العملات المستقرة الناشئة: تحليل اتجاهات السوق والمشاريع الممثلة
سوق العملات المشفرة معروف دائمًا بتقلباته العالية، لكن تطوير قطاع العملات المستقرة جلب له جانبًا نسبيًا من الاستقرار. حاليًا، تجاوز حجم سوق العملات المستقرة 200 مليار دولار، مما جعله أحد المجالات الأكثر نضجًا في النظام البيئي المشفر. على الرغم من أن العملات المستقرة المركزية مثل USDT وUSDC لا تزال تهيمن، إلا أن الابتكارات في العملات المستقرة اللامركزية تتقدم باستمرار.
في الآونة الأخيرة، أصبحت عملة مستقرة ذات عائد محور تركيز السوق الجديد. هذه العملات المستقرة لا تحافظ فقط على استقرار الأسعار، بل يمكن أن تحقق أيضًا أرباحًا لحامليها. من بينها، حققت USDe التي أطلقتها Ethena أرباحًا من خلال آليات التحكيم الآجل والرهانات، حيث وصلت قيمتها السوقية إلى 59 مليار دولار. بعد ذلك، قدمت USDtb التي تستخدم الأصول المادية (RWA) لتحقيق الأرباح، مما ساهم في تحسين خط الإنتاج.
استلهمت عدة مشاريع عملة مستقرة ذات عوائد من نجاح Ethena. ستركز هذه المقالة على آليات التشغيل وخصائص ثلاثة مشاريع ناشئة وهي USUAL وAnzen وResolv.
USUAL: علاقة الحكومة بالأعمال واضحة في عملة مستقرة RWA
عملة مستقرة USD0 التي أطلقتها USUAL هي عملة مستقرة مدرة للعائد تعتمد على السندات الحكومية قصيرة الأجل. يمكن للمستخدمين إيداع USD0 للحصول على USD0++، بالإضافة إلى مكافآت إضافية بعملة $USUAL. يهدف المشروع إلى إعادة 90% من القيمة إلى المستخدمين، مما يحقق توزيع القيمة اللامركزي.
فريق المشروع يتمتع بخلفية قوية، بما في ذلك أعضاء سابقين في البرلمان الفرنسي ومستشارين للرئيس، ولديهم ميزة واضحة في العلاقات السياسية والتجارية. وهذا أمر حيوي لمشاريع RWA التي تهدف إلى نقل الأصول الملموسة إلى السلسلة.
تتميز نموذج الاقتصاد الرمزي لـ USUAL بوجود تضخم معين، لكن حجم الإصدار مرتبط بنمو دخل البروتوكول لضمان أن تكون نسبة التضخم أقل من معدل النمو. يمكن للمشاركين الأوائل الحصول على عوائد مرتفعة، بينما تنخفض نسبة العائد مع مرور الوقت.
مؤخراً، توصلت USUAL إلى شراكة مع Ethena، وقبلت USDtb كضمان، وستقوم بنقل بعض الأصول المدعومة بـ USD0 إلى USDtb. ستعزز هذه الشراكة تكامل النظام البيئي لكلا الطرفين.
Anzen: عملة مستقرة متعددة السلاسل لرموز الأصول الائتمانية
تدعم USDz الصادرة عن Anzen عدة شبكات بلوكشين، والأصول المدعومة هي مجموعة من أصول الائتمان الخاصة. يمكن للمستخدمين رهن USDz للحصول على sUSDz والاستمتاع بعائدات RWA.
تتعاون Anzen مع الوسيط المرخص في الولايات المتحدة Percent، حيث يركز المحفظة بشكل أساسي على السوق الأمريكية، ويتبنى استراتيجية استثمار متنوعة للسيطرة على المخاطر. حاليًا، يبلغ العائد السنوي حوالي 10%.
لقد حصل المشروع على دعم من العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة، وبلغ إجمالي التمويل 7 ملايين دولار. يستخدم رمز ANZ نموذج ve، حيث يمكن لحملة الرمز الحصول على حصة من إيرادات البروتوكول من خلال قفل الرموز.
Resolv: بروتوكول عملة مستقرة محايدة دلتا قائم على ETH
تقدم Resolv منتجين: USR و RLP. USR هو عملة مستقرة من ETH مدعومة بشكل مفرط، ويمكن رهنها للحصول على عائد stUSR. أما RLP فهو أصل غير مستقر، مدعوم من الجزء المفرط من USR.
تستخدم Resolv استراتيجية محايدة دلتا لإدارة الضمانات، حيث تقوم بتجميد معظم ETH على السلسلة، في حين تستخدم جزءًا من الأموال للبيع على المكشوف للتحوط من المخاطر. تشمل مصادر العائدات التجميد على السلسلة ومعدلات الرسوم، والتي يتم توزيعها بشكل نسبي على حاملي stUSR و RLP.
تم إطلاق المشروع مؤخرًا على شبكة Base، وأطلق نشاط النقاط استعدادًا لإصدار العملات في المستقبل. حاليًا، تبلغ العائدات السنوية لـ stUSR و RLP 12.53% و 21.7% على التوالي، وتبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 183 مليون دولار.
بناءً على ما تقدم، فإن مشاريع عملات مستقرة ذات العائد الناشئة تستكشف أنماط متنوعة من العوائد واستراتيجيات إدارة المخاطر، مما يوفر للمستخدمين خيارات استثمارية أكثر تنوعًا. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين تقييم خصائص المخاطر والعائد لكل مشروع بعناية لاتخاذ قرارات استثمارية حكيمة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
4
مشاركة
تعليق
0/400
TrustMeBro
· 07-25 10:25
مجرد تضليل آخر للعملة المستقرة
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoSourGrape
· 07-25 10:24
إذا كنت قد علمت أن العملة المستقرة يمكن أن تحقق أرباحًا... الآن أنا أستمتع بالكسب أثناء الاستلقاء
قوى جديدة للعملات المستقرة: تحليل نماذج الابتكار لـ USUAL و Anzen و Resolv
العملات المستقرة الناشئة: تحليل اتجاهات السوق والمشاريع الممثلة
سوق العملات المشفرة معروف دائمًا بتقلباته العالية، لكن تطوير قطاع العملات المستقرة جلب له جانبًا نسبيًا من الاستقرار. حاليًا، تجاوز حجم سوق العملات المستقرة 200 مليار دولار، مما جعله أحد المجالات الأكثر نضجًا في النظام البيئي المشفر. على الرغم من أن العملات المستقرة المركزية مثل USDT وUSDC لا تزال تهيمن، إلا أن الابتكارات في العملات المستقرة اللامركزية تتقدم باستمرار.
في الآونة الأخيرة، أصبحت عملة مستقرة ذات عائد محور تركيز السوق الجديد. هذه العملات المستقرة لا تحافظ فقط على استقرار الأسعار، بل يمكن أن تحقق أيضًا أرباحًا لحامليها. من بينها، حققت USDe التي أطلقتها Ethena أرباحًا من خلال آليات التحكيم الآجل والرهانات، حيث وصلت قيمتها السوقية إلى 59 مليار دولار. بعد ذلك، قدمت USDtb التي تستخدم الأصول المادية (RWA) لتحقيق الأرباح، مما ساهم في تحسين خط الإنتاج.
استلهمت عدة مشاريع عملة مستقرة ذات عوائد من نجاح Ethena. ستركز هذه المقالة على آليات التشغيل وخصائص ثلاثة مشاريع ناشئة وهي USUAL وAnzen وResolv.
USUAL: علاقة الحكومة بالأعمال واضحة في عملة مستقرة RWA
عملة مستقرة USD0 التي أطلقتها USUAL هي عملة مستقرة مدرة للعائد تعتمد على السندات الحكومية قصيرة الأجل. يمكن للمستخدمين إيداع USD0 للحصول على USD0++، بالإضافة إلى مكافآت إضافية بعملة $USUAL. يهدف المشروع إلى إعادة 90% من القيمة إلى المستخدمين، مما يحقق توزيع القيمة اللامركزي.
فريق المشروع يتمتع بخلفية قوية، بما في ذلك أعضاء سابقين في البرلمان الفرنسي ومستشارين للرئيس، ولديهم ميزة واضحة في العلاقات السياسية والتجارية. وهذا أمر حيوي لمشاريع RWA التي تهدف إلى نقل الأصول الملموسة إلى السلسلة.
تتميز نموذج الاقتصاد الرمزي لـ USUAL بوجود تضخم معين، لكن حجم الإصدار مرتبط بنمو دخل البروتوكول لضمان أن تكون نسبة التضخم أقل من معدل النمو. يمكن للمشاركين الأوائل الحصول على عوائد مرتفعة، بينما تنخفض نسبة العائد مع مرور الوقت.
مؤخراً، توصلت USUAL إلى شراكة مع Ethena، وقبلت USDtb كضمان، وستقوم بنقل بعض الأصول المدعومة بـ USD0 إلى USDtb. ستعزز هذه الشراكة تكامل النظام البيئي لكلا الطرفين.
Anzen: عملة مستقرة متعددة السلاسل لرموز الأصول الائتمانية
تدعم USDz الصادرة عن Anzen عدة شبكات بلوكشين، والأصول المدعومة هي مجموعة من أصول الائتمان الخاصة. يمكن للمستخدمين رهن USDz للحصول على sUSDz والاستمتاع بعائدات RWA.
تتعاون Anzen مع الوسيط المرخص في الولايات المتحدة Percent، حيث يركز المحفظة بشكل أساسي على السوق الأمريكية، ويتبنى استراتيجية استثمار متنوعة للسيطرة على المخاطر. حاليًا، يبلغ العائد السنوي حوالي 10%.
لقد حصل المشروع على دعم من العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة، وبلغ إجمالي التمويل 7 ملايين دولار. يستخدم رمز ANZ نموذج ve، حيث يمكن لحملة الرمز الحصول على حصة من إيرادات البروتوكول من خلال قفل الرموز.
Resolv: بروتوكول عملة مستقرة محايدة دلتا قائم على ETH
تقدم Resolv منتجين: USR و RLP. USR هو عملة مستقرة من ETH مدعومة بشكل مفرط، ويمكن رهنها للحصول على عائد stUSR. أما RLP فهو أصل غير مستقر، مدعوم من الجزء المفرط من USR.
تستخدم Resolv استراتيجية محايدة دلتا لإدارة الضمانات، حيث تقوم بتجميد معظم ETH على السلسلة، في حين تستخدم جزءًا من الأموال للبيع على المكشوف للتحوط من المخاطر. تشمل مصادر العائدات التجميد على السلسلة ومعدلات الرسوم، والتي يتم توزيعها بشكل نسبي على حاملي stUSR و RLP.
تم إطلاق المشروع مؤخرًا على شبكة Base، وأطلق نشاط النقاط استعدادًا لإصدار العملات في المستقبل. حاليًا، تبلغ العائدات السنوية لـ stUSR و RLP 12.53% و 21.7% على التوالي، وتبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 183 مليون دولار.
بناءً على ما تقدم، فإن مشاريع عملات مستقرة ذات العائد الناشئة تستكشف أنماط متنوعة من العوائد واستراتيجيات إدارة المخاطر، مما يوفر للمستخدمين خيارات استثمارية أكثر تنوعًا. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين تقييم خصائص المخاطر والعائد لكل مشروع بعناية لاتخاذ قرارات استثمارية حكيمة.