Розуміння механізму скріплення Olympus Pro

Olympus Pro використовує механізм зв'язування, який дозволяє протоколам DeFi набувати і контролювати власну ліквідність. Цей процес передбачає продаж токенів управління зі знижкою в обмін на токени постачальника ліквідності (LP) або інші активи, такі як стейблкоіни (наприклад, DAI, USDC). Користувачі, які беруть участь у бондингу, отримують ці токени зі знижкою, які потім набувають права власності протягом періоду, як правило, від п'яти до семи днів. Цей механізм допомагає гарантувати, що ліквідність не буде негайно вилучена, підтримуючи стабільність скарбу протоколу.

Механізм зв'язування надає переваги як протоколу, так і його користувачам.

Для протоколу він забезпечує стійке джерело ліквідності, яке контролюється безпосередньо, зменшуючи залежність від зовнішніх постачальників ліквідності, а також пом'якшуючи негативні наслідки майнінгу ліквідності, коли користувачі можуть тимчасово надавати ліквідність для отримання винагороди, а потім виводити її, що може призвести до волатильності. Для користувачів вона пропонує можливість купувати різні токени екосистеми зі знижкою, отримуючи вигоду від майбутнього зростання цін.

Механізм зв'язування Olympus Pro - це процес, за допомогою якого користувачі можуть обмінювати токени постачальника ліквідності (LP) або інші активи на токени OHM зі знижкою.

Ось детальне покрокове пояснення процесу склеювання:

1. Обмін активами: Користувачі надають токени LP або активи, такі як DAI або ETH, протоколу Olympus Pro.
2. Пропозиція зі знижкою: В обмін на це користувачі отримують токени OHM за зниженою ціною, зазвичай нижчою за ринкову.
3. Період наділення правами: Ці токени OHM випускаються протягом певного періоду часу, зазвичай від п'яти до семи днів. Протягом цього періоду токени поступово розблоковуються, щоб запобігти негайному продажу і стабілізувати ліквідність.
4. Остаточний викуп: Після закінчення періоду наділення правами користувачі можуть повністю забрати свої токени OHM.

Цей механізм гарантує, що ліквідність залишається в межах протоколу, зменшуючи волатильність, викликану раптовим виведенням ліквідності, і створюючи більш стабільне фінансове середовище для протоколу і його користувачів.

Ліквідність, що належить протоколу (POL)

Ліквідність, що належить протоколу (Protocol-Owned Liquidity, POL) - це концепція, започаткована Olympus DAO для вирішення проблем підтримки стійкої ліквідності в децентралізованих фінансах (DeFi).

Традиційний майнінг ліквідності часто призводить до тимчасової ліквідності, оскільки користувачі переводять свої кошти в протоколи, що пропонують більш високі стимули. Це відомий як "корисливий капітал", коли інвестори шукають лише найкращі стимули для залучення до протоколу. POL пропонує вирішення цієї ситуації, гарантуючи, що протокол сам володіє ліквідністю, створюючи більш стабільний і надійний пул ліквідності.

Як працює POL

1. Придбання ліквідності: Завдяки механізму бондингу користувачі можуть обмінювати токени постачальника ліквідності (LP) або інші активи, такі як стейблкоіни, на токени OHM зі знижкою. Цей процес передбачає, що протокол пропонує свої токени управління зі знижкою в обмін на ці активи.
2. Період набуття права власності: Токени OHM зі знижкою, отримані користувачами, підлягають періоду набуття права власності, який зазвичай становить від п'яти до семи днів. Це запобігає негайному продажу і допомагає підтримувати стабільність ринку.
3. Контроль ліквідності: Токени LP, отримані протоколом, зберігаються в його скарбниці. Володіючи цими токенами LP, протокол має прямий контроль над своїми пулами ліквідності на децентралізованих біржах (DEX). Такий контроль є дуже корисним для забезпечення стабільної ліквідності та уникнення коливань, спричинених вилученням коштів зовнішніми постачальниками ліквідності.
4. Отримання доходу: За допомогою POL протокол заробляє на транзакціях в межах своїх пулів ліквідності. Ці збори генеруються в міру того, як користувачі торгують в рамках пулів, забезпечуючи стабільний потік доходу, який може бути використаний для підтримки роботи і розвитку протоколу.

Переваги ПОЛ

• Стабільність: POL гарантує, що ліквідність завжди доступна для торгівлі, зменшуючи ризик кризи ліквідності.
• Стійкість: Володіючи власною ліквідністю, протокол не залежить від зовнішніх стимулів для залучення постачальників ліквідності, що знижує витрати, пов'язані з високоприбутковими стимулами.
• Вплив на ринок: POL дозволяє протоколу стратегічно управляти своєю ліквідністю, допомагаючи підтримувати цінову стабільність і знижуючи ризик маніпулювання ринком з боку зовнішніх постачальників ліквідності.
• Довіра спільноти: Зберігаючи контроль над своєю ліквідністю, протокол може сприяти створенню більш відданої і стабільної спільноти, де користувачі з більшою ймовірністю залишаться інвестувати в протокол, коли вони бачать послідовне і надійне управління ліквідністю, а не просто гонитву за прибутком заради прибутку.

Реалізація ПОЛ

Olympus DAO ефективно впровадила POL, і понад 99% пари OHM-DAI належить цьому протоколу. Успіх POL в Olympus DAO призвів до прийняття інших протоколів через Olympus Pro, платформу, яка пропонує POL як послугу для інших DeFi-проектів.

Концепція POL перетворює ліквідність із пасиву на актив. Володіючи ліквідністю, протокол може отримувати комісійні від транзакцій і використовувати ліквідність для досягнення своїх стратегічних цілей. Такий підхід різко контрастує з традиційними моделями, де ліквідність є тимчасовою і часто робить протокол вразливим до ринкових коливань.

Стратегічне управління ліквідністю

Стратегічне використання POL дозволяє протоколам пом'якшувати ризики шоків ліквідності. Під час ринкового стресу протоколи з POL можуть покладатися на власні резерви ліквідності для підтримки роботи і підтримки цін токенів. Така стабільність допомагає будувати довіру з користувачами та залучати довгострокових інвесторів, які шукають надійні та стійкі DeFi-проекти. Можливість внутрішнього управління ліквідністю також дозволяє протоколам впроваджувати інновації та швидше адаптуватися до мінливих ринкових умов, сприяючи створенню більш динамічної та стійкої екосистеми.

Основні моменти

• Механізм бондингу: Облігація Olympus Pro дозволяє користувачам обмінювати токени LP або інші активи на токени OHM зі знижкою, які надаються протягом певного періоду, щоб запобігти негайному продажу і стабілізувати ліквідність.
• Період набуття права власності: Період набуття права власності на облігаційні токени OHM зазвичай становить від п'яти до семи днів, що забезпечує поступовий випуск і знижує ризик негайного демпінгу на ринку.
• Контроль ліквідності: Протокол зберігає контроль над токенами LP, придбаними за допомогою бондингу, інтегруючи їх у свій казначейство для забезпечення стабільної ліквідності та підтримки великих торгів без значного впливу на ціну.
• Отримання доходу: Ліквідність, що належить протоколу (POL), дозволяє протоколу отримувати комісійні від транзакцій в межах своїх пулів ліквідності, забезпечуючи стабільний потік доходів і підвищуючи економічну стабільність.
• Стратегічне управління: POL дозволяє протоколу стратегічно управляти своєю ліквідністю, зменшуючи залежність від зовнішніх провайдерів і сприяючи створенню більш стійкої та стабільної екосистеми DeFi.