunes les dicen: "¡Utilicen nuestras herramientas avanzadas!" - pero es como ofrecer a un ciclista participar en una carrera de Fórmula-1.

Cuando comercio en plataformas populares, prácticamente siento cómo los algoritmos registran cada una de mis acciones. A veces parece que el precio se mueve en mi contra antes de que tenga tiempo de presionar el botón!

El comercio de alta frecuencia no es una evolución de los mercados, sino una distorsión de los mismos. Crea una ilusión de liquidez y eficiencia, pero en realidad simplemente redistribuye la riqueza de los participantes comunes a los gigantes tecnológicos. Y mientras sigamos creyendo en cuentos sobre los "beneficios" del HFT, este juego de suma cero continuará, solo que los mismos seguirán ganando.