La Reserva Federal (FED) está a punto de iniciar un nuevo ciclo de reducción de tasas de interés, y el contexto y el impacto de esta reducción merecen un análisis profundo. Se espera que el jueves por la mañana, la Reserva Federal (FED) reduzca la Tasa de interés en 25 puntos base, lo que marca el comienzo de una nueva fase de ajuste de la política monetaria. Sin embargo, en comparación con ciclos de reducción de tasas anteriores, el punto de partida y el entorno de esta reducción son diferentes.

Al revisar el historial de recortes de tasas, podemos ver que cada recorte tiene su contexto económico específico. El recorte de tasas de emergencia en 2020 debido a la pandemia llevó a un aumento vertiginoso de la inflación y un estallido de los precios de los activos. El recorte de tasas antes de la crisis de las hipotecas subprime en 2007 provocó una expansión desenfrenada de la burbuja de activos. Las medidas de recorte de tasas en 2001, tras estallar la burbuja de Internet y los eventos del 11 de septiembre, parecieron un poco tardías. Por otro lado, el recorte preventivo de tasas en 1995 se realizó en un contexto de mejora económica.

La clave de esta reducción de tasas de interés radica en su impacto sobre la inflación y el crecimiento económico. El mercado debe estar atento al riesgo de una segunda inflación o estancamiento causado por la ineficacia de la reducción de tasas, lo cual podría impactar al mercado. Actualmente, la economía no muestra signos evidentes de recesión, por lo que la actitud hacia esta ronda de reducción de tasas debe ser cautelosamente optimista. Sin embargo, dado que el mercado ya ha reflejado plenamente las expectativas de liquidez, el riesgo de una corrección no debe ser pasado por alto.

Para el mercado de criptomonedas, a pesar de que las acciones de EE. UU. alcanzaron nuevos máximos, el impulso alcista de Bitcoin parece ser insuficiente. Si no hay una nueva inyección de liquidez, Bitcoin podría enfrentar una corrección. Al mismo tiempo, el auge de las pequeñas monedas puede ser difícil de mantener; el actual mercado de altcoins podría ser solo temporal, y los inversores deben tener cuidado.

En general, la apertura de este ciclo de reducción de tasas de interés marca que La Reserva Federal (FED) está esforzándose por equilibrar la presión inflacionaria y el crecimiento económico. Los inversores deben prestar mucha atención a los cambios en los indicadores económicos y evaluar racionalmente las oportunidades de inversión en diversos activos para afrontar esta nueva era llena de incertidumbres.