¿Qué son los Futuros perpetuos?

Question

## **Concepto de contratos de futuros**El contrato a plazo es un acuerdo financiero avanzado que permite comprar o vender un bien, moneda o instrumento financiero a un precio determinado previamente en un momento específico en el futuro.A diferencia del mercado de negociación al contado, las transacciones de futuros no se liquidan de inmediato, sino que las partes acuerdan establecer la liquidación en una fecha posterior. Además, el mercado de futuros no permite la negociación directa de activos digitales, sino que se negocia una representación contractual de estos activos, y el comercio real se realiza al ejecutar el contrato.Para aclarar esto, tomemos el ejemplo de un contrato a plazo para un bien físico como el oro. En algunos mercados de futuros tradicionales, se marcan los contratos para la entrega física del bien, lo que requiere almacenamiento y transporte, así como los costos adicionales ( conocidos como costos de mantenimiento ). Mientras que la mayoría de los mercados de futuros hoy en día se basan en liquidaciones en efectivo, donde se intercambia el valor monetario equivalente sin necesidad de la entrega física.## **Motivos para comerciar con futuros**- **Cobertura y gestión de riesgos**: Esta es la razón principal de la aparición de los contratos de futuros en los mercados financieros.- **Exposición a corto plazo**: Permite a los traders aprovechar los movimientos de precios sin necesidad de poseer el activo físicamente.- **Apalancamiento**: permite a los operadores entrar en operaciones por un valor que supera el capital disponible en sus cuentas.## **Futuros perpetuos: una mirada profunda**El contrato perpetuo es una innovación financiera avanzada en el mercado de criptomonedas, que se caracteriza por propiedades únicas que difieren de los contratos de futuros tradicionales. Lo más destacado es que no tiene fecha de vencimiento, lo que permite a los traders mantener sus posiciones durante el tiempo que deseen.La fijación de precios de los contratos perpetuos se basa en un índice de referencia fundamental, que es el precio promedio ponderado del activo en los principales mercados de negociación al contado, teniendo en cuenta los volúmenes de negociación relativos en estos mercados.## **Margen inicial y conceptos básicos**El margen inicial es el mínimo de garantía requerido para abrir una operación con apalancamiento. Por ejemplo, para comprar 1000 criptomonedas por un valor de 100 unidades como margen inicial, estás utilizando un apalancamiento de hasta 10 veces, es decir, el margen inicial representa el 10% del valor total de la operación.El margen inicial actúa como garantía para tu operación apalancada y constituye la primera línea de defensa contra los riesgos del mercado.## **Margen de mantenimiento: la última línea de defensa**El margen de mantenimiento es el mínimo de garantía que debe mantenerse para mantener las operaciones abiertas. Si el saldo del margen cae por debajo de este nivel, el trader enfrentará uno de dos casos:1. Recibir solicitud de cobertura de margen ( añadir fondos adicionales )2. La liquidación obligatoria del centroLa mayoría de las plataformas de intercambio de criptomonedas tienden a implementar la segunda opción para proteger el sistema financiero de la plataforma.## **Mecanismo de filtrado**La liquidación ocurre cuando el colateral cae por debajo del nivel de margen de mantenimiento requerido. En las principales plataformas de trading, la liquidación se lleva a cabo de diversas maneras según los niveles de riesgo y el apalancamiento de cada trader.El mecanismo de filtrado se basa en varios factores, entre ellos:- Monto de garantía disponible- Exposición neta al riesgo- Tamaño total de la transacciónCuanto mayor sea el tamaño de la operación, mayor será el nivel de margen requerido para protegerse contra la liquidación.## **Tasa de financiamiento: mecanismo de equilibrio del mercado**La tasa de financiamiento son pagos periódicos entre los propietarios de las posiciones de compra (los compradores) y los propietarios de las posiciones de venta (los vendedores), que dependen de la tasa de financiamiento vigente.Cuando la tasa de financiamiento es positiva, los compradores pagan a los vendedores. Y cuando es negativa, los vendedores pagan a los compradores.Este mecanismo funciona en:1. Equilibrio entre la oferta y la demanda en el mercado2. Aproximar el precio de los contratos perpetuos al precio al contado3. Prevención de manipulaciones y especulaciones excesivas## **El precio justo y su importancia**El precio justo es una estimación precisa del valor real del contrato en comparación con el precio de negociación actual (último precio). El cálculo del precio justo juega un papel fundamental en:- Prohibir las liquidaciones injustificadas durante períodos de alta volatilidad- Mejorar el mecanismo de precios de los contratos perpetuos- Garantía de equidad y transparencia en el comercio para todos## **Ganancias y pérdidas: realizadas y no realizadas**El término PnL (Profit and Loss) se refiere a las ganancias y pérdidas que pueden ser:- **No realizadas**: Cuando las transacciones están abiertas y su valor cambia con los movimientos del mercado.- **Verificada**: al cerrar las operaciones, ya sea parcial o totalmente.Entender la diferencia entre ganancias y pérdidas realizadas y no realizadas es de suma importancia para tomar decisiones comerciales acertadas y gestionar el riesgo de manera efectiva.## **Fondo de seguro: protección para todos los comerciantes**El fondo de seguro es un mecanismo de protección financiera que logra dos objetivos principales:1. Evitar que el saldo de los comerciantes perdedores caiga por debajo de cero2. Garantizar que los comerciantes ganadores reciban sus ganancias en su totalidadEl fondo de seguros actúa como un colchón de seguridad para todo el sistema financiero, contribuyendo a la estabilidad y continuidad de la plataforma de trading.## **Desactivar el aumento automático**La cancelación del apalancamiento automático se refiere a un mecanismo de filtrado excepcional que se activa solo en raras ocasiones cuando el fondo de seguro deja de funcionar de manera efectiva.A pesar de la rareza de este escenario, requiere que los traders ganadores contribuyan con una parte de sus ganancias para cubrir las pérdidas de los traders perdedores, lo que proporciona una protección integral al sistema financiero de la plataforma.