نظرة على تخفيض سعر الفائدة القادم: أين توجد الإشارات الحقيقية؟

في الوقت الحالي، يركز معظم السوق على السؤال: هل سيقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أم 50 نقطة أساس؟ للوهلة الأولى، يبدو أن الهبوط مهم. ولكن في الواقع، ليست طبيعة المشكلة في الرقم. لأنه، قد لا تكون انخفاض 50 نقطة أساس خبر جيد مطلق. دعنا نفترض فرضية: إذا كان على الاحتياطي الفيدرالي أن يخفض بشكل حاد بمقدار 50 نقطة أساس، فقد يتم تفسير ذلك من قبل وول ستريت على أنه "الاقتصاد وسوق العمل أسوأ من المتوقع، لذا يجب على الاحتياطي الفيدرالي استخدام دواء قوي." في تلك الحالة، لم يعد الحديث يدور فقط حول "الاحتياطي الفيدرالي يدعم السوق"، بل يعكس أيضًا صورة أكثر كآبة عن الوضع الداخلي للاقتصاد الأمريكي. بعبارة أخرى، فإن السوق لا تتبع نطاق خفض أسعار الفائدة، بل تسير وفقًا للصورة الاقتصادية الكامنة وراء هذا القرار. البيانات الاقتصادية الجديدة هي "المعارك السماوية"، بينما تعتبر خطوة خفض أسعار الفائدة مجرد ذريعة يدور حولها كل النقاش. النتيجة النهائية لهذه المعركة لن تتغير فقط بسبب 25 أو 50 نقطة. درس من 4 مرات هبوط سابق عند النظر إلى التاريخ، في 4 مرات بدأ فيها الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض أسعار الفائدة الأخيرة، كان لسوق الأسهم الأمريكية نفس السيناريو: بعد إعلان خفض سعر الفائدة، ارتفعت أسعار الأسهم بشكل كبير - بفضل المعنويات الإيجابية وتفاعل رأس المال السريع. بعد ذلك، عادت السوق إلى التعديل، أحيانًا تنخفض ببطء ( بشكل غير ملحوظ - "drift down")، وأحيانًا تنخفض بسرعة (sharp drop). نقطة أساس المشتركة الوحيدة: بعد انقضاء الإثارة الأولية، سيحدث هبوط في السوق. هذا يعني أنه إذا كانت القواعد صحيحة، فمن المحتمل أن السوق المالية الأمريكية ستشهد انخفاضًا في الأسابيع المقبلة. الاتصال بسوق العملات المشفرة مع الارتباط الوثيق بين وول ستريت وسوق الكريبتو في الوقت الحالي، فإن تطورات S&P500 أو ناسداك تنعكس تقريباً على البيتكوين والعملات البديلة على الفور. إذا قامت الأسهم الأمريكية بالتصحيح، فمن الصعب على الكريبتو أن تسير عكس الاتجاه. لكن هذا ليس بالضرورة سيئًا. على العكس من ذلك، بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، فإن تصحيحًا خلال الأسبوعين المقبلين قد يكون فرصة لتقسيم رأس المال للشراء. السوق هبوط → أسعار الأصول أصبحت أرخص. لا يزال هناك دورة سوق صاعدة كبيرة → التعديل أصبح فرصة للتراكم. استنتاج الشيء المهم ليس ما إذا كانت الاحتياطي الفيدرالي سيخفض 25 أو 50 نقطة أساس، ولكن ما الذي سيفهمه السوق من تلك الرسالة. هل الاقتصاد يتراجع أم أن الاحتياطي الفيدرالي ببساطة يحفز بنشاط؟ على المدى القصير، تظهر التاريخ أنه بعد التخفيضات، من المحتمل أن تشهد الأسهم الأمريكية والعملات المشفرة تصحيحًا. بالنسبة للمستثمرين اليقظين، فإنها الفرصة الذهبية لتوزيع رأس المال وبناء المراكز قبل الدخول في الموجة الكبيرة التالية.