مؤشر الخوف والطمع للعملات الرقمية قد انخفض إلى 15 - مستوى "خوف شديد، مما يدل على أدنى مستوى منذ فبراير.

🟠 أشار مسؤولون في الفيدرالي إلى الحذر – توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة في ديسمبر تستمر في الانخفاض
📌 ماري دالي - رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو:
- "ما زال من المبكر تأكيد خفض سعر الفائدة في ديسمبر."
- التضخم ( باستثناء تأثير التعريفات الجمركية ) في انخفاض لكنه ببطء.
- لم تنخفض خدمات التضخم عند مستوى ثابت.
- سوق العمل في حالة تباطؤ.
- يجب على الاحتياطي الفيدرالي تغيير نهجه تجاه الميزانية العمومية.
📌 لوريتا ميستر/هاماك – الاحتياطي الفيدرالي كليفلاند:
- "التضخم لا يزال مرتفعًا."
- القلق بشأن مدى ضعف سوق العمل.
- لم يتم العثور على أدلة كافية لتأكيد أن ضغط الأسعار قد خف كما هو م

السيولة السوق正在薄到危险的程度
BTC انخفض بمقدار 8000 ولكن لم يتم تصفية سوى أقل من $1B long، من الواضح أن هيكل السوق قد تم كسره.
بعد انهيار 11/10، تم حذف كيان كبير مما جعل دفتر الطلبات الحالي لا يتجاوز 40-50% من الفترة قبل 3 أشهر. لم يعد الحيتان يفتحون مراكز كبيرة للشراء بعد الانهيارات، ولم يعد يتم سك USDT بكثرة وسرعة كما كان قبل عام.
عمق دفتر الأوامر ضحل جدًا مما أدى إلى عدم وجود قوة كافية في السوق لاستيعاب تلك الانهيارات.
تأتي عمليات التصفية الكبيرة الأخيرة في الغالب من تعاون فرق MM وخوارزميات CEX. شهدت شمعة الدقيقة الواحدة تقلبات سعرية أكبر بكثير مقارنة بنفس الوقت من العام الماضي.
يمكن لMM و الساحة

🟠الحكومة الأمريكية تعود رسميًا للعمل مرة أخرى
📌الحكومة تعيد فتح أبوابها بعد أن صوت مجلس النواب بالموافقة 222-209، ترامب يوقع لانهاء 43 يوم من الإغلاق
📌توقع أن تكون بيانات الاقتصاد ناقصة، خاصة بيانات الوظائف.
📌لم يتم الإعلان عن موعد رسمي لنشر البيانات الاقتصادية خلال فترة الإغلاق.

🇨🇳 الصين تتهم أمريكا بسرقة ما يقرب من $13B بيتكوين
📌اتهمت وكالة CVERC الصينية واشنطن بأنها تقف وراء عملية اختراق 127.272 BTC (≈ $13B) من منجم لوبيان في ديسمبر 2020 - واحدة من أكبر عمليات سرقة العملات المشفرة في التاريخ. كانت هذه البيتكوين خامدة لسنوات قبل أن تعلن أمريكا مصادرتها.
تشير إلى أن هذه ليست جريمة إلكترونية عادية، بل تحمل آثار نشاط حكومي.
🇺🇸 أمريكا تقول ماذا؟
أعلنت أمريكا أن كمية البيتكوين المذكورة قد تم مصادرتها خلال تحقيق في قضية تشين زهي - رجل الأعمال الكمبودي المتهم بالاحتيال الإلكتروني وغسل الأموال. ومع ذلك، رفضت وزارة العدل الأمريكية تفسير متى وكيف حصلوا على السيطرة على هذ

🟠 بنك الشعب الصيني يعود بهدوء إلى التيسير الكمي
📍بعد 15 عامًا من التهميش، تجاوز الميزان المالي لبنك الشعب الصيني ( 16.618 تريليون دولار ) الآن قليلاً بنك الاحتياطي الفيدرالي ( 16.623 تريليون دولار ). لقد أصبحت الصين غنية بسرعة كبيرة، حتى مع انخفاض الميزان المالي لبنك الاحتياطي الفيدرالي بسبب 3 سنوات من التيسير الكمي.
📍 في تقرير السياسة للربع الثالث، أكدت PBOC على "الحفاظ على ظروف مالية مريحة، وضمان سيولة وفيرة".
بنك الشعب الصيني يحتفظ بسيولة فضفاضة جدًا لكنه لا يسمي ذلك التيسير الكمي. يتم ضخ السيولة بصمت في السوق من خلال عمليات إعادة الشراء العكسي، وإعادة تمويل MLF، و"حزم ائتمانية خاصة" لل

🟠 DeFi الإقراض يدخل فترة خزائن مملوكة
📍 في الأشهر القليلة الماضية، جذب @MorphoLabs الأموال من smartmoney المتخصصة في زراعة DeFi. فقط MEV Capital Vault انتفخ ليصل إلى حوالي $600M في غضون 24 ساعة، مما دفع APY إلى الارتفاع إلى 55% – وهو رقم جذاب ولكنه خطير في الوقت نفسه.
يرى المرسِلون لـ USDC أن معدل الفائدة مرتفع للغاية ويواصلون الإيداع، بينما المقترضون - الذين هم في الغالب من حاملي USD0++ - يضطرون لدفع 120% APR، وهو معدل فائدة مرتفع جداً، وقد أدى تقلب السوق إلى خسارة 6-13% من قيمة الأصول المضمونة. مع رافعة مالية 5x، أي أنهم يخسرون حوالي 2% يومياً.
الحدود بين جنون العائدات و doom التصفية رقيق

📍ترامب وعد بإعطاء المال للناس - الذهب يرتفع +2.8%، والسوق تتجه نحو تخفيف الكمية لعام 2020
يقترح ترامب صرف 2000 دولار لكل مواطن أمريكي من إيرادات الرسوم الجمركية، وإطلاق رهن عقاري لمدة 50 عامًا، ومكافأة قدرها 10000 دولار للموظفين الذين يعملون أثناء إغلاق الحكومة، وتحويل ائتمان ACA إلى دعم مباشر. على وجه التحديد:
📌 "عائد التعريفة": 2000 دولار لكل مواطن أمريكي
- ترامب يعلن أنه سيستخدم أموال الرسوم الجمركية المفروضة على السلع المستوردة لتوزيع 2000 دولار لكل شخص، باستثناء ذوي الدخل المرتفع.
- إذا تم حساب إجمالي السكان، فإن إجمالي الإنفاق المتوقع يبلغ 684 مليار دولار؛ وإذا كان فقط ثلثا السكان مؤهل

🟠 سيجتمع مجلس النواب الأمريكي قريبًا للتوصل إلى اتفاق لإعادة فتح الحكومة:
📌 أمس، أجرت الكونغرس الأمريكي التصويت الإجرائي وحصلت على 60 صوتًا كافية في مجلس الشيوخ للموافقة على حزمة التمويل المؤقتة (continuing resolution) لإنهاء حالة "shutdown" المستمرة.
📌 ستقوم هذه الحزمة بتمديد الميزانية الفيدرالية حتى 30/1/2026، وسيتعين على الموظفين الفيدراليين الذين تم تعليقهم العودة إلى العمل واستعادة رواتبهم المفقودة، مما يمنع موجة من عمليات التسريح الجماعي خلال فترة الانتظار لفتح الحكومة بالكامل.
📌 ومع ذلك، تعرض الحزب الديمقراطي للضرر عندما تمكن فقط من استبدال وعد واحد بشأن برنامج Affordable Care Act (

بمناسبة حديث الجميع عن سعر الذهب، دعوني أخبركم عن فترة مظلمة للذهب في أمريكا: عندما أجبرت الحكومة الشعب على بيع الذهب ثم رفعت السعر بنسبة 69%
بعد الكساد الكبير عام 1929. انهار حوالي نصف البنوك في أمريكا. معدل البطالة >25%. فقد الناس كل ثروتهم وفقدوا الثقة في العملة.
بينما كانت الفوضى تعم، كان هناك شيء واحد فقط يتم وضع الثقة فيه: الذهب.
في هذا الوقت، كانت أمريكا لا تزال تستخدم نظام الذهب. وفقًا لطبيعته، كان ينبغي على الاحتياطي الفيدرالي أن يحتفظ بـ 100% من الذهب كضمان للدولار الأمريكي بنسبة 1:1. لكن في الواقع، يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي فقط بـ 40% من قيمة الدولار الأمريكي المتداول.
الناس في أمري

🟠 تكلفة التعدين $BTC لديها ATH جديد، وقد ارتفعت أكثر من 10% عن السعر الحالي – ماذا يعني هذا
تكلفة إنتاج 1 BTC المتوسطة قد قفزت إلى أعلى مستوى على الإطلاق $116,472، بينما سعر التداول حول $100K. يعني أن الشبكة بالكامل تعمل في حالة هامش سلبي (عمال المناجم يخسرون إذا لم يكن لديهم ميزة في التكلفة).
📌 إذا نظرنا إلى هيكل الشبكة، فمنذ تقليل المكافأة في 2024، استمر معدل التجزئة والصعوبة في الوصول إلى ذروتها، مما أدى إلى ارتفاع تكاليف الطاقة والمعدات والقروض بشكل كبير. تظهر البيانات من CoinShares و VanEck أن التكلفة المتوسطة للماينر الكبير بعد تقليل المكافأة تقع حول $60K–$90K، لكن المتوسط العام للشبك

🟠 حجم الرافعة المالية في سوق العملات الرقمية حقق ATH
📌 إجمالي الديون المقترضة في سوق العملات المشفرة ارتفع بنسبة +35% في الربع الثالث من عام 2025، ليصل إلى مستوى قياسي قدره 73.6 مليار دولار، متجاوزًا القمة السابقة البالغة 69.4 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2021.
📌 اعتبارًا من بداية عام 2024، عندما يتم الموافقة على ETF بيتكوين الفوري، زادت أنشطة الإقراض تقريبًا ثلاث مرات، مما يدل على عودة تدفق الأموال الرافعة بقوة.
📌 كل من CeFi و DeFi للإقراض يشهدان ازدهارًا، مع زيادة سريعة في stablecoin المضمون (CDP).
معظم زراعة DeFi تحتاج إلى استخدام الرافعة المالية لتحسين العائد. الرافعة المالية تزي

🟠 الحزب الجمهوري مستعد للتفاوض بشأن طلب ACA بين حالة الجمود في الإغلاق
📌مجلس الشيوخ الأمريكي يدخل اليوم السابع والثلاثين من إغلاق الحكومة، بعد خمسة عشر تصويتاً فاشلاً لم يحصل على 60 صوتاً كافياً لتمرير حزمة التمويل المؤقت.
📌زعيم الحزب الجمهوري جون ثيون قال إنه مستعد لتلبية رغبة الحزب الديمقراطي، حيث اقترح أنه بعد فتح الحكومة، سيتم التصويت بشكل منفصل على مساعدات ACA وائتمان الضرائب الصحي (ACA هو اختصار لقانون الرعاية الميسرة - السياسة الصحية التي تم إصدارها في عهد أوباما وغالبًا ما يُشار إليها باسم أوباما كير).
📌حزب الديمقراطيين يرفض لأنه لا يوجد التزام مؤكد من ترامب ومجلس النواب بأن دعم AC

🟠 بلغ إجمالي ديون الأسر في أمريكا رقماً قياسياً جديداً – حيث تزايدت ديون الطلاب وبطاقات الائتمان معاً.
📌البيانات الأحدث من الاحتياطي الفيدرالي: بلغ إجمالي ديون الأسر في أمريكا في الربع الثالث من عام 2025 مستوى 18.59 تريليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها $197B مقارنة بالربع السابق وأعلى بـ 4.4 تريليون دولار مقارنة بنهاية عام 2019 - قبل الجائحة مباشرة.
📌 ديون الطلاب لا تزال نقطة ساخنة:
- إجمالي الدين الحالي يبلغ 1.81 تريليون، وهو أعلى مستوى على الإطلاق.
- من ذلك، حوالي 10% من القرض متأخر لأكثر من 90 يومًا - هذا الرقم قد ارتفع بشكل كبير منذ أن أنهت الحكومة الأمريكية سياسة تأجيل السداد لمدة 4 سنو

🟠 المحكمة العليا الأمريكية تستجوب صلاحيات ترامب في فرض الضرائب - مخاطر الحكم السلبي تتزايد
📌المحكمة العليا الأمريكية تناقش اليوم شرعية الرسوم الجمركية التي فرضتها إدارة ترامب بموجب قانون صلاحيات الاقتصاد الطارئ الدولي (IEEPA).
📌المحتويات الرئيسية للنقاش:
- القضاة المحافظون - نيل غورسوش ، آمي كوني باريت ورئيس القضاة جون روبرتس - رفضوا شرعية القوانين الضريبية التي وقعها ترامب.
- غورساتش يحذر الكونغرس: "لا يمكن منح الرئيس صلاحيات تجارية غير محدودة ثم نتوقع استعادتها".
- بارّيت يسأل: هل يمكن فهم عبارة "تنظيم الواردات" في IEEPA على أنها "يسمح للرئيس بفرض ضرائب بشكل تعسفي على الواردات أم لا؟
- لم

🔴 العديد من العملات المستقرة فقدت ارتباطها بعد انهيار Stream Finance و Balancer
📌فقط في بضعة أيام، شهد سوق DeFi سلسلة من الحوادث المتتالية التي أدت إلى زعزعة الثقة في عملة مستقرة (على الرغم من أنها ليست المرة الأولى ). بعد أن تعرضت منصة Balancer للاختراق بتكلفة تتجاوز 128 مليون دولار، أصبحت منصة Stream Finance بؤرة جديدة مع خسارة $93M بسبب شريك إدارة صندوق خارجي.
📌USDX – عملة مستقرة من Stream – فقدت الربط من $1 إلى $0.3، مما أدى إلى استدعاء الهامش المتسلسل على العديد من تجمعات (MC USDX أيضًا ~$680M)
بعض العملات المستقرة الأخرى مثل deUSD (Elixir) فقدت أيضًا peg بشكل كبير، حيث انخفضت إلى حوا

🟠 شهد شهر أكتوبر أكبر موجة تسريح للعمال خلال 22 عامًا في أمريكا - هل يكون الذكاء الاصطناعي هو السبب؟
📉 في أكتوبر 2025، تم تسجيل 153,074 وظيفة تم تقليصها ( بزيادة +183% مقارنة بالشهر السابق و +175% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي)، وهذا هو أعلى مستوى منذ جائحة 2020. منذ بداية العام، تجاوز إجمالي عدد الوظائف المفقودة في أمريكا 1.1 مليون، بزيادة 65% على أساس سنوي.
📦 بالتحديد عن عدد الوظائف المفقودة:
- التخزين والنقل يمثلان الجزء الأكبر مع -48.000
- المجال التكنولوجي 33.000 وظيفة
📊 السبب الرئيسي هو:
- خفض التكاليف: 50.437 حالة يجب أن تتوقف عن العمل بسبب صعوبة الشركات
- تم استبداله بواسطة ال