مجال العملات الرقمية ETFs تنزف $672 مليون وسط مواجهة BlackRock لفضيحة $500M احتيال

لقد تعرض سوق العملات المشفرة المؤسسي لعمليات سحب ضخمة، بلغت إجمالي $672 مليون في يوم واحد عبر كل من ETF البيتكوين وإيثيريوم. يتزامن هذا التراجع الكبير عن المخاطر مباشرةً مع فضيحة احتيال كبيرة تشمل بلاك روك، مما يثير تساؤلات خطيرة حول العناية الواجبة المؤسسية والمخاطر النظامية.

I. تدفقات ضخمة من ETF مدفوعة بتحفظ المخاطر

سحب المستثمرون المؤسسات مئات الملايين من صناديق المؤشرات المتداولة في العملات الرقمية، مما يشير إلى تراجع واسع عن الأصول عالية المخاطر في ظل عدم اليقين الاقتصادي الكلي: إجمالي التدفقات الخارجة: شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وإيثيريوم تدفقات خارجة مجمعة بلغت $672 مليون في 30 أكتوبر. تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين: تصدرت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الخروج مع $490 مليون في عمليات الاسترداد. كانت IBIT التابعة لـ BlackRock هي أكبر الخاسرين، حيث فقدت $291 مليون. تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في إيثيريوم: سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في إيثيريوم خسائر بلغت $184 مليون. كانت ETHA التابعة لـ BlackRock مسؤولة عن $118 مليون من هذا المجموع. السياق: بينما يقترح المحللون أن السحوبات هي في الأساس جني أرباح وتقليص المحفظة، فإن الحجم يشير إلى تزايد تجنب المخاطر بين العملاء المؤسسيين.

II. علاقة فضيحة بلاك روك

تزامنت التدفقات الخارجة مع تداعيات فضيحة مالية كبيرة تتعلق بالعملاق الصناعي: الشركة: بلاك روك (، وبالتحديد ذراع الائتمان الخاص بها، HPS Investment Partners )، تواجه تدقيقًا بشأن احتيال تمويل الاتصالات بقيمة $500 مليون. الاحتيال: كانت الخطة تشمل المقترضين الذين يستخدمون عقود وفواتير مزورة من شركات كبرى ( مثل T-Mobile وTelstra ) كضمان لقروض كبيرة. التأثير: اكتشاف هذا الاحتيال المنهجي - الذي تم كشفه بعد 90 يومًا فقط من استحواذ بلاك روك على HPS مقابل $12 مليار - قد زاد من القلق وأثار تساؤلات حول العناية الواجبة لبلاك روك ورقابة المخاطر في عملياتها الأوسع.

III. الاستنتاج الرئيسي: المخاطر النظامية والتقلبات

يبرز تلاقي التدفقات الضخمة للمؤسسات وفضيحة بلاك روك المخاطر الكبيرة في هيكل سوق العملات المشفرة المؤسسي: المخاطر النظامية: تظل ETF بيتكوين من بلاك روك، IBIT، الرائدة الواضحة في السوق، حيث جذبت 28.1 مليار دولار من التدفقات الصافية هذا العام. هذه التركيز تمثل مصدر قلق، حيث يمكن أن تؤدي عمليات الاسترداد القسري من لاعب مهيمن واحد إلى استنزاف السيولة عبر سوق ETF العملات المشفرة بالكامل. الرافعة المالية مقابل المؤسسات: أدى البيع المؤسسي إلى خلق سيناريو هش للمتداولين بالرافعة المالية. أكثر من $3 مليار دولار من مراكز بيتكوين القصيرة معرضة حالياً لخطر التصفية إذا وصل السعر إلى 112,600 دولار. هذا يشير إلى أن حتى الانتعاش المعتدل يمكن أن يؤدي إلى ضغط قصير وتحول سريع في السوق، مما يعقد النظرة السلبية التي اقترحتها عمليات استرداد ETF.

تنبيه

هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط وتستند إلى بيانات على السلسلة وتحليل السوق من طرف ثالث. الآراء المعبر عنها لا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو تداول. سوق العملات المشفرة متقلب للغاية ومضارب. يجب على القراء إجراء بحث شامل خاص بهم واستشارة مستشار مالي مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.