بلاك روك وكيف تقوم أكبر شركة إدارة أصول في العالم بتحويل النظام المالي

مع أكثر من 12 تريليون دولار من الأصول تحت الإدارة، تعتبر بلاك روك أكبر مدير أصول في العالم. وهذا يعني أن الشركة تتحرك برأس مال على نطاق يتجاوز الناتج المحلي الإجمالي للعديد من الدول الصناعية. عندما يتخذ لاعب بهذا الحجم قرارات استراتيجية، فإنه يرسل إشارة قوية. تشير الإعلانات الأخيرة إلى تغيير عميق: الحدود بين الأسواق المالية التقليدية والعملات المشفرة تتلاشى بشكل متزايد.

البيتكوين والإيثيريوم في بؤرة اهتمام المستثمرين المؤسساتيين

لقد عززت موافقة ونمو صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم بشكل كبير الجسر بين القطاع المالي التقليدي وسوق العملات المشفرة. تتدفق كميات كبيرة من المال إلى هذه المنتجات كل يوم، مما يربط جزءًا كبيرًا من العرض المتاح على المدى الطويل. يتصرف المستثمرون المؤسسيون بشكل أكثر استراتيجية مقارنةً بدورات السوق السابقة. لم يعد حاملو المدى الطويل يدركون الأرباح بشكل مفاجئ، بل على مراحل، مما يضمن مراحل سوق أكثر استقرارًا. يمكن أن يقلل هذا التطور من خطر الأسواق الهابطة الشديدة على المدى الطويل، حتى لو استمرت التصحيحات الدورية في كونها جزءًا من السوق.

المقال ذو الصلة: لماذا يتحدى البيتكوين النظام المصرفي - ومن سيتعرض للخسارة

إعلان## التحويل إلى رموز كابتكار رئيسي

إن التوجه الواضح نحو توكنينغ الأصول يعد ثوريًا بشكل خاص. تسعى بلاك روك إلى تحقيق هدفها المتمثل في إدخال المنتجات المالية التقليدية مثل السندات وحصص الصناديق إلى البلوكتشين. وهذا يعني أن هذه الأصول لن تُتداول فقط خلال ساعات سوق الأسهم، بل على مدار الساعة - في عطلات نهاية الأسبوع والأعياد أيضًا. يزيد هذا التداول على مدار 24/7 من الوصول العالمي ويمنح المستثمرين في جميع أنحاء العالم الوصول المباشر إلى الأسواق التي كانت خاضعة سابقًا لقيود جغرافية أو تنظيمية.

ميزة أخرى للتوكنينغ هي قابلية استخدام الأصول الرقمية كضمان. في حين أن منصات التمويل اللامركزي قد أقامت بالفعل هذه الوظيفة في قطاع العملات المشفرة، فإن الدمج في السوق المالية التقليدية قد يؤدي إلى مكاسب كبيرة في الكفاءة.

التعاون بين عمالقة المال والشركات الناشئة في مجال العملات الرقمية

بالإضافة إلى مديري الأصول الكبار، فإن مقدمي خدمات الدفع مثل PayPal يعيدون أيضًا تحديد مواقعهم. من خلال التعاون مع المنصات اللامركزية، يمنحون عملاءهم إمكانية الوصول إلى أدوات مالية مبتكرة مثل الأصول المرمزة والمشتقات. من خلال ذلك، يقومون بتوسيع عروضهم لتتجاوز المعاملات التقليدية للدفع ويعززون دورهم كواجهة بين أنظمة النقد التقليدي والعملات المشفرة.

هذا التطور يوضح أنه ليس مجرد مسألة تكيف القطاع المالي مع المنتجات المشفرة الموجودة، بل هو في الواقع دمج بين كلا العالمين.

سوق الأصول المرمزة

سوق الأصول المرمزة لا يزال في مراحله الأولى. تمثل الأسهم المرمزة حاليًا جزءًا صغيرًا فقط من أحجام التداول، لكن النمو سريع. خلال شهر واحد، ارتفع الحجم بأكثر من 60 بالمائة. الاتجاه أكثر وضوحًا بالنسبة للسندات المرمزة، التي وصلت بالفعل إلى حجم حوالي 7.4 مليار دولار. تمتلك بلاك روك نفسها أكثر من 2 مليار دولار في هذا القطاع مع أحد منتجاتها.

ومع ذلك، فإن هذا الحجم لا يزال صغيرًا مقارنة بـ 7.3 تريليون دولار الموجودة حاليًا في صناديق سوق المال. ولكن مع انخفاض أسعار الفائدة، يمكن توجيه بعض من هذا رأس المال إلى أشكال استثمار أكثر إنتاجية – وهي بيئة يمكن أن تستفيد منها التوكنات بشكل كبير.

بيئة معدل الفائدة والديناميات الكلية للاقتصاد

تلعب الوضعية الحالية للسياسة النقدية دورًا مركزيًا في تخصيص رأس المال. تمثل مدفوعات الفائدة المرتفعة في الولايات المتحدة عبئًا هائلًا، مما يجعل تخفيضات أسعار الفائدة أكثر احتمالًا. ومع ذلك، فإن هذا يقلل أيضًا من جاذبية صناديق سوق المال، التي ترتبط عوائدها مباشرة بمعدل الفائدة الرئيسي. يمكن أن تتدفق رأس المال المتوقفة هناك بشكل متزايد إلى الاستثمارات البديلة – من الأسهم إلى المنتجات المالية المرمزة.

في الوقت نفسه، تواصل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سياسته المتمثلة في تشديد الكمي، أي تقليل ميزانيته من خلال إعادة شراء السندات. حتى لو كان لهذه العملية تأثير سلبي على الأسواق على المدى القصير، فمن المحتمل أن تنتهي في المدى المتوسط بمجرد خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر. في تلك اللحظة، ستتدفق سيولة إضافية إلى الأسواق.

المقال ذو الصلة: هل بيتكوين مستعد لانفجارها التالي - مدفوعًا بإشارات سعر الفائدة الأمريكية، كما رأينا مؤخرًا مع إيثيريوم؟

إعلان## التأثير على سوق التشفير

إن دمج العملات المشفرة في القطاع المالي التقليدي لا يفتح فقط فرص استثمارية جديدة، بل يغير أيضًا هيكل السوق. يمكن أن يصبح سوق العملات المشفرة، الذي تميز بارتفاع التقلبات ورأس المال المضارب، أكثر استقرارًا بشكل متزايد. يتاجر المستثمرون المؤسسون لفترة أطول ويكونون أكثر تجنبًا للمخاطر مقارنة بالمستثمرين الأفراد. وبالتالي، قد تؤدي زيادة وجودهم إلى قبول أوسع وجاذبية جماهيرية على المدى الطويل.

آفاق

تشير الخطوات الاستراتيجية التي اتخذها اللاعبون الماليون الرئيسيون إلى نقطة تحول. سواء كان ذلك من خلال توكنينغ المنتجات المالية التقليدية، أو إدخال نماذج تداول جديدة، أو ربط أنظمة العملات الورقية والعملات المشفرة، فإن التطورات توضح بوضوح أن العملات المشفرة لم تعد جزءًا متخصصًا. قد تكون السنوات القليلة المقبلة بداية مرحلة جديدة حيث تتداخل الأسواق المالية بشكل أكبر من أي وقت مضى.

مؤلف

إد برينز هو رئيس أشهر منظمة غير ربحية في النمسا متخصصة في تقنية البلوكشين. تشارك DLT Austria بنشاط في تعليم وتعزيز القيمة المضافة وإمكانيات تطبيق تقنية السجل الموزع. يتم ذلك من خلال الفعاليات التعليمية، والاجتماعات، وورش العمل، والمنتديات النقاشية المفتوحة، كل ذلك بالتعاون التطوعي مع اللاعبين الرئيسيين في الصناعة.

موقع الويب

لينكد إن

إخلاء المسؤولية

هذه رأيي الشخصي وليست نصيحة مالية.

لهذا السبب، لا أستطيع ضمان دقة المعلومات في هذه المقالة. إذا كنت غير متأكد، يجب عليك استشارة مستشار مؤهل تثق به. لا تقدم هذه المقالة أي ضمانات أو وعود بشأن الأرباح. جميع التصريحات في هذه المقالة ومقالات أخرى هي رأيي الشخصي.