Título original: El aumento del yen y el disparo de los rendimientos de los bonos podrían amenazar a Bitcoin mientras el BOJ considera un cambio de política
Autor original: Vismaya V
Origen del texto:
Compilado por: Daisy, Mars Finance
El auge del yen y el aumento vertiginoso de los rendimientos de los bonos del gobierno pueden amenazar al Bitcoin. El Banco de Japón está considerando un cambio de política.
Con el fortalecimiento del yen, el Banco de Japón podría ajustar su dirección política, y las medidas de endurecimiento podrían afectar los rendimientos de las criptomonedas. El fuerte aumento del yen, combinado con el rendimiento de los bonos del gobierno japonés alcanzando un máximo de 30 años, está enviando señales de advertencia al mercado global, y es probable que Bitcoin no pueda mantenerse al margen.
Esta semana, el rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 30 años saltó al 2.345%, alcanzando su nivel más alto desde 1994, mientras que el tipo de cambio del yen frente al dólar se elevó a aproximadamente 153 yenes por dólar.
Un equipo de analistas de Goldman Sachs, liderado por el ex economista jefe del Banco de Japón, Akira Otani, cree que el Banco de Japón puede estar a punto de dar un giro hacia el endurecimiento de la política monetaria en el contexto de la continua fortaleza del yen.
Goldman Sachs señaló en un informe del lunes que, si el yen se aprecia aún más a 130 yenes por 1 dólar, el banco central podría suspender el aumento de tasas de interés y reducir la previsión de inflación para 2026; por el contrario, si el yen se devalúa y supera el umbral de 160, podría verse obligado a adoptar políticas más restrictivas.
Cualquiera que sea la situación, los mercados globales están prestando mucha atención, y las criptomonedas podrían convertirse en uno de los primeros sectores bajo presión.
"Cambio significativo" de activos de riesgo
En un entorno de exceso de liquidez, el Bitcoin, que prospera como pez en el agua, se enfrenta al riesgo de rotación de capital provocado por el aumento de los rendimientos en Japón. El aumento de las tasas de retorno de activos de renta fija y el endurecimiento de la política suelen llevar a las instituciones a retirar fondos de activos especulativos, especialmente de activos como el Bitcoin que dependen en gran medida de un entorno de liquidez.
La directora de crecimiento de WeFi, un banco descentralizado, Agne Linge, dijo a Decrypt: "El aumento en el rendimiento de los bonos del gobierno a 30 años indica que la tendencia macroeconómica de Japón está cambiando, lo que será un punto de inflexión significativo para los activos de riesgo."
Además de la rotación de capitales, Linge advierte de implicaciones estructurales más profundas: "Cuando los inversores pueden pedir prestado yenes a tipos de interés más bajos, el carry trade florece... A medida que los rendimientos de los bonos se disparen, la necesidad de pedir prestado yenes para invertir en otros activos será limitada. "
Otros analistas señalan que si Japón endurece aún más su política, la reciente estabilidad del bitcoin cerca de los 85,600 dólares podría no ser sostenible. Aravanan Pandian, fundador y CEO del intercambio de criptomonedas KoinBX, dijo a Decrypt que la política de expansión monetaria del Banco de Japón ha sido un pilar clave del apetito por el riesgo global, pero esta situación podría cambiar.
"Si el Banco de Japón termina o restringe significativamente el control de la curva de rendimiento (YCC), podría provocar un gran retorno de capital, especialmente la retirada de activos criptográficos." Él analizó que, "Los datos históricos muestran que una apreciación del yen a menudo presagia un aumento en la aversión al riesgo, lo que reduce las posiciones especulativas en la cartera."
El (YCC) de control de la curva de rendimiento es una herramienta de política utilizada por el banco central para controlar los tipos de interés a largo plazo en niveles objetivo mediante la compra y venta de bonos del Tesoro. Pandian añadió que el impacto del giro político de Japón se extiende mucho más allá del espacio de las criptomonedas y podría "desencadenar un amplio replanteamiento de la autonomía del banco central y la sostenibilidad de la deuda mundial".
No todos ven con pesimismo los activos digitales
En el contexto de la desaceleración del crecimiento del IPC y el IPP, la Reserva Federal está sometida a una presión cada vez mayor para recortar los tipos de interés, lo que podría compensar la inclinación agresiva de Japón. Marcin Kazmierczak, cofundador del oráculo modular RedStone, cita como ejemplo el último giro de política del Banco de Japón en 2016: "Bitcoin cayó un 15% en ese momento, pero se recuperó con fuerza en seis meses. "
¿Fluctuaciones temporales?
Si bien Goldman Sachs advirtió que un yen más fuerte podría conducir a una fuga de capital de los activos digitales, Kazmierczak cree que el mercado actual de criptomonedas es más resistente que los ciclos anteriores. "El límite de suministro de 21 millones de Bitcoin le da una ventaja única en los cambios de política monetaria", dijo, sugiriendo que la disminución actual puede ser un "ajuste temporal en lugar de un cambio estructural".
Si bien se centró en la evolución de las políticas de Japón, las señales económicas de Estados Unidos también afectaron a la confianza del mercado. Bitcoin subió el lunes, ya que los inversores digirieron el aumento de las expectativas de inflación y los riesgos de recesión. La encuesta de la Reserva Federal mostró que los consumidores esperan que la inflación alcance el 3,6% el próximo año, el 44% espera que la tasa de desempleo aumente y el índice de ansiedad es el más alto desde abril de 2020.
Según los datos de CoinGecko, Bitcoin cotiza ahora a 85.210 dólares, un 0,6% más en 24 horas y un 8,2% más en la semana. Según MYRIAD, una plataforma de pronóstico descentralizada operada por la empresa matriz de Decrypt, DASTAN, el 55% de los pronosticadores creen que Bitcoin mantendrá la marca de USD 85,000 para el miércoles.
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Advertencia de Goldman Sachs vs datos on-chain: ¿cómo responderá la lógica de escasez de 21 millones de BTC al "cisne negro asiático"?
Título original: El aumento del yen y el disparo de los rendimientos de los bonos podrían amenazar a Bitcoin mientras el BOJ considera un cambio de política
Autor original: Vismaya V
Origen del texto:
Compilado por: Daisy, Mars Finance
El auge del yen y el aumento vertiginoso de los rendimientos de los bonos del gobierno pueden amenazar al Bitcoin. El Banco de Japón está considerando un cambio de política.
Con el fortalecimiento del yen, el Banco de Japón podría ajustar su dirección política, y las medidas de endurecimiento podrían afectar los rendimientos de las criptomonedas. El fuerte aumento del yen, combinado con el rendimiento de los bonos del gobierno japonés alcanzando un máximo de 30 años, está enviando señales de advertencia al mercado global, y es probable que Bitcoin no pueda mantenerse al margen.
Esta semana, el rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 30 años saltó al 2.345%, alcanzando su nivel más alto desde 1994, mientras que el tipo de cambio del yen frente al dólar se elevó a aproximadamente 153 yenes por dólar.
Un equipo de analistas de Goldman Sachs, liderado por el ex economista jefe del Banco de Japón, Akira Otani, cree que el Banco de Japón puede estar a punto de dar un giro hacia el endurecimiento de la política monetaria en el contexto de la continua fortaleza del yen.
Goldman Sachs señaló en un informe del lunes que, si el yen se aprecia aún más a 130 yenes por 1 dólar, el banco central podría suspender el aumento de tasas de interés y reducir la previsión de inflación para 2026; por el contrario, si el yen se devalúa y supera el umbral de 160, podría verse obligado a adoptar políticas más restrictivas.
Cualquiera que sea la situación, los mercados globales están prestando mucha atención, y las criptomonedas podrían convertirse en uno de los primeros sectores bajo presión.
"Cambio significativo" de activos de riesgo
En un entorno de exceso de liquidez, el Bitcoin, que prospera como pez en el agua, se enfrenta al riesgo de rotación de capital provocado por el aumento de los rendimientos en Japón. El aumento de las tasas de retorno de activos de renta fija y el endurecimiento de la política suelen llevar a las instituciones a retirar fondos de activos especulativos, especialmente de activos como el Bitcoin que dependen en gran medida de un entorno de liquidez.
La directora de crecimiento de WeFi, un banco descentralizado, Agne Linge, dijo a Decrypt: "El aumento en el rendimiento de los bonos del gobierno a 30 años indica que la tendencia macroeconómica de Japón está cambiando, lo que será un punto de inflexión significativo para los activos de riesgo."
Además de la rotación de capitales, Linge advierte de implicaciones estructurales más profundas: "Cuando los inversores pueden pedir prestado yenes a tipos de interés más bajos, el carry trade florece... A medida que los rendimientos de los bonos se disparen, la necesidad de pedir prestado yenes para invertir en otros activos será limitada. "
Otros analistas señalan que si Japón endurece aún más su política, la reciente estabilidad del bitcoin cerca de los 85,600 dólares podría no ser sostenible. Aravanan Pandian, fundador y CEO del intercambio de criptomonedas KoinBX, dijo a Decrypt que la política de expansión monetaria del Banco de Japón ha sido un pilar clave del apetito por el riesgo global, pero esta situación podría cambiar.
"Si el Banco de Japón termina o restringe significativamente el control de la curva de rendimiento (YCC), podría provocar un gran retorno de capital, especialmente la retirada de activos criptográficos." Él analizó que, "Los datos históricos muestran que una apreciación del yen a menudo presagia un aumento en la aversión al riesgo, lo que reduce las posiciones especulativas en la cartera."
El (YCC) de control de la curva de rendimiento es una herramienta de política utilizada por el banco central para controlar los tipos de interés a largo plazo en niveles objetivo mediante la compra y venta de bonos del Tesoro. Pandian añadió que el impacto del giro político de Japón se extiende mucho más allá del espacio de las criptomonedas y podría "desencadenar un amplio replanteamiento de la autonomía del banco central y la sostenibilidad de la deuda mundial".
No todos ven con pesimismo los activos digitales
En el contexto de la desaceleración del crecimiento del IPC y el IPP, la Reserva Federal está sometida a una presión cada vez mayor para recortar los tipos de interés, lo que podría compensar la inclinación agresiva de Japón. Marcin Kazmierczak, cofundador del oráculo modular RedStone, cita como ejemplo el último giro de política del Banco de Japón en 2016: "Bitcoin cayó un 15% en ese momento, pero se recuperó con fuerza en seis meses. "
¿Fluctuaciones temporales?
Si bien Goldman Sachs advirtió que un yen más fuerte podría conducir a una fuga de capital de los activos digitales, Kazmierczak cree que el mercado actual de criptomonedas es más resistente que los ciclos anteriores. "El límite de suministro de 21 millones de Bitcoin le da una ventaja única en los cambios de política monetaria", dijo, sugiriendo que la disminución actual puede ser un "ajuste temporal en lugar de un cambio estructural".
Si bien se centró en la evolución de las políticas de Japón, las señales económicas de Estados Unidos también afectaron a la confianza del mercado. Bitcoin subió el lunes, ya que los inversores digirieron el aumento de las expectativas de inflación y los riesgos de recesión. La encuesta de la Reserva Federal mostró que los consumidores esperan que la inflación alcance el 3,6% el próximo año, el 44% espera que la tasa de desempleo aumente y el índice de ansiedad es el más alto desde abril de 2020.
Según los datos de CoinGecko, Bitcoin cotiza ahora a 85.210 dólares, un 0,6% más en 24 horas y un 8,2% más en la semana. Según MYRIAD, una plataforma de pronóstico descentralizada operada por la empresa matriz de Decrypt, DASTAN, el 55% de los pronosticadores creen que Bitcoin mantendrá la marca de USD 85,000 para el miércoles.