En la plataforma Dolomite, "cambiar colateral sin liquidación" es una estrategia de trading muy apreciada. Este método no solo es conveniente, sino que lo más importante es que optimiza simultáneamente los costos en tres aspectos: carga fiscal, deslizamiento y valor temporal. Además, transforma la gestión de riesgos de operaciones externas a ajustes estructurales internos de la cuenta. Esta característica es especialmente importante en momentos de alta volatilidad del mercado.

Desde el punto de vista fiscal, muchas regiones generan eventos imponibles al vender activos subyacentes. Sin embargo, en Dolomite, transferir activos de un token de menor liquidez a uno de mayor liquidez a través del intercambio de colaterales dentro de la cuenta, o transferir de un grupo de liquidez de alta sensibilidad a uno de baja sensibilidad, es esencialmente solo un reemplazo de colaterales dentro de la cuenta y no una venta externa. Este método de operación puede eludir eficazmente los costos fiscales innecesarios, lo cual es especialmente importante para las carteras que requieren un rebalanceo frecuente.

En cuanto al deslizamiento en las transacciones, el cierre y reapertura tradicionales requieren al menos dos transacciones externas y una transferencia de fondos, cada paso puede generar pérdidas invisibles en momentos de tensión en el mercado. La función de cambio de colateral dentro de la cuenta de Dolomite, combinada con la función Zap, puede comprimir múltiples transacciones en una sola, mostrando al mismo tiempo la salud de la cuenta en tiempo real. Esto permite a los inversores completar operaciones que reducen la correlación y sensibilidad en cuestión de minutos, evitando soportar altos costos de impacto de manera pasiva durante los peores períodos de profundidad del mercado.

En términos de valor temporal, los activos colateralizados generalmente generan flujo de efectivo o derechos. El cierre y reapertura tradicionales interrumpen este flujo de ingresos. Sin embargo, la función de cambio de colateral de Dolomite mantiene la continuidad de los derechos y los ingresos nativos. Incluso al transferir temporalmente los activos a activos menos volátiles, se puede seguir generando flujo de efectivo, lo que asegura que incluso al adoptar una estrategia defensiva, no se perderán completamente los ingresos.

Desde la perspectiva de la gestión de riesgos, la estrategia de cambio de colateral refleja el principio de "primero ajustar la estructura, luego considerar la escala". Los inversores pueden ajustar primero la estructura de activos dentro de la cuenta de Dolomite, optimizando la exposición al riesgo, y luego considerar el tamaño total de la posición. Este enfoque permite un control de riesgos más flexible y detallado, especialmente cuando la volatilidad del mercado aumenta, lo que permite realizar ajustes rápidos y evitar pérdidas causadas por liquidaciones forzadas.

En general, la función de "cambio de garantía sin liquidación" de la plataforma Dolomite ofrece a los traders una herramienta de gestión de riesgos eficiente, flexible y con un costo-beneficio significativo. No solo puede ayudar a los inversores a proteger mejor sus activos en un mercado complejo y cambiante, sino que también permite controlar eficazmente el riesgo mientras se mantienen los ingresos. Esta forma innovadora de trading está cambiando las estrategias tradicionales de trading de criptomonedas, proporcionando a los inversores opciones más diversificadas.