بعد خفض الفائدة، إلى أي مدى يمكن أن تستمر السوق الصاعدة للمؤسسات؟

تحلل هذه المقالة آفاق تحديد المواقع والتطوير المختلفة لبيتكوين وإيثريوم وسولانا في ظل منطق الاستثمار المؤسسي. هذه المقالة مشتقة من مقال كتبه IOBC Capital وتم تجميعه وتجميعه وكتابته بواسطة TechFlow. (ملخص: آرثر هايز يتوقع خفض سعر الفائدة لتمديد سوق البيتكوين الصاعد حتى عام 2026 ، BTCFi لديها فرصة؟) (إضافة الخلفية: خفضت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة سعر الفائدة بمقدار ياردة واحدة في سبتمبر ، وصرخ بول "تأثير التعريفة محدودة" ، وارتفع البيتكوين فوق 117300) تأتي القوة المهيمنة في هذه الدورة من المؤسسات. وصلت العملات المعدنية الأربع الرئيسية السائدة مثل BTC و ETH و SOL و BNB إلى مستويات قياسية جديدة ، لكن BTC و BNB فقط استمرت في الارتفاع بأكثر من 40٪ بعد اختراق أعلى مستوياتها على الإطلاق. حققت SOL اختراقا في بداية العام بمساعدة حدث عملة ترامب ، وحققت ETH إعادة تقييم في منتصف العام ، مدفوعة بشراء DAT ، ولم تستمر بعد في الوصول إلى مستويات قياسية جديدة. خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الليلة الماضية ، إلى أي مدى يمكن أن تذهب هذه الجولة من السوق التي تقودها المؤسسات؟ I. منطق التخصيص المؤسسي للعملات الرئيسية الثلاث يحدد وضع الأصول المشفرة بشكل مباشر قيمتها طويلة الأجل ، ويتوافق تحديد المواقع المختلفة مع منطق التخصيص المؤسسي المختلف. البيتكوين: السمة المضادة للتضخم للذهب الرقمي تحديد المواقع "الذهب الرقمي" ، يرتبط المنطق طويل المدى ارتباطا وثيقا بدورة التضخم الورقية. من البيانات ، يتزامن نمو قيمتها السوقية مع Global M2 ويرتبط سلبا بمؤشر الدولار الأمريكي ، وتكمن القيمة الأساسية في "مكافحة التضخم + الحفاظ على القيمة وتقديرها" ، وهو الهدف الأساسي للتخصيص المؤسسي. Ethereum: العائد السردي المؤسسي لوضع الكمبيوتر العالمي "World Computer" ، على الرغم من أن سرد "توسع الطبقة 2" الذي روجت له المؤسسة لم يتم الاعتراف به من قبل سوق رأس المال ، ولكن مع نظام مستقر بدون انهيار لمدة 10 سنوات ، فقد استحوذ على تطوير الروايات المؤسسية مثل العملات المستقرة بالدولار الأمريكي ، و RWA ، وترميز الأسهم الأمريكية ، وتخلص من تأثير انهيار سرد Web3 ، وإلى جانب التوجه الرئيسي ل FAT ، حقق إعادة تقييم القيمة السوقية. ستصبح Ethereum شبكة تسوية للتطبيقات على المستوى المؤسسي مع استقرارها وأمانها. سولانا: الميزة النشطة لسوق رأس المال عبر الإنترنت من خلال وضع "سوق رأس المال عبر الإنترنت" (Internet Capital Marekets) ، ICM هي نظام إصدار الأصول وتداولها ومقاصتها على السلسلة. تحقيق "Born to Die" بعد أزمة انهيار FTX. تمثل 46٪ من المعاملات على السلسلة منذ بداية العام حتى الآن ، ومع وجود أكثر من 3 ملايين مستخدم نشط يوميا على مدار السنة ، فهي شبكة blockchain الأكثر نشاطا في الوقت الحالي. ستعتمد Solana على أدائها المتفوق وسيولة عالية لإجراء بيئة معاملات Crypto الأصلية على السلسلة. يختلف وضع الثلاثة اختلافا كبيرا ، لذا فإن منطق التكوين المؤسسي مختلف أيضا. تفهم المؤسسات المالية التقليدية أولا قيمة Bitcoin ، ثم تفكر في تطوير أعمالها المؤسسية على أساس Ethereum ، وأخيرا قد تدرك قيمة المعاملات على السلسلة. هذا مسار نموذجي: سؤال ، فهم ، تصبح. ثانيا ، تظهر المواقف المؤسسية للعملات الرئيسية الثلاث اختلافات في التدرج تظهر بيانات المركز المؤسسي ل BTC و ETH و SOL اختلافات تدرج واضحة ، مما يعكس أيضا درجة الاعتراف وإيقاع المؤسسات لهذه المشاريع الثلاثة. الجدولة: IOBC Capital من المقارنة ، يمكن ملاحظة أن المقتنيات المؤسسية ل BTC و ETH تمثل 18٪ > التداول. يبلغ معدل SOL حاليا 9.5٪ فقط ، وقد يكون هناك مجال لتعبئة الشحن. ثالثا ، SOL DAT: اتجاهات جديدة في أسهم مفهوم التشفير في الشهر الماضي أو نحو ذلك ، ظهرت 18 شركة SOL DAT واحدة تلو الأخرى ، مما دفع SOL بشكل مباشر إلى الارتفاع بأكثر من 50٪ من أدنى مستوى له في أغسطس. شركات SOL DAT الأعلى: الجدولة: IOBC Capital من بين شركات SOL DAT الحالية ، قد تصبح Forward Industries ، بقيادة Kyle Samani ، مؤسس Multicoin Capital ، رائدة في SOL DATs. يختلف عن الاكتناز البسيط ل BTC NAT ، ستقوم العديد من شركات SOL DAT ببناء Solana Validator الخاص بها ، بحيث لا يقتصر هذا الأمر على "ألعاب NAV" ، ولم تعد مجرد الجلوس والانتظار حتى يرتفع الرمز المميز ، ولكن من خلال أعمال المدقق ، استمر في الحصول على دخل التدفق النقدي ، هذه الاستراتيجية تعادل "الاكتناز + التعدين" ، سواء على المدى الطويل أو لكسب الحاضر. 4. أسهم مفهوم التشفير: رسم خرائط رهانات سوق رأس المال تعد أسهم مفهوم التشفير جسرا جديدا بين رأس المال التقليدي وسوق التشفير ، كما ينعكس الاعتراف بالعديد من شركات Crypto في السوق المالية التقليدية في أداء سعر الأسهم لأسهم مفهوم التشفير. الجدولة: تقوم IOBC Capital بمراجعة أسهم مفهوم التشفير التي ارتفعت بشكل بارز في هذه الجولة ، ويمكنك رؤية خاصيتين مشتركتين: 1. راهن بكثافة للحصول على إعادة تقييم التقييم. هناك 189 شركة مدرجة تمتلك BTC ، لكن 30 شركة فقط لديها مراكز بقيمة 70٪ من القيمة السوقية لأسهمها ، و 12 شركة فقط تمتلك أكثر من 10,000 BTC - وقد اكتسبت هذه الشركات ال 12 بشكل كبير. تظهر الشركات المدرجة في ETH DAT نمطا مشابها. يمكن لاستراتيجية DAT السطحية أن تؤدي فقط إلى تقلبات قصيرة الأجل في أسعار الأسهم ، ولا يمكنها تعزيز قيمة سوق الأسهم والسيولة بشكل كبير. 2. يمكن أن يؤدي التعاون التجاري إلى تضخيم قيمة الأعمال. يمكن أن يؤدي تحويل نشاط تجاري من نقطة واحدة إلى تخطيط متعدد الاتجاهات للسلسلة الصناعية إلى تضخيم قيمة الأعمال. على سبيل المثال ، شكلت Robinhood ، من خلال تخطيط تداول العملات المشفرة ، وتداول الأصول في العالم الحقيقي (RRE) ، والمشاركة في عملة USDG المستقرة وغيرها من الشركات ، حلقة مغلقة من أعمال تدفق رأس المال ، ووصل سعر السهم إلى مستوى مرتفع جديد ؛ على العكس من ذلك ، على الرغم من أن ترامب ميديا قد وضعت أيضا أعمال التشفير (الاحتفاظ ب BTC ، والتقدم بطلب للحصول على ETH ETF ، وإصدار ترامب ، وميلانيا ، و WLFI وعملات معدنية أخرى) ، إلا أن هناك نقصا في التنسيق بين الشركات ، واستجابة السوق النهائية لأسهمها وعملاتها ثابتة تماما. تتوافق فلسفات مشروع Bitcoin و Ethereum و Solana مع الغرائز الثلاث للبشر في مواجهة المستقبل - البقاء والنظام والتدفق. تقارير ذات صلة منصة العقود اللامركزية ترتفع "الضجيج يصل إلى مستوى جديد" بعد خفض سعر الفائدة ، تشيكوسلوفاكيا تدفع ASTER إلى الارتفاع أيضا CoinDesk: إذا خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 1 ياردة ، فستستأنف Bitcoin ارتفاعها. ماتريكسبورت: تظهر مستويات الرافعة المالية في السوق اتجاها هبوطيا محدودا لمراجعة دورة خفض سعر الفائدة الفيدرالي من BTC: ما هي الخطوة التالية لعملة البيتكوين والأسهم الأمريكية والذهب؟ 〈إلى أي مدى يمكن أن تذهب السوق الصاعدة المؤسسية بعد خفض سعر الفائدة؟ تم نشر هذا المقال لأول مرة في BlockTempo "الاتجاه الديناميكي - وسائل الإعلام الإخبارية الأكثر نفوذا في Blockchain".