Activos Cripto：de la revolución marginal al centro político

Editorial: Activos Cripto como punto de convergencia de poder e intereses

Un sector que originalmente esperaba superar las ataduras políticas, hoy se ha convertido en sinónimo de conflictos de intereses.

Recientemente, la política estadounidense ha provocado un escándalo de conflictos de intereses sin precedentes, cuyo núcleo no se encuentra en los pasillos del poder, sino en el campo de la encriptación: el hábitat de activos cripto por valor de billones de dólares.

En los últimos seis meses, los Activos Cripto han desempeñado un papel sin precedentes en la vida pública de Estados Unidos. Los miembros del gabinete han invertido en gran medida en activos digitales, los entusiastas de la industria participan en la gestión de los organismos reguladores, y los principales intercambios han invertido grandes sumas para apoyar a legisladores amigables y combatir a sus oponentes. La familia del presidente promueve sus inversiones en encriptación a nivel mundial, y el valor de los activos encriptados que poseen ha alcanzado miles de millones de dólares, lo que podría convertirse en su mayor fuente de riqueza.

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Este fenómeno contrasta con los orígenes de las criptomonedas. Cuando Bitcoin nació en 2009, fue adoptado por un movimiento utópico antiautoritario. Los primeros en adoptarlo tenían objetivos ambiciosos para reformar el sistema financiero, proteger a las personas del saqueo de activos y la inflación, y trasladar el poder de las grandes instituciones financieras a los pequeños inversores. Esto no es solo una ventaja, sino también un movimiento de liberación tecnológica.

Hoy en día, esta visión ha sido olvidada. La encriptación no solo ha fomentado el fraude masivo, el lavado de dinero y el crimen financiero, sino que también ha formado una relación sin precedentes con los departamentos ejecutivos del gobierno, superando a Wall Street o cualquier otra industria.

En contraste con esto, regiones como la Unión Europea, Japón, Singapur, Suiza y los Emiratos Árabes Unidos han logrado proporcionar una nueva transparencia regulatoria para los Activos Cripto, sin que se presenten conflictos de intereses similares. En los países en desarrollo, especialmente en aquellos donde el gobierno impone impuestos de manera generalizada, las tasas de inflación son altas y hay un grave riesgo de devaluación de la moneda, los Activos Cripto todavía están desempeñando el papel que los primeros idealistas esperaban.

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Al mismo tiempo, la tecnología subyacente de los activos digitales está madurando. En los últimos 18 meses, la cantidad de activos tangibles como créditos privados, bonos del gobierno y materias primas que han sido “tokenizados” y negociados en la blockchain ha crecido casi el doble. Las instituciones financieras tradicionales están participando activamente en la emisión de fondos de mercado monetario tokenizados, y las compañías de encriptación también están lanzando tokens vinculados a activos como el oro.

El campo de los pagos muestra el mayor potencial. Varias empresas están adoptando monedas estables respaldadas por activos tradicionales. Mastercard ha anunciado que permitirá a los clientes y comerciantes utilizar monedas estables para liquidaciones, y las empresas de tecnología financiera están lanzando cuentas financieras de monedas estables en todo el mundo, incluso los gigantes tecnológicos podrían regresar al ámbito de los Activos Cripto.

Para la industria, esto es tanto una oportunidad como un desafío. Los cambios drásticos actuales en el entorno regulatorio crean incertidumbre, y los fuertes vínculos de la criptomoneda con fuerzas políticas específicas pueden exponerla a riesgos a largo plazo. Sin un marco regulatorio adecuado, el sistema financiero podría estar expuesto a riesgos potenciales, como demostró la crisis bancaria de 2023.

Las criptomonedas han elegido el camino de la autoayuda política, pero el final de este camino puede no ser lo que la industria quiere. Los fuertes lazos con una fuerza política en particular hacen que su reputación y su destino estén estrechamente ligados a las corrientes políticas. Esta relación parece positiva para la industria por ahora, pero a largo plazo, este acuerdo unidireccional podría crear más incertidumbre.

Activos Cripto industria salta al núcleo político de EE. UU.

Recientemente, la industria de Activos Cripto ha pasado rápidamente de una posición marginal a ser un papel central en el escenario político de Estados Unidos, un cambio que se debe a una transformación en la actitud regulatoria, inversiones políticas masivas y la participación de altos niveles dentro de la industria.

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En abril de este año, una empresa de logística de Texas con un valor de mercado de solo 3 millones de dólares anunció que iba a pedir prestados hasta 20 millones de dólares para comprar TRUMP Meme moneda, una nueva Activos Cripto lanzada. El director ejecutivo de la empresa afirmó que esta es una “manera efectiva” de “abogar” por la política comercial que desea. Al mismo tiempo, en Lahore, Pakistán, el nuevo comité de Activos Cripto del Ministerio de Finanzas está celebrando una colaboración con una empresa financiera relacionada con la familia presidencial, que se comprometió a ayudar a Pakistán a desarrollar productos de blockchain.

Estos eventos marcan un cambio significativo en la dirección de las políticas de Washington. La industria de Activos Cripto está en un período de auge sin precedentes, desde la flexibilización de la regulación hasta el apoyo activo de altos funcionarios, desde la fiebre de inversión hasta el auge masivo de los grupos de presión, esta joven industria se ha convertido repentinamente en el foco de la vida pública.

A lo largo de la historia, muchas industrias han estado estrechamente entrelazadas con el poder político. Las compañías ferroviarias de finales del siglo XIX ejercieron una gran influencia sobre la política, lo que provocó fluctuaciones significativas entre la prosperidad y la depresión. Sin embargo, la transformación de la industria de Activos Cripto, que ha pasado de una posición marginal a ser la favorita, es especialmente notable.

Hace apenas unos años, el valor total de los Activos Cripto en todo el mundo era de menos de 20 mil millones de dólares, hoy en día ha superado los 3 billones de dólares. La actitud regulatoria también ha cambiado 180 grados, pasando de la duda y la represión a un abrazo activo. Muchos de los nuevos responsables de las agencias reguladoras tienen antecedentes en la industria de la encriptación, y las políticas regulatorias han cambiado drásticamente, deteniéndose numerosas acciones de aplicación de la ley dirigidas a la industria.

Con la mejora del entorno regulatorio, el capital de riesgo ha fluido rápidamente, invirtiendo casi 5 mil millones de dólares en empresas de criptomonedas en los primeros tres meses de este año, alcanzando el nivel más alto en casi tres años. Al mismo tiempo, la familia del presidente ha expandido rápidamente su inversión en el campo de los Activos Cripto, incluyendo la posesión de una gran cantidad de acciones en proyectos de monedas estables y activos de Meme.

El valor de estos activos fluctúa enormemente y es difícil de evaluar con precisión, pero se estima que los Activos Cripto podrían representar ahora la mayor línea de negocio única de la familia presidencial, con un valor cercano a 2000 millones de dólares solo en Meme moneda, lo que equivale a la suma de todos sus bienes raíces, campos de golf y clubes.

Además de la inversión directa, la industria de la encriptación también ha realizado grandes inversiones en actividades políticas a través de poderosos grupos de presión electoral. Varios comités de acción política superpuestos gastaron más de 130 millones de dólares en el último ciclo electoral, de los cuales uno se convirtió en el PAC bipartidista más grande de todos los tipos, con ingresos de 260 millones de dólares. Estos fondos se utilizaron para apoyar a políticos amigables con la industria o para combatir a candidatos que se consideraban perjudiciales para la industria.

El principal objetivo de la política de la industria es aclarar el estatus legal de los activos encriptados a través de la legislación, con la esperanza de clasificar la mayoría de las Activos Cripto como productos regulados por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), en lugar de valores regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), que tiene un alcance más amplio y una regulación más estricta.

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Sin embargo, los estrechos vínculos de la familia del presidente con la industria de las criptomonedas han suscitado preocupaciones sobre conflictos de intereses. Los críticos señalan que muchos inversores pueden comerciar con la familia del presidente o comprar criptoactivos simplemente en busca de influencia política. En particular, estas preocupaciones se han visto exacerbadas por el aumento del precio de las monedas meme relacionadas tras el anuncio de una cena con el presidente para grandes inversores, así como por la decisión de una empresa con inversión en un gobierno extranjero de utilizar stablecoins vinculadas a la familia del presidente para inversiones a gran escala.

Estas controversias han afectado el proceso legislativo. Un proyecto de ley bipartidista destinado a crear un marco regulatorio claro para las stablecoins no fue aprobado por el Senado, en parte porque a los demócratas les preocupaba que pudiera alimentar el comercio de influencia política. Algunos legisladores incluso han presentado proyectos de ley destinados a evitar que los presidentes y funcionarios de alto rango emitan o respalden criptoactivos.

Los expertos advierten que una industria de las criptomonedas que carece de una regulación adecuada podría suponer un riesgo para la estabilidad financiera. El punto de partida de la crisis bancaria de Estados Unidos de 2023 fueron precisamente unos pocos bancos que hacen muchos negocios con empresas de criptomonedas, y cuando los temores de sus pérdidas se convirtieron en corridas, el pánico se extendió rápidamente al sistema financiero en general.

Aunque los defensores de los Activos Cripto se mantienen optimistas en público, creyendo que la industria obtendrá legislación de apoyo, en privado, algunos líderes de la industria tienen una actitud crítica hacia la inversión en encriptación del presidente. Temen que los intereses económicos de la familia del presidente en la industria de la encriptación dificulten que los legisladores apoyen un marco regulatorio favorable, lo que obstaculizaría el desarrollo saludable a largo plazo de la industria.

Como dijo un inversor de la industria: “Los conflictos de intereses son reales, nadie puede realmente objetar esto.”