منصة التوقعات العالمية Polymarket تطلق النسخة الصينية تثير الاهتمام، ما هو مدى مخاطر المشاركة داخل البلاد؟

كتابة: دنغ شياو يو، لي هاو جون\n\nفي الآونة الأخيرة، أطلقت منصة السوق التنبئية اللامركزية العالمية Polymarket واجهة باللغة الصينية المبسطة، مما أثار اهتمامًا كبيرًا في السوق المحلية.\n\nهل يعني “تغليف” المنصة المالية الأجنبية بواجهة باللغة الصينية فتح الباب أمام السوق الصينية؟ الجواب ربما يكون نعم.\n\nفي نظر الجهات التنظيمية في بلادنا، فإن هذا السلوك يرسل إشارة واضحة — أن المنصة تستهدف بشكل متعمد المقيمين داخل الصين لممارسة الأعمال، وبالتالي ستخضع لسلطة القانون الصيني وتحت مراقبته.\n\nPolymarket، منصة تنبئية خارجية حديثة أثارت الاهتمام بعد إطلاقها النسخة الصينية المبسطة. يمكن للمستخدمين استخدام العملات المشفرة للمراهنة على نتائج مختلف الأحداث. هل تعتبر هذه الأنشطة نوعًا من الابتكار المالي، أم أنها تتجول في المنطقة الرمادية القانونية؟\n\nسوف نكشف من خلال هذا المقال عن نموذج عملها، استنادًا إلى القوانين السارية في بلادنا، لنوضح لكم التصنيف الحقيقي لـ Polymarket بموجب القانون الصيني، ونكشف بوضوح عن المخاطر القانونية التي قد يواجهها المستخدمون العاديون والمروجون عند المشاركة فيها.\n\nتحليل النموذج: هل هو “تنبؤ” أم “مراهنة”؟\n\nعلى منصة Polymarket، يمكن للمستخدمين استخدام عملة USDC المستقرة للدولار للمراهنة على نتائج الأحداث المختلفة. ولكن من وجهة نظر القانون الصيني، تتسم بنيتها الأساسية بثلاث سمات رئيسية:\n\n1. هيكل المراهنة “القطعية”\n\nتصمم منصة Polymarket نتائج الأحداث ببساطة كخيارات “نعم أو لا”، ويقوم المستخدمون بشراء وبيع هذه الخيارات، حيث يعكس تقلب السعر توقعات السوق لاحتمالية وقوع الحدث. بعد انتهاء الحدث، يتم التسوية نقدًا مباشرة وفقًا للنتيجة، حيث يربح الفائز ويخسر الخاسر.\n\n2. سلوك مضارب يعتمد على “الحظ”\n\nعائدات المستخدمين تعتمد تمامًا على أحداث غير مؤكدة في المستقبل (مثل نتائج الانتخابات، نتائج المباريات)، ولا يخلق هذا النشاط قيمة حقيقية، كما أنه لا يوفر وظيفة للتحوط من المخاطر، وهو في جوهره نوع من المضاربة القائمة على الاحتمالات.\n\n3. التسوية عبر العملات المشفرة بالكامل\n\nجميع تدفقات الأموال تتم عبر عملات مشفرة مثل USDC على بلوكشين Polygon، مما يبتعد تمامًا عن النظام المصرفي التقليدي ونظام الرقابة على العملات الأجنبية، ويكون خارج نطاق مراقبة الجهات المالية في الصين.\n\nالتصنيف القانوني: ابتكار مالي أم نشاط غير قانوني؟\n\nعلى الرغم من أن بعض الدول مثل الولايات المتحدة قد تدرج مثل هذه الأسواق التنبئية ضمن نطاق التنظيم، إلا أن إطار القانون في البر الرئيسي الصيني يختلف تمامًا، نظرًا لافتقاره إلى أساس ترخيص واضح وكونه يحمل خصائص مضاربة واضحة، مما يجعله يُصنف بشكل صارم أكثر.\n\nوفقًا للممارسات القانونية في الصين، من المحتمل جدًا أن يُعتبر نموذج عمل Polymarket بمثابة “نشاط مالي غير قانوني” و"قمار عبر الإنترنت"، كما أنه قد يتحول بسهولة إلى قناة لغسل الأموال:\n\n1. التصنيف كنشاط مالي غير قانوني\n\nوفقًا لتعليمات البنك الشعبي الصيني ووزارة المالية وغيرها من الجهات، الصادرة في عام 2021، بشأن “تعزيز الوقاية من مخاطر المضاربة في تداول العملات الافتراضية” (وثيقة Yinfa [2021] رقم 237):\n\n"تعد بورصات العملات الافتراضية الأجنبية التي تقدم خدمات للمقيمين داخل الصين عبر الإنترنت نشاطًا ماليًا غير قانوني. ويُعاقب القانون الأشخاص الطبيعيون والكيانات القانونية الذين يعملون في الصين ويعرفون أو يجب أن يعرفوا أن نشاطهم مرتبط بالعملات الافتراضية، ويقدمون خدمات التسويق، أو الدفع والتسوية، أو الدعم الفني، أو غير ذلك من الخدمات." \n\nكون Polymarket منصة خارجية، وإذا قدمت خدمات تداول مشتقات تعتمد على العملات الافتراضية للمقيمين داخل الصين عبر الواجهة الصينية، فهي تقع بوضوح ضمن نطاق الأحكام المنع المذكورة أعلاه.\n\n2. تصنيف جوهري كقمار عبر الإنترنت\n\nتتبنى الجهات القضائية مبدأ “الجوهر أهم من الشكل”. على الرغم من أن المنصة تسمى “سوق التنبؤ”، إلا أنها تتطابق تمامًا مع عناصر القمار الثلاثة:\n\n- استثمار الأموال\n- الاعتماد على نتائج عشوائية\n- وجود ربح أو خسارة مالية\n\nوفي ظل غياب ترخيص مالي وعدم تقديم خدمات حقيقية للاقتصاد الحقيقي، فإن طبيعتها لا تختلف عن القمار عبر الإنترنت.\n\n3. مخاطر قناة غسل أموال جديدة\n\nنظرًا لخصوصيتها من حيث عدم الكشف عن الهوية وآلية التحوط، فإن هذه المنصة سهلة الاستخدام في عمليات “غسل الأموال عبر التحوط”: حيث يمكن للمشغلين السيطرة على حسابات متعددة للمراهنة على نتائج متضادة، وبعد دفع رسوم صغيرة، يمكنهم تمويه الأموال غير القانونية على أنها أرباح من المراهنة، مما يعاقب عليه قانون العقوبات الصيني بجريمة غسل الأموال.\n\nتحليل المخاطر القانونية للمشاركين في البر الرئيسي الصيني\n\nوفقًا لمستوى المشاركة والدور، يواجه الكيان داخل الصين (بما في ذلك الأفراد الطبيعيين والكيانات) مخاطر قانونية متفاوتة بشكل كبير:\n\n1. المستخدم العادي: مخاطر المشاركة الشخصية\n\nبالنسبة للأشخاص الطبيعيين داخل البلاد الذين يصلون إلى المنصة عبر الوسائل التقنية ويجرون معاملات شخصية، فإن المخاطر الرئيسية تتعلق بالعقوبات الإدارية والمخاطر القانونية المتعلقة بالامتثال للأموال.\n\n- المسؤولية عن المخالفات الإدارية:\nقد يتعرضون لعقوبات أمنية تشمل الحجز والغرامات بسبب مشاركتهم في القمار.\n\n- المخاطر الجنائية:\nنظرًا لاستخدام USDC وغيرها من العملات الافتراضية في التسوية، إذا تواصل المستخدم مع أموال إجرامية مثل الاحتيال عبر الاتصالات أو القمار أثناء عمليات الإيداع أو السحب (تداول OTC)، فقد يُعتبر متواطئًا في جريمة إخفاء أو تمويه عائدات إجرامية.\n\n- مخاطر سياسية ورقابية:\nمشاركة في التنبؤات التي تتعلق بشخصيات سياسية أو أحداث حساسة قد تثير اهتمام الجهات المختصة وتحقيقاتها.\n\n2. المروجون والوكلاء: أدوار عالية المخاطر\n\nبالنسبة للكيانات داخل البلاد التي تستخدم وسائل التواصل الاجتماعي، أو مجموعات خاصة، للترويج لـ Polymarket، ونشر روابط الدعوة، وتقديم إرشادات التداول، أو إنشاء مجموعات للمضاربة، أو تقديم خدمات تقنية، فإنها تواجه مخاطر قانونية جنائية عالية جدًا.\n\n- جريمة فتح المقامرة:\nإذا قاموا بتطوير عملاء من خلال روابط الدعوة وجمع عمولات، غالبًا ما يُعتبر ذلك وكيلًا لموقع قمار، ويمكن أن يُعاقب بالسجن من خمس إلى عشر سنوات في حالات خطيرة.\n\n- جريمة المساعدة في أنشطة الجرائم الإلكترونية:\nحتى لو لم يحققوا أرباحًا مباشرة، فإن تقديم الإعلانات، أو الدعم الفني، أو غير ذلك من المساعدات، مع علمهم بأن المنصة مشبوهة، قد يُعد جريمة، ويواجهون عقوبة بالسجن لمدة تصل إلى ثلاث سنوات.\n\nالتوجهات التنظيمية والنصائح للامتثال\n\nحاليًا، تواصل الصين حملة صارمة ضد القمار عبر الإنترنت عبر الحدود، وتداول العملات الافتراضية غير القانونية. إطلاق Polymarket لواجهة باللغة الصينية المبسطة يزيد من احتمالية أن تركز عليها الجهات التنظيمية بشكل أكبر. استنادًا إلى تحليل المخاطر أعلاه، يقدم المحامي مانكون النصائح التالية لمختلف الفئات:\n\n1. العاملون والمروجون: الالتزام بالحدود القانونية\n\nيرجى عدم العمل كوسطاء، أو مروجين، أو تقديم أي دعم لمنصة Polymarket أو غيرها من المنصات التنبئية الخارجية. إذا كنت من مؤثري وسائل التواصل أو مشغلي مجموعات، يُنصح بالتوقف فورًا عن الترويج، وقطع الصلة بالمصالح مع المنصة، لتجنب الوقوع في جريمة “فتح المقامرة”.\n\n2. المستخدمون العاديون: حماية أموالكم\n\nينصح المستثمرون الأفراد بفهم طبيعة النشاطات عبر الحدود من حيث القانون والمخاطر المالية، وتجنب المشاركة في مثل هذه المعاملات التي قد تؤدي إلى تجميد حساباتهم البنكية من قبل السلطات، أو تسجيل مخالفات إدارية تؤثر على سجلهم الائتماني وتطورهم المهني.\n\n3. المنصات والأطراف ذات الصلة: تحديد الحدود القانونية\n\nمن خلال إطلاق الواجهة الصينية، أظهرت Polymarket نيتها الواضحة في خدمة المستخدمين الصينيين، مما يجعل أنشطتها تخضع فعليًا لسلطة القانون الصيني. حتى لو كانت الجهة المشغلة خارج البلاد، فإن المنصة والخدمات ذات الصلة قد تواجه خطر الإدراج في القائمة السوداء، أو حظر الخدمات، أو حتى تحمل مسؤولية جنائية. يُنصح الأطراف المعنية بتقييم بعناية العواقب القانونية للأعمال المتعلقة بالصين.