Estrategias de inversión en Memecoins: Análisis de datos e insights del mercado

¿Por qué elegir tokens Meme?

Ventajas del efecto Beta

Gran parte de nuestra preferencia por tokens meme específicos se debe a su alta exposición beta a los activos subyacentes de la cadena pública. En pocas palabras, la asignación adecuada de tokens MEME, como BONK(Solana ) de tokens de cultura ecológica, puede proporcionar ingresos apalancados sobre los activos subyacentes de la cadena pública sin utilizar el apalancamiento real ( evitar el riesgo de liquidación ).

La señal en la que nos enfocamos es cuando la línea rosa de beta( de 30 días ) más que la línea roja de beta( móvil de 90 días ), la más reciente el 1 de abril. Cuando esto sucede, BONK tiene un rendimiento promedio a 30 días y 60 días del 124% y el 413%, respectivamente ( con un ) medio del 45% y el 57%, respectivamente.

El análisis de comparación de precios muestra que el cambio en la aversión al riesgo del mercado suele ocurrir muy rápidamente, y BONK puede superar significativamente al mercado en el corto plazo. Esto destaca la importancia de comprar en el momento adecuado.

El crecimiento explosivo de BONK generalmente ocurre simultáneamente con un aumento de más del 5% en SOL en una semana. En este caso, el rendimiento de BONK es el siguiente:

• Promedio de retorno semanal: 26%( mediana 14%)
• Promedio de retorno en 30 días: 141%( mediana 11%)
• Retorno promedio de 60 días: 512%( mediana 27%)

Es importante señalar que en aproximadamente 1/3 de los casos, BONK en realidad se comporta a la baja, lo que indica que el buen rendimiento de SOL no garantiza que BONK tenga un rendimiento excepcional. Sin embargo, la mayoría de estos descensos ocurrieron antes del aumento explosivo de BONK a finales de 2023.

Análisis de correlación

BONK generalmente mantiene una correlación con SOL. Sin embargo, durante los períodos en que BONK tiene un rendimiento especialmente destacado, como en el cuarto trimestre de 2023, el primer trimestre de 2024, el cuarto trimestre de 2024 y abril de este año, esta correlación tiende a debilitarse.

Puntos clave

BONK ha mostrado características de alta beta en los períodos de 30, 60 y 90 días en relación con SOL, con un valor beta más alto desde la perspectiva de los rendimientos absolutos. Esto significa que las fluctuaciones de BONK generalmente superan con creces las de SOL, lo que lo convierte en un activo de alto riesgo/alta recompensa.

Vemos BONK como una apuesta apalancada sobre SOL, pero sin asumir el riesgo de liquidación del comercio apalancado tradicional.

Aunque usamos BONK/SOL como ejemplo de datos, el mismo principio se aplica a otros tokens meme “blue chip” y su relación con los activos de la cadena subyacente, como la combinación PEPE/ETH.

Análisis de datos en cadena

Además de analizar el rendimiento de los tokens meme en relación con las cadenas de bloques subyacentes, los datos en cadena nos proporcionan una perspectiva de análisis cuantitativo importante, ayudándonos a comprender la calidad de la base de titulares y la intensidad de sus creencias.

A continuación se presenta un análisis comparativo de varios tokens meme “blue chip” de primer nivel:

Crecimiento de titulares (90 días )

Los datos de crecimiento de poseedores reflejan la popularidad reciente del token y su eficiencia de difusión.

Análisis de distribución de tenencias

La comparación entre la cantidad mediana y la cantidad promedio de tenencias nos ayuda a entender la estructura de los poseedores de tokens. Algunas comunidades de tokens meme tienen una gestión más centralizada, y la cantidad mediana de tenencias de estos tokens es más baja, principalmente debido a la distribución de grandes cantidades de airdrops pequeños a muchas billeteras.

Análisis de la escala de posesión

• Proporción de poseedores con un valor >$1000: este indicador ofrece una perspectiva de calidad de la base de poseedores, una mayor proporción de grandes poseedores generalmente indica un mayor interés y creencia.

• Proporción de titulares con un valor >$100k: esto proporciona el interés relativo y la intensidad de la creencia de los grandes titulares en el token, en comparación con el número total de titulares.

Análisis del comportamiento de ballenas

• Tasa de retención de ballenas: Seguimos la proporción de wallets que alguna vez poseyeron más de $100k en tokens y que todavía mantienen más del 50% de su unidad pico (, eliminando la interferencia de la volatilidad de precios ), lo que ayuda a medir la intensidad de la creencia de los grandes holders.

• Análisis de liquidez de DEX de ballenas: análisis de entradas/salidas de DEX para todas las billeteras que alguna vez poseyeron >$100k en tokens, para entender si los principales poseedores están aumentando su participación o saliendo del proyecto.

Otros factores a considerar

Solo nos enfocamos en tokens meme que tienen suficiente liquidez de negociación y han experimentado múltiples retrocesos del 50% o más.

Es importante señalar que nuestros datos solo analizan la actividad en cadena, sin incluir los tokens que poseen las plataformas de intercambio centralizadas, como BONK, que tiene aproximadamente un 20% en plataformas de intercambio centralizadas (.

Para los tokens que se negocian en las principales plataformas de intercambio, el volumen de contratos no liquidados también es un indicador de referencia importante.

Comunidad y factores de fe

En este sentido, el análisis intuitivo del mercado de criptomonedas se vuelve más importante, incluyendo el monitoreo de la actividad en redes sociales y las tendencias de sentimiento.

Nos centramos en el “interés potencial de la audiencia” de los tokens meme. Por ejemplo, debe ser un tema globalmente aceptable ), como la idea de “perturbar el mercado de valores” de SPX6900—aunque suene poco serio, tiene el potencial de captar la atención y formar un movimiento comunitario (.

Las características que buscamos incluyen:

• Narrativa efectiva y eslóganes comunitarios que resuenan
• Signos de una fuerte creencia y sentido de pertenencia entre los miembros de la comunidad
• Habilidades de liderazgo y coordinación comunitaria
• Signos de la integración cultural ) como la infiltración cultural del meme Pepe (

Es importante notar que algunas comunidades ahora están promoviendo proyectos a través de plataformas de videos cortos para llegar a un grupo de usuarios potenciales de criptomonedas más jóvenes. Las comunidades de tokens meme más exitosas suelen ser excelentes comercializadores.

Evaluación del valor razonable

¿Cómo determinar si se ha comprado a “valor razonable”?

La forma más clara es entender la relación entre los indicadores de proxy de la base de costos de todos los tokens en circulación ) y el valor de mercado.

Cuando la relación MVRV es inferior a 1, indica que los poseedores (, en promedio, ) se encuentran en un estado de pérdidas no realizadas—esto generalmente indica que podríamos estar cerca de un fondo local, siempre que el entorno de mercado alcista continúe.

Tomando como ejemplo a BONK, su precio de realización es actualmente de aproximadamente $0.0002. En el momento de escribir este análisis, el precio de negociación de este token era de $0.0000145, lo que podría indicar que en ese momento se ofrecía un buen punto de entrada.

Es importante tener en cuenta que el cálculo del precio no considera la oferta de tokens que poseen las plataformas de intercambio. Según los datos del explorador de blockchain, se estima que aproximadamente el 20% de la oferta de BONK está en las principales plataformas de intercambio centralizadas.

Análisis de momentum

En ausencia de fundamentos tradicionales, otra forma de evaluar el “valor justo” es observar los indicadores de momentum.

Índice de Fuerza Relativa ( RSI )

RSI nos ayuda a entender si el impulso reciente del token está en estado de sobrecompra o sobreventa:

• Un RSI cercano o por debajo de 30 indica un estado de “sobreventa”
• Un RSI cerca o por encima de 70 indica un estado de “sobrecompra”

Media Móvil

Otra forma de evaluar el impulso reciente es analizar la posición del precio en relación con las medias móviles clave. El momento ideal para comprar es cuando el precio rompe una zona de soporte clave, siempre que tengamos confianza en un marco temporal de 3 a 6 meses.

Tendencias de búsqueda

Analizar las tendencias de los motores de búsqueda y otros indicadores de sentimiento social también puede ayudar a determinar el momento de compra/venta.

Entorno macroeconómico y ciclo de liquidez

Es importante enfatizar que los tokens meme se encuentran en el extremo más alejado del espectro de riesgo. Se sabe que Bitcoin depende del entorno de liquidez, y los tokens meme son aún más sensibles a esto. Un entorno de liquidez y económico favorable, combinado con la preferencia por el riesgo y el regreso del “espíritu animal del mercado”, son las condiciones clave para la asignación de tokens meme.

Resumen del marco de inversión

A partir de los análisis anteriores, se puede establecer un marco de inversión en tokens meme que incluya los siguientes elementos:

• ¿Por qué algunos tokens meme ( con altas características beta ) son adecuados como una pequeña parte de la cartera de inversiones?
• Cómo identificar un token meme con un “fundamento” sólido ( a través de datos en cadena )
• ¿Cómo evaluar el “valor justo” ( análisis MVRV )
• Selección del momento de entrada ( punto de inflexión del mercado / entorno macroeconómico / indicadores de momento )
• Juicio del momento de salida ( Indicador de momentum/RSI )

Por supuesto, este marco no es infalible. En el mundo de las inversiones no hay retornos fáciles, y los rendimientos excesivos siempre vienen acompañados de mayores riesgos.

A pesar de ello, contar con un marco de análisis sistemático debería ayudar a los inversores a orientarse mejor en este mercado salvaje de tokens meme.