اتفاقية بازل تصنف البيتكوين كـ "أعلى مخاطرة"، BPI تطلب من الاحتياطي الفيدرالي إجراء تصحيح

معهد أبحاث البيتكوين (BPI) أعلن يوم الأربعاء أنه سيقدم تعليقات عامة على مقترح قواعد رأس مال البنوك الصادر عن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، بهدف ضمان معاملة عادلة للبيتكوين من قبل الجهات التنظيمية الأمريكية عند تنفيذ إطار عمل لجنة بازل للرقابة المصرفية. حاليًا، يُمنح البيتكوين في إطار اتفاقية بازل وزن مخاطر بنسبة 1250%، ووصفه BPI بأنه “تقريبًا أعلى من جميع فئات الأصول الأخرى”، وهو “أشد تصنيف” في الإطار بأكمله.

الأثر الفعلي لوزن المخاطر بنسبة 1250%: لماذا يصعب على البنوك التعامل مع البيتكوين

(المصدر: Conner Brown X)

وفقًا لإطار بازل، يرتبط متطلب رأس المال مباشرة بوزن المخاطر للأصول: عندما يُمنح البيتكوين وزن مخاطر بنسبة 1250%، فهذا يعني أنه إذا رغبت البنوك في الاحتفاظ بالبيتكوين على الميزانية العمومية، يجب أن تدعمه بضمانات معتمدة بنسبة 1:1 — أي أن الاحتفاظ بدولار واحد من البيتكوين يتطلب وجود رأس مال احتياطي بقيمة دولار واحد.

وفي المقابل، إليكم أوزان المخاطر للأصول الرئيسية الأخرى في إطار بازل:

النقد: وزن مخاطر 0%
الذهب المادي: وزن مخاطر 0%
ديون الحكومة (السندات الحكومية): وزن مخاطر 0%

هذا التفاوت الكبير يجعل تكلفة أنشطة البنوك المتعلقة بالبيتكوين أعلى بكثير من الأصول التقليدية الأخرى. وأشار Brown إلى أن “هذا الوزن العالي للمخاطر يجعل من الصعب على البنوك تقديم خدمات مالية لمقتني البيتكوين وشركات البيتكوين.”

موقف BPI ونية الرقابة الفيدرالية

في مقال مدونة الشهر الماضي، وصف Brown طريقة تعامل لجنة بازل مع البيتكوين في إطار رأس المال بأنها “خطأ تصنيفي” (Category Error)، معتبرًا أن تصنيف البيتكوين ضمن فئة الأصول عالية المخاطر والمضاربة لا يتوافق مع خصائصه كمخزون رقمي.

وقالت نائبة رئيس الاحتياطي الفيدرالي Michelle Bowman يوم الخميس إن البنك المركزي سيقدم خلال الأسابيع القادمة قواعد لدفع تنفيذ المرحلة النهائية من اتفاقية بازل في القطاع المصرفي الأمريكي، مع هدف رسمي هو “زيادة كفاءة التنظيم، وتمكين البنوك من دعم النمو الاقتصادي بشكل أفضل، مع الحفاظ على السلامة والاستقرار”.

في عام 2021، اقترحت لجنة بازل إدراج العملات المشفرة ضمن فئة “الأصول ذات المخاطر العالية (المجموعة 2)”، حيث يُقيد حيازة البنوك لهذه الفئة بنسبة لا تتجاوز 1% من حيازة “الفئة 1”، مما وضع أساسًا للتعامل الصارم مع البيتكوين في النظام التنظيمي الحالي.

الأسئلة الشائعة

ماذا يعني وزن المخاطر بنسبة 1250% في إطار بازل للبيتكوين بشكل محدد؟

يعني أن البنوك التي تمتلك البيتكوين يجب أن تدعمه بضمانات معتمدة بنسبة 1:1 — أي أن احتفاظها بدولار واحد من البيتكوين يتطلب وجود رأس مال احتياطي بقيمة دولار واحد. بالمقارنة، فإن الأصول مثل النقد والذهب والسندات الحكومية لها وزن مخاطر 0%، وهذا التفاوت يجعل تكلفة حيازة البيتكوين أعلى بكثير من الأصول الأخرى.

كيف يخطط معهد BPI لمواجهة طريقة تعامل بازل مع البيتكوين؟

يعتزم BPI تقديم تعليقات عامة بعد إصدار الاحتياطي الفيدرالي المقترح لقواعد تنفيذ اتفاقية بازل، لضمان معاملة عادلة للبيتكوين في التصنيف النهائي للمخاطر. ويعتقد مدير المعهد، Conor Brown، أن وزن المخاطر الحالي البالغ 1250% هو “خطأ تصنيفي” ولا يعكس المخاطر الحقيقية للبيتكوين.

لماذا يدفع الاحتياطي الفيدرالي حاليًا نحو مقترحات جديدة لقواعد بازل؟

قالت Michelle Bowman إن الهدف هو “زيادة كفاءة التنظيم، وتمكين البنوك من دعم النمو الاقتصادي بشكل أفضل، مع الحفاظ على السلامة والاستقرار”. ويعد ذلك خطوة نحو تنفيذ المرحلة النهائية من اتفاقية بازل، وسيكون تصنيف البيتكوين من بين القضايا التي ستركز عليها منظمات المبادرة مثل BPI.