استراتيجية كشف الأسرار في العملة الجديدة: كيف تصبح مجموعة فوري + عقود "انخفاض التداول، وارتفاع التحكم في التوزيع" الملك الجديد لجبال النمس؟

تشرح هذه المقالة دورة الحياة الكاملة للتلاعب بالرمز المميز ، من تصميم الرموز المميزة إلى إرشادات معنويات البيع بالتجزئة إلى تنفيذ الهجمات الفورية التي تهدف إلى تحقيق الربح في سوق المشتقات. (ملخص: العملة المشفرة تعيد إنشاء إعادة شراء الدولار الضخم لشركة Apple: عندما تتعلم الرموز المميزة طريقة لعب "AAPL") (تمت إضافة الخلفية: بلومبرج: كيف سيطرت "مافيا برينستون" على طفرة الخزانة للعملات المشفرة؟ في بيئة السوق ذات السيولة الفورية غير الكافية، يمكن لصناع السوق التركيز فقط على سوق العقود الدائمة مع زيادة أحجام التداول. تحقيقا لهذه الغاية ، ركزت جميع الأطراف عقولها لفتح مسار العقد الفوري ، وجمعت عضويا بين قواعد الحكم على السيولة والربح والخسارة للاثنين من الآلية ، وأخيرا ولدت نموذجا جديدا للرموز المميزة ونموذجا لإدارة توقعات المجتمع ، مما أدى إلى إنشاء دراما "عملة وحش" طويلة وقصيرة مزدوجة القتل. ما يسمى ب "العملة الوحشية" هو تقارب سلسلة من ظروف السوق المحددة: الرقائق شديدة التركيز (أي "سيولة منخفضة ، تحكم عالي") ، وهي مدرجة في كل من السوق الفورية غير السائلة وسوق العقود الدائمة عالية السيولة والرافعة المالية العالية. تبحث هذه المقالة في دورة الحياة الكاملة لعملية التلاعب هذه ، من تصميم الرموز المميزة التي تسهل التلاعب في البداية ، إلى توجيه معنويات البيع بالتجزئة ، إلى التنفيذ الدقيق للهجمات التي تحركها الفور ، مع الهدف النهائي المتمثل في إطلاق تصفية السلسلة في سوق المشتقات من أجل الربح. إخلاء المسؤولية الغرض من هذه المقالة ليس تأييد مثل هذه الإجراءات أو استهداف أي مشروع أو بورصة ، ولكن لتوفير تحليل آلية فنية وكمية وموضوعية لمساعدة المشاركين في السوق الناضجين على تحديد المخاطر ذات الصلة وربما تجنبها. الجزء الأول: بناء الفخ: التحضير قبل التلاعب يعتمد نجاح العملية بأكملها على هيكل سوق جيد التصميم حيث ينشئ المتلاعب سيطرة شبه مطلقة على آليات اكتشاف العرض والأسعار للأصل قبل أن يشارك أي مستثمر تجزئة بشكل كبير. 1.1. ندرة التصنيع: نموذج الرموز المميزة منخفض التعويم وعالي التحكم نقطة البداية للاستراتيجية ليست مرحلة التداول ، ولكن مرحلة التفكير في الرمز المميز. يبتكر المتلاعبون ، وعادة ما يكونون أطراف المشروع أو داعميهم المرتبطين ارتباطا وثيقا ، نموذجا رمزيا يضمن أن الغالبية العظمى من إمدادات الرمز المميز (على سبيل المثال ، 95٪) مقفلة أو محتفظة بها من قبل المطلعين ، وأن جزءا صغيرا فقط من الترميز - "التعويم" - متاح للتداول العام في المراحل الأولى من الطرح. يخلق نموذج "التعويم المنخفض ، FDV العالي" ندرة اصطناعية. نظرا للعدد المحدود من الرموز المميزة المتداولة ، يمكن أن يؤدي حتى قدر صغير من ضغط الشراء إلى زيادات سريعة في الأسعار وتقلبات عالية للغاية. هذه الديناميكية متعمدة لأنها تقلل بشكل كبير من مقدار الأموال التي يحتاجها المتلاعبون لدفع الأسعار الفورية حسب الرغبة. يهدف نموذج الرموز المميزة هذا إلى إنشاء سوق شديد التأثر من الناحية الهيكلية باستراتيجيات المقاصة الفورية المفصلة في هذا التقرير. يهدف الإصدار العادي للمشروع إلى بناء مجتمع من خلال اللامركزية والتوزيع العادل ، في حين أن نموذج السيولة المنخفضة هو عكس ذلك ، فهو يركز القوة. يكتسب حاملو الأسعار الرئيسية سيطرة شبه كاملة على الأسعار. لا يحتاج المتلاعبون إلى "الاكتناز" في المرحلة اللاحقة. كان لديهم سيطرة على السوق منذ البداية. عندما يتم وضع هذا الأصل المصمم مسبقا في بيئة إدراج مزدوجة وعقود ، يصبح هيكل اقتصاد الرمز المميز سلاحا. تضمن السيولة المنخفضة إمكانية التلاعب بالأسعار الفورية بسهولة ، بينما يوفر سوق العقود مجموعة من المشاركين ذوي الرافعة المالية للحصاد. لذلك ، تعد الرموز المميزة شرطا أساسيا لهذه الإستراتيجية. بدون هذا المستوى من السيطرة ، ستكون تكلفة التلاعب بالأسعار الفورية باهظة. يعد اختيار الرموز المميزة الخطوة الأولى والأكثر أهمية في دليل قواعد التلاعب. على المستوى النفسي ، على الرغم من انخفاض المعروض من التداول ، فإن ارتفاع FDV يخلق الوهم بمشروع كبير وطموح ، في حين أن التداول المنخفض يخلق ضجيجا أوليا و "تأثير الندرة" ، مما يجذب اهتمام التجزئة المضاربة ويخلق ظروفا ل "الخوف من الضياع" اللاحق (FOMO). 1.2 محفزات الإدراج المزدوج: بناء ساحة معركة من سطرين تعد القوائم المتزامنة أو شبه المتزامنة في البورصات الفورية عالية السيولة وأسواق العقود الدائمة جزءا أساسيا من الاستراتيجية الشاملة. تعمل منصات مثل Binance Alpha ك "مجمع فحص الرموز المميزة المدرجة مسبقا" ، مما يشير إلى قوائم اللوحة الرئيسية المستقبلية المحتملة وبناء ضجيج أولي. ساحتا المعركة هما: السوق الفوري (منطقة التحكم): هذا هو المكان الذي يلعب فيه المتلاعب لميزة العرض الساحقة. نظرا لأن التعويم صغير للغاية ، فيمكنهم السيطرة على السعر برأس مال قليل نسبيا. سوق العقود الدائمة (منطقة الحصاد): هذا هو المكان الذي يجتمع فيه مستثمرو التجزئة ورأس المال المضارب. إنه يوفر رافعة مالية عالية ، مما يضخم مراكز تجار التجزئة ويجعلهم أيضا عرضة للتصفية. الهدف الرئيسي للمتلاعبين ليس الربح من التداول الفوري ، ولكن استخدام سيطرتهم على الأسعار الفورية لإحداث أحداث أكثر ربحا في ساحة المعركة الثانية هذه. يؤدي إدخال المشتقات إلى جانب الأصول الفورية إلى إنشاء تأثير ربط قوي. إنه يزيد من السيولة الإجمالية وتزامن الأسعار وكفاءة السوق ، ولكن في هذه البيئة الخاضعة للرقابة ، فإنه يخلق أيضا ناقل هجوم مباشر للتلاعب. الجزء 2: إحماء السوق: خلق المعنويات وقياس التعرض للمخاطر بمجرد وضع هيكل السوق في مكانه الصحيح ، فإن المرحلة التالية للمتلاعبين هي جذب الأهداف إلى منطقة الحصاد (سوق العقود) وقياس تعرضها بدقة. يتضمن ذلك إنشاء روايات زائفة للنشاط والطلب أثناء استخدام البيانات المشتقة ك "مقياس وقود". 2.1. الأوهام النشطة: مقايضات الحجم والأحجام المزيفة الرمز المميز الجديد ذو حجم التداول المنخفض غير جذاب. يجب على المتلاعبين إنشاء وهم سوق نشط وسيولة لجذب تجار التجزئة وروبوتات التداول الآلي التي تستخدم الحجم كمؤشر رئيسي. لتحقيق ذلك ، يستخدم المتلاعب محافظ متعددة خاضعة للرقابة للتداول مع نفسه في السوق الفورية. على السلسلة ، يتجلى هذا في التدفق الدائري للأموال أو الأصول بين الأطراف ذات الصلة. يؤدي هذا السلوك إلى تضخيم مقاييس الحجم بشكل مصطنع في البورصات ومجمعات البيانات ، مما يخلق انطباعا مضللا عن ارتفاع الطلب والسيولة العالية. على الرغم من تعقيد الطريقة ، يمكن تحديد هذا السلوك من خلال تحليل أنماط محددة في البيانات على السلسلة: هناك تداول عالي التردد بين مجموعة صغيرة من البورصات غير المعروفة أو محافظ صانع السوق. تحدث أوامر البيع والشراء للمعاملة في وقت واحد تقريبا ، ولا يوجد تغيير ذي مغزى في الملكية المستفيدة الفعلية. هناك عدم تطابق بين حجم التداول المرتفع المبلغ عنه وعمق دفتر الطلبات الضحل أو النمو المنخفض لحامل السلسلة. 2.2. تفسير ساحة معركة المشتقات: حجم المركز وتحليل معدل التمويل لا يتداول المتلاعبون بشكل أعمى. إنهم يراقبون بدقة سوق المشتقات لتقييم فعالية جهود الإحماء الخاصة بهم. المقياسان الأكثر أهمية هما الفائدة المفتوحة (OI) ومعدلات التمويل. لا يستخدم المتلاعبون حجم المركز ومعدلات التمويل كمتنبئين مثل المتداولين العاديين ، ولكن كنظام ملاحظات واستهداف فوري. تعمل هذه المؤشرات بمثابة "مقياس وقود" يخبرها بالضبط متى تم اختراق السوق بالكامل من خلال الرافعة المالية الأحادية الجانب ، مما يزيد من أرباح عاصفة التصفية ويجعلها مكتفية ذاتيا. قد يفكر المتداول العادي الذي ينظر إلى المراكز المرتفعة ومعدلات التمويل الإيجابية ، "الاتجاه قوي ، ربما يجب أن أذهب شراء" ، أو "السوق ممتد بشكل مفرط وقد ينعكس". وجهة نظرهم احتمالية. المتلاعبون الذين يتحكمون في السعر الفوري لديهم منظور نهائي. إنهم يعرفون أنهم يستطيعون خفض الأسعار. سؤالهم ليس ما إذا كان الانعكاس سيحدث ، ولكن متى سيؤدي إلى نطاقه الأكثر ربحية ، والذي يمكن "خفضه" من الناحية البشرية. يخبرهم العدد المتزايد من المراكز أن عدد المراكز ذات الرافعة المالية آخذ في الازدياد. تخبرهم معدلات التمويل المرتفعة أن اتجاه هذه المواقف أحادي الجانب إلى حد كبير. الجمع بين هذين المؤشرين يجعل ...