GateResearch

1. تبادل المنافسة تتصاعد، ودخول مرحلة المياه العميقة
لقد اشتهر سوق العملات المشفرة منذ نشأته بتطوره السريع، وابتكاراته المتتالية، وتقلباته الشديدة. بعد عدد من دورات الثور والدب، أصبح النظام البيئي للصناعة أكثر نضجًا، ولكن المنافسة التي تلت ذلك أصبحت أكثر حدة. حاليًا، نحن نقف عند نقطة انطلاق لدورة سوق تختلف عن أي دورة سابقة، مع ميزات رئيسية تتمثل في تسريع عملية المؤسسية، وظهور مجموعات المستخدمين ذوي القيمة العالية، واندفاع موجة الامتثال على مستوى العالم. هذه التغيرات الهيكلية العميقة تعيد تشكيل نماذج التشغيل واستراتيجيات المنافسة في منصات التبادل للعملات المشفرة بسرعة غير مسبوقة، مما يجعل أشكال النمو التقليدية "النمو الوحشي" أو الاعتماد البسيط على "تفكير التدفق" صعبة الاستمرار.
1.1 خصائص السوق والتحديات في عصر ما بعد السوق الصاعدة
مع انتهاء دورة السوق الصاعدة المتحمسة في عام 2021، دخلت سوق التشفير تدريجياً في مرحلة أكثر هدوءًا وعقلانية. على الرغم من حدوث بعض الانتعاش بين الحين والآخر، إلا أن المشاعر العامة في السوق قد انتقلت من

سوق العملات الرقمية全景
- BTC (0.44% | السعر الحالي 109,531 USDT): سعر BTC ارتفع بشكل متقطع منذ حوالي 105,000 USDT، وبنى منصة تذبذب جديدة في نطاق 109,000-110,000 USDT. بعد الوصول إلى ما فوق 110,000 USDT، شهد السعر تصحيحًا طفيفًا، وهو حاليًا يتداول ضمن نطاق ضيق حول 109,531.9 USDT، مما يدل على وجود صراع بين المشترين والبائعين في هذه المستويات العالية. على المدى القصير، من المحتمل أن يستمر السعر في التذبذب ضمن هذه المنصة، مع عدم استبعاد احتمال التصحيح الطفيف. في 3 يوليو، بلغت التدفقات الصافية لبورصة BTC ETF 601 مليون دولار في يوم واحد، حيث كانت التدفقات إلى بلاك روك IBIT 224 مليون دولار، وفيديلتي.

ملخص
- استعراض صيف DeFi وظهور PayFi: في عام 2020، تم دفع صيف DeFi بواسطة ابتكارات مثل AMM، الإقراض اللامركزي، ومجمعات العائد، حيث ارتفع TVL من 1 مليار دولار إلى 15 مليار دولار في غضون أشهر، مما حقق نموًا كبيرًا. بعد خمس سنوات، ظهرت PayFi كنموذج جديد للتمويل المدفوع على السلسلة، تهدف إلى تطبيق تقنية blockchain في المدفوعات اليومية، مع التركيز على إمكانية وصول الشبكة وتطبيقاتها على نطاق واسع، مما ينذر بجولة جديدة من حمى التمويل على السلسلة.
- المحرك المركزي ونموذج العمل الخاص بـ PayFi: المحرك المركزي لـ PayFi هو القيمة الزمنية للنقود (TVM)، حيث يتم إدارة الأموال بكفاءة عبر آلية على السلسلة وتوليد العائدات. يشمل نموذج عملها رموز الدفع ذات العائد، وتمويل الدفع RWA، بالإضافة إلى الابتكارات في الدفع الناتجة عن دمج Web3 و DeFi.
- مستقر

تقرير أسبوعي من Gate: ارتفع BTC بنسبة 0.88% هذا الأسبوع، وكانت الحركة العامة أقل من alts، مستوى المقاومة هو 110,000 دولار. أطلقت Gate منطقة xStocks للتداول الفوري، تداول العقود الآجلة الدائمة، وتداول Alpha. تقدمت Ripple بطلب للحصول على رخصة مصرفية أمريكية بعد Circle، وتخطط لتقديم المزيد من خدمات التشفير. أطلق مشروع DeFi بيتكوين BOB شبكة اختبار BitVM Bridge، والتي حصلت على دعم من العديد من شركات الأصول الرقمية الكبرى. بلغت إمدادات عملة مستقرة إيثريوم 135.4 مليار دولار، وهو رقم قياسي تاريخي. تم إطلاق أول ETF من نوعه يعتمد على التكديس الفوري لـ Solana، وبلغ حجم التداول في اليوم الأول 33 مليون دولار. تم إدراج MAT في Gate Launchpool، وإجمالي جوائز البركة هو 40,000 MAT.

سوق العملات الرقمية全景
- BTC (-1.43% | السعر الحالي 105,700 USDT): BTC تتأرجح في نطاق 105,000 إلى 106,000 USDT، والاتجاه قصير المدى يفتقر إلى الاتجاه. MA5 و MA10 في اتجاه هابط، وتضعف الزخم، والسعر أقل قليلاً من MA5، مما يستمر في نمط هابط. تراجع حجم التداول بشكل ملحوظ منذ نهاية يونيو، ولم يتم تسجيل اختراق فعال. خط MACD السريع تحت الخط البطيء، ورغم أن الرسم البياني للأعمدة يظهر تقارباً لكنه لا يزال سالباً، ولا يوجد زخم كافٍ للارتداد. إذا لم تتمكن من العودة فوق MA10، فقد تختبر الدعم عند 105,000 مرة أخرى في المدى القصير، ويجب الانتباه لتغيرات الزخم وتأثير الأخبار. في 1 يوليو، خرجت تدفقات صافي BTC ETF بمقدار 3.42 مليون دولار، منها خرج 1.72 مليون دولار من فيديليتي FBTC، غرايستون.

سوق العملات الرقمية全景
- BTC (-1.30% | السعر الحالي 106,810 USDT): بسبب الارتفاع الواضح لـ BTC في السابق، فإن الانخفاض اليوم هو تصحيح طبيعي. التحليل الفني يظهر أن BTC لا يزال لديه دعم قوي عند مستوى 106,000، وحجم التداول مستقر بشكل عام. 30 يونيو BTC

تقرير يومي من Gate: في 30 يونيو، ارتفع BTC بسرعة من حوالي 107,200 USDT، ليصل إلى أعلى مستوى حوالي 108,600 USDT، وهو الآن في مرحلة تصحيح عند مستويات مرتفعة نسبياً؛ بينما اخترق ETH حاجز 2,500 USDT بشكل مفاجئ، ووصل لفترة قصيرة إلى ذروة 2,511.39 USDT. في جانب العملات الشهيرة، استفاد Arbitrum (ARB) من الأنشطة DeFi داخل النظام البيئي والتدابير التحفيزية الجديدة، حيث ارتفع بنسبة 16.39٪؛ وAave (AAVE) وجد دعماً من قوة تفاعل المستخدمين، تبرعات السوق، وحجم القروض والإيرادات القياسية، حيث ارتفع بنسبة 7.3٪؛ بينما ارتفعت العملة Meme الناشئة SPX بنسبة 6.62٪ في ظل تحسن البيانات الاقتصادية ودعم مشاعر السوق. بالإضافة إلى ذلك، ستعتمد سلسلة Babylon الجيل الأول على نموذج مزدوج للآلة الافتراضية EVM وCosmWasm، مما يزيد من قابلية استخدام BTCFi؛ تم تعليق مشروع البنك المركزي CBDC الذي تقوده كوريا الجنوبية، وتم التركيز بدلاً من ذلك على عملة مستقرة من الون الكوري؛ أصدرت Metaplanet 300 مليار ين من السندات العادية بدون فائدة لشراء بيتكوين إضافي.

سوق العملات الرقمية全景
- BTC (-0.37% | السعر الحالي 107,460 USDT): BTC تتأرجح بين 106,000 و 107,000 USDT، والمتوسطات القصيرة والمتوسطة تتقارب تدريجياً، مما يدل على أن السعر يفتقر إلى الاتجاه على المدى القصير. انخفض حجم التداول بشكل ملحوظ بعد الزيادة في 25، والسعر الحالي يهبط قليلاً تحت MA 5، مما يشير إلى ضعف في الزخم القصير. تحولت أعمدة MACD إلى السلبية، والخط السريع يتجاوز الخط البطيء، وافتقار السوق إلى إشارات واضحة لزيادة الحجم الهجومي، وإذا لم يتمكن الثيران من استعادة السيطرة، فقد يكون هناك خطر من مزيد من التراجع، مما يتطلب مراقبة دقيقة لحركة السوق وتغيرات المشاعر. في 26 يونيو، كانت التدفقات الصافية لـ BTC ETF 2.26 مليار دولار، منها 1.63 مليار دولار من BlackRock IBIT، و32.9 مليون دولار من Fidelity FBTC، مما يدل على أن الأموال المؤسساتية تواصل زيادة تخصيصها للبيتكوين.
-

مقدمة
تتعلق هذه النشرة الثنائية الأسبوعية حول الكوانت (من 10 يونيو 2025 إلى 23 يونيو 2025) بأداء سوق البيتكوين والإيثريوم، حيث تم تحليل نسبة الشراء والبيع، وحجم العقود، ومعدل التمويل وغيرها من المؤشرات الرئيسية بشكل نظامي، لتقديم تفسير كمي للحالة العامة للسوق. يركز قسم استراتيجيات الكوانت في هذه النشرة على "استراتيجية انعكاس الاتجاه باستخدام RSI" في التطبيقات العملية لمشاريع العملات الرقمية العشر الأولى حسب القيمة السوقية (باستثناء العملات المستقرة)، موضحًا منطق الاستراتيجية وآلية تحديد الإشارات وعملية التنفيذ. من خلال تحسين المعلمات والاختبار التاريخي، أظهرت الاستراتيجية استقرارًا جيدًا وانضباطًا في التنفيذ فيما يتعلق بالتعرف على الاتجاهات والسيطرة على المخاطر. بالمقارنة مع الاحتفاظ البسيط بالبيتكوين والإيثريوم، فإن هذه الاستراتيجية تظهر أداءً أفضل في تحسين العوائد والسيطرة على التراجعات، مما يوفر إطارًا مرجعيًا ذا قيمة عملية للتداول الكمي.
ملخص
- على مدى الأسبوعين الماضيين، كانت BTC بين 100,000 و 110,00

1. نظرة عامة على السوق الأسبوع الماضي
في الأسبوع الماضي (من 16 يونيو 2025 إلى 23 يونيو 2025)، تأثرت كل من بيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH) بالانخفاض بشكل عام بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، واحتمال قيام إيران بإغلاق مضيق هرمز، وكذلك الموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي، بينما شهد سوق العملات البديلة تراجعًا أكبر.
فيما يتعلق بأخبار الصناعة، أطلق بروتوكول السيولة في نظام سولانا البيئي Meteora أداة تتبع الأرباح والخسائر وأداة DLMM، مما يعزز تجربة المستخدم؛ أطلق بروتوكول Renzo بالاشتراك مع Concrete منتج Vault لاستعادة الأموال المخصصة للمؤسسات، مما يدفع EigenLayer.

تقرير أسبوعي من Gate: هذا الأسبوع ارتفع BTC بنسبة 2.77%، وكانت خطوط K تميل بشكل عام نحو المراكز الطويلة، مما يدل على استمرار قوي محتمل. أظهرت alts بشكل عام اتجاهًا منخفضًا سابقًا ثم ارتفاعًا، حيث تصدرت SEI بزيادة تزيد عن 50% هذا الأسبوع في منطقة alts. ارتفعت ثلاث مناطق: Bitcoin Fork و Zero Knowledge (ZK) و Oracle بنسبة 5.3% و 5.2% و 4.7% على التوالي خلال الأيام السبعة الماضية. تجاوز عدد المستخدمين النشطين الأسبوعي لعملة مستقرة إثيريوم 750,000، مسجلاً رقمًا قياسيًا تاريخيًا. بلغ إجمالي التفاعلات على منصة MetaSo الاجتماعية داخل السلسلة لبيئة Bitcoin أكثر من 100 مليون، مع إضافة آلية تحفيزية جديدة "إعادة التوزيع الثانية". تجاوزت BitGo قيمة الأصول المشفرة المودعة 100 مليار دولار.

سوق العملات الرقمية市场全景
- BTC (+ 1.61٪ 丨 السعر الحالي 106,575 دولارا أمريكيا): نظام المتوسط المتحرك BTC في ترتيب صعودي ، ويظل MACD في حالة التقاطع الذهبي ، وقد تقارب عمود الطاقة الحركية قليلا ولكن لا توجد إشارة انعكاس ، ويستمر إطلاق طاقة الحجم بشكل معتدل ، مما يشير إلى أن السوق متحيز نحو نمط متقلب وقوي. على المدى القصير ، يعد 98,000 USDT منطقة دعم فعالة ، وإذا اخترق حجم المتابعة نطاق المقاومة المرتفع السابق من 106,800-107,000 USDT ، فمن المتوقع أن يرتفع إلى حوالي 108,500 USDT. من ناحية أخرى ، إذا لم يتمكن حجم التداول من المتابعة أو انخفض إلى ما دون 104,000 دولار أمريكي ، فعليك توخي الحذر من عودة السوق إلى قناة التصحيح. في 24 يونيو ، حقق صندوق BTC ETF تدفقا صافيا قدره 588 مليون دولار ، شهدت BlackRock IBIT تدفقا قدره 436 مليون دولار ، Fidelity

سوق العملات الرقمية全景
- BTC (+4.24%丨السعر الحالي 105,482 USDT): مع إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن موافقة إيران وإسرائيل على وقف إطلاق النار، شهدت BTC وغيرها من العملات الرقمية ارتفاعًا كبيرًا الليلة الماضية، حيث تجاوزت BTC 106,000 USDT في ذروتها. من ناحية الاتجاه، يعد 110,000 USDT مستوى مقاومة لBTC، وبعد الحفاظ على مستوى 100,000 USDT، ستواصل الارتفاع نحو 110,000 USDT. في 23 يونيو، سجلت تدفقات صافية إلى ETF BTC بقيمة 350 مليون دولار، بينما سجلت BlackRock IBIT تدفقات صافية بقيمة 217 مليون دولار، وتجاوزت تدفقات الأموال إلى Fidelity FBTC 100 مليون دولار.
-

سوق العملات الرقمية全景
- BTC（-1.26% 丨 السعر الحالي 101,106 USDT）：تأثراً بالوضع الجيوسياسي، انخفضت BTC لتصل تقريباً إلى 98,000 USDT ثم شهدت انتعاشًا واضحًا، مما شكل نموذجًا أوليًا للانعكاس على شكل V. مستوى الدعم على المدى القصير يقع عند 98,000 USDT، بينما مستوى المقاومة عند 101,500 USDT. إذا تمكنت من تجاوز هذا المستوى المقاومة بفعالية، فإن BTC من المتوقع أن تهاجم بشكل أكبر إلى نطاق 102,800-103,500 USDT؛ على العكس، إذا انخفضت دون دعم 98,000 USDT، فيجب توخي الحذر من خطر استمرار انخفاض الأسعار. في 20 يونيو، تدفق 6.4 مليون دولار إلى صندوق ETF الخاص بـ BTC، حيث تدفق 46.9 مليون دولار من بلاك روك IBIT، بينما خرج 40.5 مليون دولار من فدي FBTC.
-

ملخص
- خلفية المقال: في هذه الدورة الجديدة، تتطور آلية عمل Memecoin باستمرار، حيث تعتمد إحدى الأنواع على KOL (رؤوس الأموال الرئيسية) في وسائل التواصل الاجتماعي، من خلال تسويق الأحداث المخطط لها بعناية، لجعل Memecoin الذي يديرونه في المقدمة. لكن من الصعب جداً التقاط الفرصة الأولى لـ Memecoin المدفوعة من قِبل KOL. نوع آخر من الميم هو تجسيد على السلسلة لمفاهيم مشهورة في العالم الحقيقي، وتكون فرص السوق لهذه الأنواع من الميم أكثر سهولة في التنبؤ. من الأمثلة الأكثر تمثيلاً على ذلك هو اللعبة "الأسطورة السوداء وكونغ"، والفيلم "ناتشا"، والنموذج الكبير "DeepSeek" الذي يحمل نفس الاسم لـ Memecoin.
- الألعاب الإلكترونية: يتداخل مستخدمو الألعاب مع متداولي العملات المشفرة بشكل كبير، حيث أن المشاركين الرئيسيين هم من جيل Z الشباب، وقد أصبحت رواية GameFi هذه بالفعل

سوق العملات الرقمية全景
- BTC (-0.29% | السعر الحالي 104,647 USDT): انخفضت الأسعار الأسبوع الماضي إلى 103,000 دولار أثناء التداول، ثم استقرت وارتدت، لكن السعر الحالي تراجع مرة أخرى، مما يعكس أن مشاعر السوق لا تزال حذرة. بشكل عام، قد يستمر البيتكوين في التحرك في نطاق واسع على المدى القصير، ويمكن مراقبة أداء حدود الدعم والمقاومة في هذا النطاق. من ناحية السيولة، سجلت تدفقات صافي دخول لصندوق ETF للبيتكوين بقيمة 389 مليون دولار يوم أمس، حيث كانت التدفقات الداخلة من BlackRock's IBIT 278 مليون دولار.
- ETH (+0.01% | السعر الحالي 2,518 USDT): تأثراً بتصحيح السوق بشكل عام، عاد ETH للارتفاع ثم الانخفاض، لكنه لا يزال يحافظ على اتجاه التداول العريض. انخفض سعر ETH/BTC إلى 0.024، وانخفضت حصته في السوق إلى 9.22%. من ناحية تدفقات الأموال

ملخص
تقوم Gate Research بتحليل وفرز ديناميكيات السوق ومشاريع الإنزال الجوي الشهيرة من 3 يونيو إلى 16 يونيو 2025. خلال هذه الفترة ، استمر سوق العملات المشفرة في التقلب عند مستوى عال ، ولم يكن هناك انتعاش منهجي حتى الآن ، ولكن مدفوعا بالسمات المحلية ، كان أداء الرموز الصغيرة والمتوسطة ذات الرسملة الجيدة. ارتفعت أعلى 500 رمز من حيث القيمة السوقية بمعدل 16.65٪ ، مع ارتفاع تصنيف القيمة السوقية في نطاق 301-400 بأكثر من 46٪ ، مما يشير إلى أن تفضيل الأصول ذات الإمكانات الموضعية والسردية لا يزال واضحا. ارتفعت AURA بأكثر من 180 مرة ، وتم تضخيم حجم تداول مشاريع مثل CONSCIOUS بأكثر من 100 مرة ، وكان تأثير الرنين للحجم والسعر بارزا. تعكس بعض الرموز المميزة التي شهدت أحجاما كبيرة ولكنها راكدة توقعات السوق المتباينة لأدائها اللاحق. يقدم السوق بشكل عام هيكلا من "تناوب الموضوع + الاستقرار السائد" ، ولا تزال تغييرات الحجم إشارة مهمة لاغتنام الفرص قصيرة الأجل.

ملخص
1. يتحرك BTC حول 105,000 دولار بشكل ضيق؛ 2,500 دولار هو مستوى الدعم قصير الأجل لـ ETH.
2. الفيدرالي الأمريكي يواصل الحفاظ على معدلات الفائدة دون تغيير، ومن المتوقع أن يقوم بخفضها مرتين في عام 2025.
3. تجاوز صافي قيمة الأصول لصندوق ETF الخاص بالعملات الرقمية الإيثريوم 100 مليار دولار.
4. أكثر من 20,000 عنوان بيتكوين تبلغ قيمة حيازتها أكثر من 10 ملايين دولار، مما يشكل حوالي 9.43% من إجمالي عرض BTC.
5. تجاوزت كمية إيثيريوم المرهونة 35 مليون قطعة، محققةً رقمًا قياسيًا تاريخيًا.
6. تم إطلاق SPK في Gate Launchpool، بإجمالي جوائز قدره 720,000 قطعة من SPK.
تفسير السوق
تعليق السوق
- أسعار BTC —— تأثرت BTC الأسبوع الماضي بشكل كبير بسبب الأوضاع الجيوسياسية في الشرق الأوسط، حيث انخفضت إلى أدنى مستوى لها عند 103,000 دولار أمريكي