كيف يمكن من منظور المستخدم تحديد مشاريع استثمار WEB3 الجيدة؟

في السنوات الأخيرة، مع تطور تكنولوجيا Web3 وتطبيقاتها، ظهرت مشاريع Web3 متعددة الأنواع مثل الفطر بعد المطر، حيث تطورت مجالات التمويل اللامركزي والـ GameFi وسلاسل الكتل التقليدية بشكل مستقر، بينما تسعى الصناعات الجديدة مثل RWA وDePIN وDeSci جاهدة للحاق بالركب، ومع التطور السريع للتكنولوجيا والبيئة، ظهرت أيضًا بعض المشاريع السيئة والأطراف المضاربة، مما جعل المستخدمين يشعرون بالحب والكراهية تجاه مجال Web3. ما هي مشاريع WEEB3 التي تستحق الاستثمار؟ ستقوم هذه المقالة بتحليل تفصيلي من خلال عدة أبعاد مثل قدرة المشروع على الاستمرارية، كيفية تطبيق الفكرة، وكيفية تحقيق عوائد مستقرة، لمساعدتك في العثور على المشروع الذي يمكن أن يكون له مستقبل واعد بين العديد من المشاريع.

1، تقييم القدرة على استمرار المشروع من ثلاثة جوانب يجب أن يمتلك كل من الجهة المسؤولة عن المشروع والمستثمرين القدرة على التشغيل طويل الأمد لمشاريع Web3 التي تستحق الاستثمار. إن قدرة المستخدم على تقييم ما إذا كان المشروع قويًا تعتمد بشكل أساسي على فهم مدى صلابة الأساسيات الخاصة بالمشروع. (1) هل تدعم جذور المشروع خيال المستخدم؟ الامتثال هو الحد الأدنى لبقاء مشاريع Web3. هناك اختلافات كبيرة في سياسات تنظيم العملات الرقمية وإصدار الرموز عبر البلدان، وباعتماد التنظيم يمكن تجنب المخاطر القانونية وتعزيز ثقة المستخدمين. على سبيل المثال، تتطلب منصة HKTWeb3 للتداول من هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ أن تلبي الأوراق المالية المرمزة إطار التنظيم التقليدي. تقوم منصة HKTWeb3 للتداول بتحقيق الحفظ والإبلاغ عن الامتثال من خلال هيكل الثقة المرخص في هونغ كونغ، مما يضمن مسار تدفق أموال المستخدمين بشكل شفاف وقابل للتتبع، كما أن المشروع يستفيد من مزايا السياسات لبناء بيئة امتثال بسرعة. تحدد تنوع وتكامل خلفية الفريق ما إذا كان المشروع يمكنه تجاوز الحواجز الأساسية في التقنية والتشغيل والموارد. يجب أن يتضمن الفريق أدوارًا رئيسية مثل تطوير التقنية، وتشغيل المنتج، والموارد الصناعية، ويجب أن تكون سير الأعضاء مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتوجه المشروع. على سبيل المثال، تتكون الفريق المؤسس لـ Magic Eden من خبراء من Google وUber في Web2 ومن FTX وCoinbase في Web3. كان كبير التقنية، سيدني زانغ، قد قاد تطوير خوارزمية منصة توصيل الطعام من Uber، وتم نقل خبراته إلى مجال NFT، حيث أن تكوين الفريق مكتمل، والإطار واضح، مما زاد من حجم التداول اليومي للمنصة ليتجاوز OpenSea. في الوقت نفسه، يكمن مفتاح تقييم قيمة مشاريع Web3 في قدرتها على حل مشكلات الكفاءة والثقة في الصناعات التقليدية. يجب التركيز على ما إذا كانت هناك تركيزات على سيناريوهات محددة، من خلال الابتكار التكنولوجي وتغيرات الطلب في السوق، لتقديم حلول متميزة. ومن الأمثلة النموذجية "برنامج حماية حقوق الطبع والنشر" لشركة AntChain، الذي يحقق من خلال تقنية blockchain التحميل الفوري لبيانات جميع مراحل سلسلة التوريد والتحقق من صحتها من قبل عدة أطراف، مما يتيح التقييم الديناميكي للائتمان المؤسسي، ويقدم خدمات توثيق حقوق الطبع والنشر الرقمية للمصنعين الصغار والمتوسطين، حيث تم تقليل فترة التمويل من 30 يومًا إلى 72 ساعة، وتخفيض تكلفة التمويل بنسبة 40%. تتعامل الحلول بشكل مباشر مع نقاط الألم في السوق، وحققت نجاحًا فور إطلاقها. (2) هل تتوافق عملية التنفيذ مع توقعات المستخدمين تؤثر درجة اكتمال الورقة البيضاء بشكل مباشر على مصداقية المشروع وقدرته على جمع التمويل. حيث تشمل المعمارية التقنية، نموذج الرمز، خارطة الطريق، وغيرها من الوحدات الأساسية، مما يوفر للمستخدمين أساسًا متعدد الأبعاد للحكم، ويساعدهم في تقليل المخاطر المحتملة الناجمة عن عدم التماثل في المعلومات. يمكن للمستخدمين التحقق من مصداقية التكنولوجيا الخاصة بالمشروع، واستدامة نموذج الرمز، وموثوقية التنفيذ، وغيرها من خلال الورقة البيضاء، مما يساعدهم على تجنب المشاريع المضاربة، واختيار التقنيات والبيئات ذات القيمة الطويلة الأجل. سواء كان ذلك بالنسبة لجمع التمويل أو للمستخدمين، كلما كانت الورقة البيضاء أكثر اكتمالًا، وكلما كانت المحتويات مفصلة ومكشوفة بشكل أكبر، كلما كان من الممكن رؤية ما إذا كانت استعدادات المشروع كافية، وتجنب الوعود الفارغة. الموقع الرسمي للمشروع هو النافذة الأولى لعرض المشروع للعالم الخارجي، وهدفه هو نقل احترافية الفريق وشفافيته. إذا كانت المعلومات مفقودة، فقد يؤدي ذلك إلى إثارة الشكوك، مثل أن يكون الفريق مجهولاً أو أن يكون خارطة الطريق غير واضحة، مما قد يُعتبر احتيالاً. الإعلان هو جسر لبناء الثقة بين المشروع والمستخدمين، بينما تمثل النتائج العملية عملية تحقيق الثقة، وتؤثر توافقية كلاهما بشكل مباشر على حياة المشروع أو موته. تسليم الوظائف الموعودة في الوقت المحدد سيعزز ثقة المستخدمين ويجذب المزيد من المشاركين في النظام البيئي. حالة تنفيذ الوظائف الأساسية تحدد ما إذا كان المشروع قادرًا على جذب المزيد من المستخدمين الأوائل، وما إذا كان يمكنه بناء نظام Web3 ناضج، وهو عامل مهم في التحقق من قيمته. على سبيل المثال، بعد إعلان Uniswap عن "DEX بدون رسوم"، أطلقوا على الفور الوظائف الأساسية، وخلال 3 أشهر، زاد عدد المستخدمين أكثر من 10 أضعاف. ومن الممكن أن يؤدي تخلف تسليم النتائج إلى انسحاب المستثمرين، مثلما حدث مع Zaros بسبب تأخير تطوير المنتجات وتكرار التقنيات، حيث أدى عدم قدرة رمز ZRS على جذب السيولة إلى انخفاض قيمته إلى الصفر، مما أدى إلى نفاد أموال المشروع ووقف التشغيل في 10 مايو. (3) هل يمكن لقوة المشروع أن تتجاوز المنافسة في السوق في مجال Web3 الحالي، تحدد تطورات التكنولوجيا وعوائق الامتثال مساحة البقاء. بحلول عام 2025، ستدخل مجالات مثل DeFi وNFT في مناطق عميقة من التكنولوجيا، ويصبح الامتثال "خط الموت" للمشروعات، حيث تزداد حساسية المستخدمين تجاه "الاحتياجات الحقيقية". كما أن وول مارت تحقق تتبع الأغذية من خلال دمج تكنولوجيا البلوك تشين مع إنترنت الأشياء، مما يقلل من معدل الفقد بنسبة 18%. وفي الوقت نفسه، أشارت تقارير من مجتمع Layer2 إلى أن سوق CNN NFT سيغلق في عام 2024 بسبب تجانس المحتوى، مما يثبت أن مشروعات Web3 "غير المقيدة بالقيمة" من الصعب أن تستمر. تعد القدرة على تحديد موقع متميز وكسر الحواجز البيئية من العوامل الأساسية التنافسية للمشروع. لقد انتقل تنافس Web3 من "الجانب التقني الوحيد" إلى "قدرة التعاون البيئي"، ولا يمكن أن تظل المشاريع قائمة في المنافسة السوقية إلا إذا كانت تلبي "عدم قابلية الاستبدال التقنية + الحاجة الملحة للمستخدمين". وإلا، ستواجه مصير Bananagun (روبوتات التداول)، حيث تؤدي تجانس الوظائف ونقص المزايا الفريدة إلى معدل خسارة مستخدمين يتجاوز 80٪. إن القدرة على الوصول الدقيق إلى المستخدمين وبناء ثقة طويلة الأمد معهم هي المحرك الرئيسي لتحقيق اختراق في السوق. يجب أن تأخذ الاستراتيجيات التسويقية الفعالة بعين الاعتبار سرد العلامة التجارية والتعاون مع المستخدمين. يجب تصميم محتوى متميز للمستخدمين المنتجين والمستثمرين، مثل جذب Base للمطورين من خلال هاكاثون، بدلاً من الاستثمار العشوائي في KOL؛ وفريق SUI الذي يقدم تعويضًا كاملًا عن حوادث الهاك، مما يحول ثقة المستخدمين إلى دافع للاحتفاظ على المدى الطويل، وما إلى ذلك. بينما يتم تقليل تكلفة بناء ثقة المستخدم، يتم أيضًا تجنب فخ "الوعود الفارغة". تعتمد قدرة مشاريع Web3 على البقاء على المدى الطويل على التعاون بين العوامل الثلاثة المذكورة أعلاه. نقص الجينات التنظيمية قد يؤدي إلى الإقصاء من السياسات، تجاهل الشفافية في التقدم قد يدمر توافق المجتمع، وعدم كفاية استراتيجيات السوق يعني الفشل المحتوم في سمعة السيناريوهات الميدانية. فقط من خلال التعاون بين الثلاثة يمكن بناء حلقة بقاء صحية طوال دورة تطوير المشروع، لمواجهة فقاعات المضاربة وتأثيرات التطورات التكنولوجية، وتحقيق البقاء على المدى الطويل.

2، أربعة أبعاد لتحديد ما إذا كان بالإمكان تنفيذ فكرة المشروع إذا كان بإمكان فريق المشروع أن يجعل المستخدمين يشعرون بلذة المشاركة أو رغبة الاستكشاف لفترة طويلة، فإنهم غالبًا ما يستطيعون التقاط فرص الربح بشكل أكثر حدة، وغالبًا ما يحتاج النظام البيئي الكامل للمشروع إلى مراعاة الأجزاء التالية. (1) نموذج الأعمال يجب على المشروع توضيح منطق خلق القيمة وجعل هذا المنطق يتجسد في نموذج ربح مغلق، وتجنب الاعتماد على المضاربات قصيرة الأجل لتحقيق أرباح طائلة، مما يؤدي إلى عدم القدرة على الاستمرار في المستقبل. على سبيل المثال، نموذج "Move-to-Earn" الخاص بـ StepN كان يركز في البداية على جذب المستخدمين من خلال بيانات الرياضة على السلسلة، ولكن في وقت لاحق أدى عدم توازن نموذج الاقتصاد الرمزي (التحكم في تضخم GST) إلى الانهيار، فالنموذج التجاري الجيد يحتاج إلى نظام قيمة طويل الأمد ومستدام. بالإضافة إلى ذلك، فإن تفعيل تجارب فرعية تفاعلية بطرق مختلفة (مثل تكاثر وتحور Axie Infinity) يجعل كل تفاعل للمستخدم ينتج تجربة جديدة، وهو عنصر إضافي يعزز من تنوع نماذج الأعمال. وفقًا للبيانات المقدمة من BeepCrypto، فإن مشاريع Web3 ذات الفروع السردية تتمتع بمعدل احتفاظ أعلى بنسبة 47% مقارنة بالمشاريع الأخرى. يمكن أن تحفز حوافز UGC الجيدة بشكل مستمر تجربة مشاركة المستخدمين، مثل Decentraland التي تتيح للمستخدمين تصميم الأزياء الافتراضية وتداولها، حيث يقوم النظام الأساسي بتحفيز الإبداع من خلال آلية توزيع حقوق الملكية، وقد تجاوز سعر المزاد لأعمال المصممين المتميزين 100,000 دولار لكل قطعة، مما زاد بشكل كبير من شعور المستخدمين بالمشاركة والانتعاش، مما يساعد على الاحتفاظ بالمستخدمين من خلال زيادة الرغبة في الاستكشاف. (2) النظام البيئي للمستخدم المشاريع الجيدة ستعتمد على مسار اتخاذ القرارات المدفوع من قبل DAO، مما يزيد من قوة صوت المستخدمين، ويجسد مفهوم اللامركزية من خلال الممارسة في قلوب المستخدمين. مثل Yield Guild Games (YGG) التي تضخ 10% من إيرادات النقابة في صندوق الحوكمة. لجعل أعضاء المجتمع يصبحون "الماء الحي" للمشروع. تُعتبر آلية الانقسام الاجتماعي الناضجة إحدى النقاط الأساسية التي لا يمكن الاستغناء عنها. وبنفس المثال من StepN، كانت الميزة البارزة في البداية هي آلية "مكافآت دعوة الرياضة"، حيث يحصل المستخدم على مكافآت مزدوجة من الرموز عند دعوة 3 أصدقاء للركض وتحقيق المعايير. وفقًا للبيانات الرسمية المنشورة، زاد حجم المجتمع بنسبة 2100% خلال 6 أشهر. يحصل المستخدمون على شعور كافٍ من الاعتراف بالقيمة في المشروع، مما يدفعهم بشكل تلقائي لتوسيع قنوات الدعاية للمشروع، مما يشكل اتجاهًا تكامليًا إيجابيًا في تطوير النظام البيئي. (3) نموذج اقتصادي راقب استراتيجية تثبيت قيمة رموز المشروع والحوافز البيئية للتأكد من توازنها، وتجنب الوقوع في فخ مخطط بونزي. يحتاج المستخدم إلى تحديد الاستخدام المحدد للرموز (مثل الدفع، الحوكمة) وتجنب المشاركة في المشاريع التي لا تحتوي على سيناريوهات حقيقية. على سبيل المثال، قامت WkeyDAO ببناء حلقة بونزي من خلال "بيع الأجهزة + رهن الرموز"، مدعيةً "عائد سنوي بنسبة 600 ضعف"، وبعد 97 يومًا فقط انهارت بشكل مفاجئ، ولا تزال هناك 12,000 هاتف "بلوكتشين" لم يتم تسليمها تتكدس في مستودع جمركي في تشجيانغ. (4) الاختراقات التكنولوجية تعتبر الطرق المتنوعة والمبتكرة لعرض التكنولوجيا نقاط إضافية للمشروع، مثل مشاهد التفاعل ثلاثية الأبعاد أو المحتوى الذي يتم إنشاؤه بواسطة الذكاء الاصطناعي، وهي ميزة تقنية تميز المشروع عن غيره وتجذب المستخدمين للبقاء. ووفقًا لتقرير بحثي لمستقبل الذكاء الاصطناعي، يسمح شبكة الوكلاء الذكيين Bittensor للمستخدمين بتدريب نماذج مخصصة، ويمكن أن يتم تجميع نماذج عالية الجودة كصفقات NFT، حيث تصل متوسط عائدات المطورين إلى 23 ضعف الاستثمار الأولي. بشكل عام، عندما يمتلك مشروع ما حلقة مغلقة من الأبعاد الأربعة الكبرى، يمكننا الحكم على إمكانيات التطور الإيجابي لهذا المشروع، ومن ثم تنفيذ عملية أعمق لالتقاط القيمة.

3، عاملان رئيسيان لتحديد ما إذا كان المشروع هدفًا ذا قيمة وفقًا لتقرير Hack3D: تقرير أمان Web3 لعام 2024، وتقارير أخرى من عدة مؤسسات بما في ذلك تقرير هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC) لعام 2024، فإن معدل الانفجارات العالمية لمشاريع Web3 في عام 2024 يصل إلى 63%، حيث تحدث 82% من حالات الانفجار في المشاريع التي تقل فترة تشغيلها عن 18 شهرًا. يظل خطر هروب مقدمي مشاريع Web3 أو استغلال المستخدمين قائمًا. أولاً، يحتاج المستخدم إلى فهم ما هي المؤشرات الرئيسية التي تحدد ما إذا كان مشروع Web3 هو هدف ذو قيمة. على سبيل المثال، تحتاج مشاريع التمويل اللامركزي إلى الحكم بناءً على بيانات رئيسية مثل الرهن، والإغلاق، والمحافظ النشطة، وتختلف البيانات الأساسية في المجالات الأخرى. كيف يمكن العثور على هذه البيانات الأساسية، وماذا يجب أن نفعل بعد العثور عليها، كل هذه نقاط تحتاج إلى استكشاف. (1) العثور على البيانات الرئيسية من أبعاد متعددة يمكن للمستخدمين الاستفادة من خصائص شفافية البيانات على السلسلة في Web3 لإجراء تصفية مستهدفة. يمكن استخدام مجموعة متنوعة من أدوات التحليل على السلسلة لاستعلام البيانات الديناميكية للمشاريع. على سبيل المثال، يمكن استخدام Dune Analytics لاستعلام حجم تداول البروتوكول وسلوك المستخدم، مثل بيانات توزيع رسوم Uniswap. يمكن استخدام DeFiLlama لاستعلام تصنيفات TVL الفورية ومقارنة إيرادات البروتوكول، بينما يمكن لـ Nansen تحليل حيازة مشاريع NFT العملاقة وأنماط التداول وسلوك حاملي القرود المملة وغيرها. تعتبر المعلومات التي تكشف عنها الجهة المسؤولة عن المشروع مهمة أيضاً، حيث يمكن أن تتحقق الوثيقة البيضاء والتقارير المالية من مدى منطقية نموذج توزيع الرموز، مثل تقرير هيكل إيرادات رسوم الاستقرار الخاص بـ MakerDAO. من خلال تقدم تنفيذ مقترحات الحوكمة، يمكن للمستخدمين أيضاً مراقبة شفافية اتخاذ القرارات في المجتمع، مثل سجلات تصويت Aave حول تعديل تعدين السيولة وغيرها. بالإضافة إلى ذلك، فإن متابعة تقارير تحليل المشاريع التي تنشرها منصات البيانات الخارجية قد تحقق مفاجآت غير متوقعة، مثل DappRadar التي أصدرت تحذيرًا من فقدان المستخدمين من خلال تتبع عدد المستخدمين النشطين يوميًا وحجم المعاملات في ألعاب السلسلة قبل انهيار StepN. قامت Footprint Analytics بتوقع انهيار المشروع من خلال تحليل معدل احتفاظ المستخدمين ونموذج الإيرادات عبر السلاسل. (2) تشكيل تفكير حلقة مغلقة من البيانات إلى القرار البيانات مجرد أداة لمساعدة المستخدمين في اتخاذ القرارات، وال关键 هو استخدام استراتيجيات العمل اللاحقة. يمكن أن تساعد مراقبة اتجاهات البيانات الرئيسية المستخدمين في الحكم على ما إذا كان تطور المشروع صحيًا أم لا. على سبيل المثال، إذا انخفض TVL لمشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) بنسبة 20% لمدة 3 أشهر متتالية، فهذا يعني أن المستخدمين قد يكونون في حالة انسحاب، مما يتطلب الحذر من مخاطر الانهيار. إذا انخفض سعر الأرض لمشاريع NFT بنسبة 50% في غضون أسبوع، فقد يعني ذلك وجود موجة بيع في السوق، مما يتطلب الانسحاب لتقليل الخسائر في الوقت المناسب. يمكن أيضًا العثور على أدلة من خلال مقارنة المشاريع المماثلة. بالنسبة للمشاريع في نفس المجال، يجب الانتباه إلى البيانات التي تكون بوضوح متأخرة أو غير طبيعية، أو التي شهدت تقلبات غير طبيعية في البيانات التاريخية. على سبيل المثال، في مجال Layer2، إذا كان معدل نمو TVL لمشروع ما أقل بكثير من المشاريع الرائدة في الصناعة، فقد يكون ذلك علامة على نقص في القدرة التنافسية، ويحتاج المستخدمون إلى أن يكونوا أكثر حذرًا. بالإضافة إلى ذلك، من خلال مراقبة أجواء المجتمع وديناميات الفريق، يمكن أيضًا الحكم على اتجاه المشروع التطوري من خلال المعرفة العامة، على سبيل المثال، إذا كان هناك مشروع لديه مجموعة على Discord أو Telegram، وإذا انخفض حجم الرسائل بشكل حاد أو زادت المشاجرات خلال فترة معينة، وانخفضت البيانات، وحدثت حالة من الذعر في المجتمع، ولم يستجب الفريق، فقد تكون هذه علامات على وجود مشكلة في المشروع. يجب توخي الحذر من سلوكيات مثل تغيير المديرين الفنيين بشكل متكرر وزيادة إصدار الرموز بشكل مفاجئ، مثل مشروع وعد في بيانه الأبيض "بعدم زيادة الإصدار أبدًا"، وبعد ستة أشهر، زاد بشكل سري إصدار أكثر من 300٪ من الرموز وتم اكتشافه من قبل المستخدمين، مما أدى إلى أزمة ثقة، وانهار قيمة الرموز إلى الصفر في فترة قصيرة، ومشاريع مثل هذه كثيرة. المشاريع التي يمكن أن تحقق أرباحًا مستدامة للمستخدمين يجب أن تشكل حلقة إيجابية في ثلاثة أبعاد: التقنية والاقتصاد والمجتمع. عندما يبدأ المطورون في استخدام PPT لرسم الخطط بدلاً من إثباتها بالشفرة، يكون ذلك غالبًا إشارة للمستخدمين للانسحاب. يجب أن نتحلى بالعقلانية، ونركز على البيانات، ونستخدم الأدوات، لمواجهة عدم التوازن المعلوماتي، حتى نستطيع التقدم بثبات في موجة Web3. #Web3投资 #判断 المخاطر