📉【Deutsche Bank actualiza drásticamente la predicción de la Reserva Federal sobre la reducción de tasas: ¡se espera que se reduzcan las tasas en septiembre, octubre y diciembre! | encriptación Navegante Pez Volador】

💡 Evento clave:​​
El Deutsche Bank actualizó sus pronósticos sobre las tasas de interés de la Reserva Federal el 12 de septiembre. El banco ahora espera que la Reserva Federal baje las tasas en 25 puntos básicos en las tres reuniones de política restantes de 2025 (es decir, septiembre, octubre y diciembre), totalizando 75 puntos básicos. Esto representa un cambio significativo hacia una postura más dovish en comparación con su anterior previsión de solo recortes en septiembre y diciembre.
📊 Antecedentes de políticas y expectativas del mercado:​​
Razón del cambio: Economistas de Deutsche Bank señalaron que esta medida es una respuesta al discurso "dovish" del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en la reunión anual de bancos centrales en Jackson Hole en agosto. Powell enfatizó en ese momento que los "riesgos a la baja en el mercado laboral están en aumento", lo que fue interpretado por el mercado como un cambio en el enfoque de la política de la Reserva Federal, allanando el camino para una reducción de tasas.
Refuerzo del consenso del mercado: Actualmente, el mercado espera en general que la Reserva Federal inicie una reducción de tasas en la reunión del 16-17 de septiembre. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores apuestan a una probabilidad del 92.7% de una reducción de 25 puntos básicos en septiembre, e incluso hay un 7.3% de probabilidad de una reducción de 50 puntos básicos.
Otras grandes acciones: no solo Deutsche Bank, sino también varios bancos de inversión de primer nivel como Barclays y BNP Paribas también se volvieron hacia el cambio a finales de agosto debido a las declaraciones de Powell, pronosticando que la Reserva Federal recortará las tasas en septiembre y diciembre. Morgan Stanley incluso ajustó sus expectativas el 12 de septiembre, anticipando que la Reserva Federal recortará las tasas en tres ocasiones consecutivas en septiembre, octubre y diciembre, en 25 puntos básicos.
🌐 Potencial impacto en el mercado de encriptación:
Mejora de las expectativas de liquidez: La reducción de tasas de interés generalmente significa que la liquidez del mercado tiende a aflojarse, lo que podría disminuir el costo de oportunidad de mantener activos no generadores de intereses (como Bitcoin), lo que a largo plazo puede ayudar a impulsar la demanda de activos de riesgo como la encriptación.
La volatilidad del mercado podría intensificarse: A pesar de las altas expectativas de recortes de tasas, persiste la incertidumbre sobre las perspectivas de inflación (como el aumento del IPC intermensual en agosto que superó las expectativas). Cualquier acción o declaración política real que no se ajuste a las expectativas podría desencadenar una fuerte volatilidad en el mercado.
"Comprar expectativas, vender hechos" Riesgo: El mercado ya ha incorporado en gran medida las expectativas de recortes de tasas. Se debe tener cuidado con la posibilidad de una corrección a corto plazo del mercado después de que la política se implemente realmente, debido a que las noticias favorables se hayan agotado.
⚠️ Sugerencias de operación:​​
​Enfoque en la reunión del FOMC de septiembre​: A las 2 a.m. hora de Pekín del 18 de septiembre, la Reserva Federal anunciará su decisión sobre las tasas de interés y las perspectivas económicas (incluyendo el gráfico de puntos). Este será un momento clave para validar todas las expectativas del mercado.
Dependencia de datos: La trayectoria de la política de la Reserva Federal sigue dependiendo en gran medida de los datos. Antes de la reunión, es necesario prestar atención a cualquier publicación de datos económicos que pueda influir en la decisión.
​Hacer una buena gestión de posiciones​: Antes y después de eventos macroeconómicos importantes, la volatilidad del mercado suele aumentar significativamente. Se recomienda a los inversores que gestionen sus posiciones y controlen el riesgo con anticipación, de acuerdo con su capacidad para asumir riesgos.
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(Descargo de responsabilidad: la información anterior solo es una interpretación del mercado y no constituye ningún consejo de inversión.)