Efecto del Halving de Bitcoin: Doble impulso de emoción y lógica
Muchas personas creen que el principal impacto del "Halving" en Bitcoin es la escasez, lo que estimula la tendencia de acumulación y especulación. Sin embargo, la esencia del Halving es la reducción de la producción. La misma cantidad de costos de potencia de cálculo se invierte en la minería en toda la red, pero la producción de Bitcoin se reduce a la mitad.
Si la potencia de cálculo de toda la red se reduce a la mitad, el costo de minería de Bitcoin se mantendrá sin cambios. Pero debido a la expectativa del mercado de un aumento en el precio de Bitcoin, así como la existencia del costo de las máquinas mineras como un costo hundido, es muy probable que la potencia de cálculo de Bitcoin supere los niveles anteriores a la Halving.
Cuando la potencia de minería de Bitcoin supera la mitad de la cantidad anterior al Halving, el costo de su minería o costo de producción aumenta. A medida que se extraen más Bitcoin de alto costo, su precio también es impulsado hacia nuevos máximos. Esto explica por qué el punto máximo del mercado alcista de Bitcoin generalmente no se encuentra antes o después del Halving, sino más de un año después del Halving.
Por lo tanto, la lógica de que la "Halving" impulsa el mercado alcista no se basa únicamente en factores emocionales, sino también en factores de costo. Por supuesto, el costo no puede determinar completamente el precio, especialmente en el caso de las criptomonedas, donde no es raro que el precio caiga por debajo del costo.
Halving de Litecoin y economía macroeconómica
Hay opiniones que consideran que el rendimiento de la Halving de Litecoin en 2023 es muy inferior al de 2019, y de ahí se deduce que esta vez la Halving de Bitcoin también podría no tener un buen rendimiento. La Halving de Litecoin en 2019 ocurrió en agosto, mientras que el pico del precio de la moneda se produjo en junio, lo cual fue realmente influenciado por el efecto de la Halving en el sentimiento del mercado.
Pero no podemos ignorar un factor importante: en junio de 2019, la Reserva Federal comenzó a bajar las tasas de interés. Este evento macroeconómico coincide en gran medida con el aumento del precio de Litecoin, claramente no es una coincidencia.
Macroeconomía y el mercado alcista de criptomonedas
Muchos inversores en criptomonedas a menudo ignoran los factores macroeconómicos, creyendo que Bitcoin no ha tenido una alta correlación con las acciones estadounidenses. Sin embargo, de hecho, Bitcoin puede haber estado siempre influenciado por los ciclos macroeconómicos.
El ciclo de Halving de Bitcoin que conocemos:
La primera Halving fue el 28 de noviembre de 2012, alcanzando su pico aproximadamente 12 meses después (noviembre de 2013).
El 9 de julio de 2016 ocurrió la segunda Halving, alcanzando su pico aproximadamente 17 meses después (diciembre de 2017).
El 12 de mayo de 2020, tercera Halving, alcanzó su pico aproximadamente 18 meses después (noviembre de 2021).
Sin embargo, podríamos haber pasado por alto un importante indicador macroeconómico: la tasa de crecimiento de la oferta monetaria M2 de Estados Unidos:
En enero de 2012, la tasa de crecimiento de M2 alcanzó su punto máximo, aproximadamente 22 meses después (noviembre de 2013) Bitcoin alcanzó su punto máximo.
En octubre de 2016, la tasa de crecimiento de M2 alcanzó su punto máximo, aproximadamente 14 meses después (diciembre de 2017), Bitcoin alcanzó su punto máximo.
La tasa de crecimiento de M2 alcanzó su punto máximo en febrero de 2021, aproximadamente 9 meses después (noviembre de 2021) Bitcoin alcanzó su punto máximo.
Más interesante aún es que el pico del mercado alcista de Bitcoin muestra una sorprendente coincidencia con el ciclo electoral en Estados Unidos:
Aproximadamente 12 meses después de las elecciones presidenciales de EE. UU. en noviembre de 2012 (noviembre de 2013), Bitcoin alcanzó su punto máximo.
Aproximadamente 12 meses después de las elecciones presidenciales de EE. UU. en noviembre de 2016 (diciembre de 2017), Bitcoin alcanzó su punto máximo.
Aproximadamente 12 meses después de las elecciones estadounidenses de noviembre de 2020 (noviembre de 2021), Bitcoin alcanzó su punto máximo.
Esta alta consistencia sugiere que Satoshi Nakamoto probablemente consideró las políticas y los ciclos económicos de Estados Unidos al diseñar Bitcoin. El diseño de Bitcoin, que se reduce a la mitad cada cuatro años, ocurriría alrededor de enero (el tiempo de toma de posesión del nuevo presidente) después de cada elección presidencial, a menos que la competencia entre mineros lo adelante.
Al observar los datos históricos, se puede notar que las tres últimas elecciones estadounidenses ocurrieron mayoritariamente cerca de los picos o pequeños picos en la tasa de crecimiento de la oferta monetaria M2. Siempre que la tasa de crecimiento de M2 sea mayor que cero, significa que la oferta monetaria está aumentando, y cuando la tasa de crecimiento está cerca del pico, indica que se encuentra en una fase de aumento acelerado de la liquidez. Esto podría ser con el fin de promover la prosperidad económica a través de una política monetaria relativamente expansiva durante el período electoral.
La flexibilización de la política monetaria llevará a un aumento de la liquidez del dólar en el mercado, de la cual una parte inevitablemente fluirá hacia el mercado especulativo.
Perspectivas del mercado alcista de 2025
En resumen, el mercado alcista del Bitcoin cada cuatro años no solo es impulsado por el "Halving", sino que también está significativamente influenciado por factores macroeconómicos.
El rendimiento de Litecoin durante la Halving de 2023 fue deficiente, principalmente debido a la influencia del entorno macroeconómico, y no por la ineficacia de la Halving en sí. Por lo tanto, no necesitamos preocuparnos en exceso sobre si habrá un mercado alcista en 2025, ni debemos perder la confianza en Litecoin por ello.
El efecto positivo del Halving de Bitcoin sigue existiendo, la Reserva Federal finalmente comenzará a reducir las tasas de interés, y la liquidez del dólar eventualmente pasará de la contracción a la expansión. Los datos históricos muestran que en 2006-2007, la Reserva Federal mantuvo un alto nivel de tasas de interés durante aproximadamente 14 meses. Actualmente, el mercado espera que el escenario más pesimista sea que comience a reducir las tasas a finales del próximo año, mientras que la expectativa optimista es para el segundo trimestre del próximo año.
Teniendo en cuenta el impacto de los factores macroeconómicos, el tiempo desde que comienza la reducción de tasas hasta que la tasa de crecimiento de M2 alcanza su punto máximo podría retrasar el ciclo del mercado alcista. A diferencia de la expectativa anterior de finales de 2024, el pico del mercado alcista podría retrasarse hasta 2026. Es difícil predecir con precisión el tiempo específico en este momento.
Elección del momento para comprar en la parte baja
Para juzgar el momento adecuado para comprar en el fondo, necesitamos esperar la publicación del gráfico de puntos de tasas de interés de la Reserva Federal este mes. El gráfico de puntos podría revelar dos puntos de inflexión importantes: la detención de los aumentos de tasas y el inicio de las reducciones de tasas. Estos dos puntos de inflexión podrían provocar un repunte emocional a corto plazo, pero el panorama general sigue siendo pesimista.
Es notable que, desde 1960, la oferta de dinero M2 en Estados Unidos ha experimentado un crecimiento negativo por primera vez, lo que indica una tensión en la liquidez del dólar. Incluso si se comienzan a reducir las tasas de interés, los tipos de interés siguen estando en niveles relativamente altos, y los préstamos de períodos anteriores de altas tasas entrarán en un período de presión de reembolso, lo que también conlleva riesgos.
Por lo tanto, comprar en el fondo también requiere paciencia. Recientemente, algunas criptomonedas de baja capitalización han mostrado un rendimiento activo, y a corto plazo puede haber oportunidades, pero a largo plazo, la inversión en monedas de baja capitalización todavía debe hacerse con precaución.
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DataOnlooker
· 07-28 01:04
Ay, si se retrasa, que se retrase, Grandes inversores a su aire.
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GhostInTheChain
· 07-26 00:58
No importa el halving, solo me interesa saber cuándo es To the moon.
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MrDecoder
· 07-26 00:52
¿Qué más esperar del bull run? Ya he estado comprando la caída.
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ChainBrain
· 07-26 00:40
Llegar tarde significa esperar 26 años
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OfflineNewbie
· 07-26 00:37
Pon tu vida en juego, o eres un tonto o un experto.
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MEVSandwichMaker
· 07-26 00:35
¿A quién le importa? ¡Ya se ha hecho un Rug Pull!
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ProposalManiac
· 07-26 00:33
Deja que los datos hablen, la historia ya lo ha verificado 3 veces.
Bitcoin Halving y la economía macro: ¿cuándo llegará el bull run de 2025?
Efecto del Halving de Bitcoin: Doble impulso de emoción y lógica
Muchas personas creen que el principal impacto del "Halving" en Bitcoin es la escasez, lo que estimula la tendencia de acumulación y especulación. Sin embargo, la esencia del Halving es la reducción de la producción. La misma cantidad de costos de potencia de cálculo se invierte en la minería en toda la red, pero la producción de Bitcoin se reduce a la mitad.
Si la potencia de cálculo de toda la red se reduce a la mitad, el costo de minería de Bitcoin se mantendrá sin cambios. Pero debido a la expectativa del mercado de un aumento en el precio de Bitcoin, así como la existencia del costo de las máquinas mineras como un costo hundido, es muy probable que la potencia de cálculo de Bitcoin supere los niveles anteriores a la Halving.
Cuando la potencia de minería de Bitcoin supera la mitad de la cantidad anterior al Halving, el costo de su minería o costo de producción aumenta. A medida que se extraen más Bitcoin de alto costo, su precio también es impulsado hacia nuevos máximos. Esto explica por qué el punto máximo del mercado alcista de Bitcoin generalmente no se encuentra antes o después del Halving, sino más de un año después del Halving.
Por lo tanto, la lógica de que la "Halving" impulsa el mercado alcista no se basa únicamente en factores emocionales, sino también en factores de costo. Por supuesto, el costo no puede determinar completamente el precio, especialmente en el caso de las criptomonedas, donde no es raro que el precio caiga por debajo del costo.
Halving de Litecoin y economía macroeconómica
Hay opiniones que consideran que el rendimiento de la Halving de Litecoin en 2023 es muy inferior al de 2019, y de ahí se deduce que esta vez la Halving de Bitcoin también podría no tener un buen rendimiento. La Halving de Litecoin en 2019 ocurrió en agosto, mientras que el pico del precio de la moneda se produjo en junio, lo cual fue realmente influenciado por el efecto de la Halving en el sentimiento del mercado.
Pero no podemos ignorar un factor importante: en junio de 2019, la Reserva Federal comenzó a bajar las tasas de interés. Este evento macroeconómico coincide en gran medida con el aumento del precio de Litecoin, claramente no es una coincidencia.
Macroeconomía y el mercado alcista de criptomonedas
Muchos inversores en criptomonedas a menudo ignoran los factores macroeconómicos, creyendo que Bitcoin no ha tenido una alta correlación con las acciones estadounidenses. Sin embargo, de hecho, Bitcoin puede haber estado siempre influenciado por los ciclos macroeconómicos.
El ciclo de Halving de Bitcoin que conocemos:
Sin embargo, podríamos haber pasado por alto un importante indicador macroeconómico: la tasa de crecimiento de la oferta monetaria M2 de Estados Unidos:
Más interesante aún es que el pico del mercado alcista de Bitcoin muestra una sorprendente coincidencia con el ciclo electoral en Estados Unidos:
Esta alta consistencia sugiere que Satoshi Nakamoto probablemente consideró las políticas y los ciclos económicos de Estados Unidos al diseñar Bitcoin. El diseño de Bitcoin, que se reduce a la mitad cada cuatro años, ocurriría alrededor de enero (el tiempo de toma de posesión del nuevo presidente) después de cada elección presidencial, a menos que la competencia entre mineros lo adelante.
Al observar los datos históricos, se puede notar que las tres últimas elecciones estadounidenses ocurrieron mayoritariamente cerca de los picos o pequeños picos en la tasa de crecimiento de la oferta monetaria M2. Siempre que la tasa de crecimiento de M2 sea mayor que cero, significa que la oferta monetaria está aumentando, y cuando la tasa de crecimiento está cerca del pico, indica que se encuentra en una fase de aumento acelerado de la liquidez. Esto podría ser con el fin de promover la prosperidad económica a través de una política monetaria relativamente expansiva durante el período electoral.
La flexibilización de la política monetaria llevará a un aumento de la liquidez del dólar en el mercado, de la cual una parte inevitablemente fluirá hacia el mercado especulativo.
Perspectivas del mercado alcista de 2025
En resumen, el mercado alcista del Bitcoin cada cuatro años no solo es impulsado por el "Halving", sino que también está significativamente influenciado por factores macroeconómicos.
El rendimiento de Litecoin durante la Halving de 2023 fue deficiente, principalmente debido a la influencia del entorno macroeconómico, y no por la ineficacia de la Halving en sí. Por lo tanto, no necesitamos preocuparnos en exceso sobre si habrá un mercado alcista en 2025, ni debemos perder la confianza en Litecoin por ello.
El efecto positivo del Halving de Bitcoin sigue existiendo, la Reserva Federal finalmente comenzará a reducir las tasas de interés, y la liquidez del dólar eventualmente pasará de la contracción a la expansión. Los datos históricos muestran que en 2006-2007, la Reserva Federal mantuvo un alto nivel de tasas de interés durante aproximadamente 14 meses. Actualmente, el mercado espera que el escenario más pesimista sea que comience a reducir las tasas a finales del próximo año, mientras que la expectativa optimista es para el segundo trimestre del próximo año.
Teniendo en cuenta el impacto de los factores macroeconómicos, el tiempo desde que comienza la reducción de tasas hasta que la tasa de crecimiento de M2 alcanza su punto máximo podría retrasar el ciclo del mercado alcista. A diferencia de la expectativa anterior de finales de 2024, el pico del mercado alcista podría retrasarse hasta 2026. Es difícil predecir con precisión el tiempo específico en este momento.
Elección del momento para comprar en la parte baja
Para juzgar el momento adecuado para comprar en el fondo, necesitamos esperar la publicación del gráfico de puntos de tasas de interés de la Reserva Federal este mes. El gráfico de puntos podría revelar dos puntos de inflexión importantes: la detención de los aumentos de tasas y el inicio de las reducciones de tasas. Estos dos puntos de inflexión podrían provocar un repunte emocional a corto plazo, pero el panorama general sigue siendo pesimista.
Es notable que, desde 1960, la oferta de dinero M2 en Estados Unidos ha experimentado un crecimiento negativo por primera vez, lo que indica una tensión en la liquidez del dólar. Incluso si se comienzan a reducir las tasas de interés, los tipos de interés siguen estando en niveles relativamente altos, y los préstamos de períodos anteriores de altas tasas entrarán en un período de presión de reembolso, lo que también conlleva riesgos.
Por lo tanto, comprar en el fondo también requiere paciencia. Recientemente, algunas criptomonedas de baja capitalización han mostrado un rendimiento activo, y a corto plazo puede haber oportunidades, pero a largo plazo, la inversión en monedas de baja capitalización todavía debe hacerse con precaución.