منصة التداول اللامركزية ( DEX ) شهدت تطورًا سريعًا منذ يونيو 2020، مع زيادة كبيرة في حجم التداول. على الرغم من أن السوق حاليًا في حالة ركود، وقد تراجع حجم تداول DEX، إلا أن هناك عدة اتجاهات تستحق الانتباه. من خلال تحليل 60 مشروع DEX رائد، اكتشفنا الاتجاهات الخمسة الكبرى التالية:
1. حصة السوق مركزة بشكل كبير
بغض النظر عن حجم القفل أو حجم التداول، تسيطر عدد قليل من DEXs على الجزء الأكبر من حصة السوق:
في ما يتعلق بقيمة التداول المقفل، فإن القيمة الإجمالية للتداول المقفل في أفضل 5 بورصات لامركزية (DEX) تبلغ 16.36 مليار دولار، وهو ما يعادل 6.4 أضعاف القيمة الإجمالية للتداول المقفل في البورصات اللامركزية من المرتبة 6 إلى 10. من بين هذه البورصات، تجاوزت كل من Curve وUniswap قيمة التداول المقفل 5 مليارات دولار، مما يمثل 63.5% من القيمة الإجمالية لأفضل 5 بورصات.
في ما يتعلق بحجم التداول، هناك فقط 5 منصات DEX تجاوز حجم تداولها في 24 ساعة 100 مليون دولار. احتل dYdX و Uniswap v3 المركزين الأولين، حيث بلغ حجم التداول 1.4 مليار و 1.25 مليار دولار على التوالي، متجاوزين بكثير منصات DEX الأخرى.
2. زيادة نسبة البروتوكولات عبر السلاسل والطبقات
في إحصائيات 60 من أفضل DEX، بلغ عدد البروتوكولات متعددة السلاسل ومتعددة الطبقات 16، وهو ما يمثل حوالي ربع المجموع. وهذا يعكس اتجاه DEX نحو التوسع عبر سلاسل وطبقات متعددة:
تدعم المزيد والمزيد من DEX التداول ونقل الأصول بين سلاسل الكتل المختلفة، مثل بروتوكول Hop وMultichain وغيرها.
تقوم DEX التقليدية أيضًا بنشرها على شبكات Layer 2، لتقليل رسوم الغاز وزيادة سرعة المعاملات.
تتزايد ظهور DEX الجديدة مثل SushiXSwap، مثل AMM عبر السلاسل.
3. دمج AMM و NFT ليصبح اتجاهًا جديدًا
يتم دمج DEX مع سوق NFT، ويظهر ذلك بشكل رئيسي في جانبين:
ظهور منصات تداول NFT القائمة على آلية AMM، مثل sudoswap. هذه المنصات تقدم آلية صندوق السيولة، مما يزيد من سيولة NFT.
بدأت المشاريع الرائدة في AMM الدخول في تداول NFT. مثل استحواذ Uniswap على مجمع NFT Genie، وتخطط لدمج وظيفة AMM لـ sudoswap.
من الجوانب المذكورة أعلاه، فإن الاتجاهات التي تستحق الانتباه في مسار DEX في المستقبل تشمل: DEX الإيثيريوم الرائد، DEX عبر السلاسل، بروتوكولات تداول العملات المستقرة، DEX في نظام Cosmos البيئي، وDEX على سلاسل جديدة. على المدى الطويل، سيظل DEX جزءًا مهمًا من البنية التحتية لـ DeFi، ولكن قد يشهد هيكل السلاسل العامة هيمنة واحدة مع العديد من الأقوياء. في الوقت نفسه، فإن تطوير DEX على Layer 2 يستحق أيضًا متابعة مستمرة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
اتجاهات سوق DEX الخمسة: زيادة التركيز، التوسع عبر السلاسل، دمج NFT، ظهور سلاسل جديدة، إمكانيات العملة المستقرة
تحليل خمسة اتجاهات في مجال DEX
منصة التداول اللامركزية ( DEX ) شهدت تطورًا سريعًا منذ يونيو 2020، مع زيادة كبيرة في حجم التداول. على الرغم من أن السوق حاليًا في حالة ركود، وقد تراجع حجم تداول DEX، إلا أن هناك عدة اتجاهات تستحق الانتباه. من خلال تحليل 60 مشروع DEX رائد، اكتشفنا الاتجاهات الخمسة الكبرى التالية:
1. حصة السوق مركزة بشكل كبير
بغض النظر عن حجم القفل أو حجم التداول، تسيطر عدد قليل من DEXs على الجزء الأكبر من حصة السوق:
في ما يتعلق بقيمة التداول المقفل، فإن القيمة الإجمالية للتداول المقفل في أفضل 5 بورصات لامركزية (DEX) تبلغ 16.36 مليار دولار، وهو ما يعادل 6.4 أضعاف القيمة الإجمالية للتداول المقفل في البورصات اللامركزية من المرتبة 6 إلى 10. من بين هذه البورصات، تجاوزت كل من Curve وUniswap قيمة التداول المقفل 5 مليارات دولار، مما يمثل 63.5% من القيمة الإجمالية لأفضل 5 بورصات.
في ما يتعلق بحجم التداول، هناك فقط 5 منصات DEX تجاوز حجم تداولها في 24 ساعة 100 مليون دولار. احتل dYdX و Uniswap v3 المركزين الأولين، حيث بلغ حجم التداول 1.4 مليار و 1.25 مليار دولار على التوالي، متجاوزين بكثير منصات DEX الأخرى.
2. زيادة نسبة البروتوكولات عبر السلاسل والطبقات
في إحصائيات 60 من أفضل DEX، بلغ عدد البروتوكولات متعددة السلاسل ومتعددة الطبقات 16، وهو ما يمثل حوالي ربع المجموع. وهذا يعكس اتجاه DEX نحو التوسع عبر سلاسل وطبقات متعددة:
تدعم المزيد والمزيد من DEX التداول ونقل الأصول بين سلاسل الكتل المختلفة، مثل بروتوكول Hop وMultichain وغيرها.
تقوم DEX التقليدية أيضًا بنشرها على شبكات Layer 2، لتقليل رسوم الغاز وزيادة سرعة المعاملات.
تتزايد ظهور DEX الجديدة مثل SushiXSwap، مثل AMM عبر السلاسل.
3. دمج AMM و NFT ليصبح اتجاهًا جديدًا
يتم دمج DEX مع سوق NFT، ويظهر ذلك بشكل رئيسي في جانبين:
ظهور منصات تداول NFT القائمة على آلية AMM، مثل sudoswap. هذه المنصات تقدم آلية صندوق السيولة، مما يزيد من سيولة NFT.
بدأت المشاريع الرائدة في AMM الدخول في تداول NFT. مثل استحواذ Uniswap على مجمع NFT Genie، وتخطط لدمج وظيفة AMM لـ sudoswap.
! مسح 60 رأسا من DEXs ، وجدنا هذه الاتجاهات الخمسة
4. الزيادة السريعة للـ DEX على سلسلة الكتل الجديدة
بخلاف الإيثريوم، تمتلك معظم سلاسل الكتل العامة DEX أصلية تتصدر القائمة:
دخلت PancakeSwap على BNB Chain و VVS Finance على Cronos و GMX على Arbitrum ضمن أعلى 10 في حجم القفل.
أداء DEX الأصلي لسلاسل الكتل الجديدة مثل Klaytn و DefiChain و Osmosis بارز.
يجب أن نولي اهتمامًا لشبكات التطبيقات مثل Osmosis وTHORChain ضمن نظام Cosmos البيئي.
5. المنصات المستقرة ومنتجات المشتقات لديها إمكانيات هائلة
في بيئة السوق الحالية، تتمتع منصات تداول العملات المستقرة والمشتقات بإمكانية نمو كبيرة:
منصات تداول العملات المستقرة مثل Curve و Wombat Exchange تستفيد من زيادة الطلب على العملات المستقرة.
منصات تداول المشتقات مثل dYdX و GMX تقدم أدوات التحوط للمستخدمين، وغالبًا ما تستخدم حلول التوسع Layer 2.
! مسح 60 رأسا من DEXs ، وجدنا هذه الاتجاهات الخمسة
من الجوانب المذكورة أعلاه، فإن الاتجاهات التي تستحق الانتباه في مسار DEX في المستقبل تشمل: DEX الإيثيريوم الرائد، DEX عبر السلاسل، بروتوكولات تداول العملات المستقرة، DEX في نظام Cosmos البيئي، وDEX على سلاسل جديدة. على المدى الطويل، سيظل DEX جزءًا مهمًا من البنية التحتية لـ DeFi، ولكن قد يشهد هيكل السلاسل العامة هيمنة واحدة مع العديد من الأقوياء. في الوقت نفسه، فإن تطوير DEX على Layer 2 يستحق أيضًا متابعة مستمرة.