Compreender o mecanismo de ligação do Olympus Pro

O Olympus Pro utiliza um mecanismo de ligação que permite aos protocolos DeFi adquirir e controlar a sua própria liquidez. Este processo envolve a venda de tokens de governação com desconto em troca de tokens de fornecedores de liquidez (LP) ou outros activos como stablecoins (por exemplo, DAI, USDC). Os utilizadores que participam na coligação recebem estes tokens com desconto, que são depois adquiridos ao longo de um período de cinco a sete dias. Este mecanismo ajuda a garantir que a liquidez não é imediatamente retirada, mantendo a estabilidade no tesouro do protocolo.

O mecanismo de ligação traz vantagens tanto para o protocolo como para os seus utilizadores.

Para o protocolo, fornece uma fonte sustentável de liquidez que é controlada diretamente, reduzindo a dependência de fornecedores externos de liquidez, atenuando também os impactos negativos da extração de liquidez, em que os utilizadores podem fornecer liquidez temporariamente para ganhar recompensas e depois retirá-la, possivelmente contribuindo para a volatilidade. Para os utilizadores, oferece uma oportunidade de comprar diferentes tokens do ecossistema com desconto, beneficiando de futuros aumentos de preços.

O mecanismo de ligação do Olympus Pro é um processo em que os utilizadores podem trocar tokens de fornecedores de liquidez (LP) ou outros activos por tokens OHM com desconto.

Aqui encontra uma explicação detalhada, passo a passo, do processo de colagem:

1. Troca de activos: Os utilizadores fornecem tokens LP ou activos como DAI ou ETH ao protocolo Olympus Pro.
2. Oferta de desconto: Em troca, os utilizadores recebem tokens OHM a um preço com desconto, normalmente inferior ao valor de mercado.
3. Período de aquisição: Estes tokens OHM são adquiridos durante um período de tempo, normalmente de cinco a sete dias. Durante este período, os tokens são desbloqueados gradualmente para evitar a venda imediata e estabilizar a liquidez.
4. Resgate final: Após o período de aquisição, os utilizadores podem reclamar totalmente os seus tokens OHM.

Este mecanismo garante que a liquidez permanece dentro do protocolo, reduzindo a volatilidade causada por levantamentos súbitos de liquidez e criando um ambiente financeiro mais estável para o protocolo e os seus utilizadores.

Liquidez detida pelo protocolo (POL)

Protocol-Owned Liquidity (POL) é um conceito iniciado pela Olympus DAO para enfrentar os desafios de manter a liquidez sustentável em finanças descentralizadas (DeFi).

A exploração tradicional da liquidez conduz frequentemente a uma liquidez temporária, uma vez que os utilizadores transferem os seus fundos para protocolos que oferecem incentivos mais elevados. Esta situação é conhecida como "Capital Mercenário", quando os investidores procuram apenas os melhores incentivos para se envolverem num protocolo. A POL fornece uma solução para essa situação, garantindo que o próprio protocolo possui liquidez, criando um conjunto de liquidez mais estável e fiável.

Como funciona o POL

1. Aquisição de liquidez: Através do mecanismo de ligação, os utilizadores podem trocar tokens de fornecedores de liquidez (LP) ou outros activos como stablecoins por tokens OHM com desconto. Este processo implica que o protocolo ofereça os seus tokens de governação com desconto em troca destes activos.
2. Período de aquisição: Os tokens OHM com desconto recebidos pelos utilizadores estão sujeitos a um período de aquisição, que normalmente varia de cinco a sete dias. Isto evita a venda imediata e ajuda a manter a estabilidade do mercado.
3. Controlo da liquidez: Os tokens LP recebidos pelo protocolo são retidos na sua tesouraria. Ao possuir estes tokens LP, o protocolo tem controlo direto sobre os seus pools de liquidez em bolsas descentralizadas (DEXs). Este controlo é muito útil para proporcionar uma liquidez consistente e evitar as flutuações causadas pela retirada de fundos por parte de fornecedores externos de liquidez.
4. Geração de receitas: Com o POL, o protocolo recebe taxas das transacções dentro dos seus pools de liquidez. Estas taxas são geradas à medida que os utilizadores negoceiam nos pools, proporcionando um fluxo constante de receitas que podem ser utilizadas para apoiar as operações e o crescimento do protocolo.

Vantagens da POL

• Estabilidade: O POL garante que a liquidez está sempre disponível para negociação, reduzindo o risco de crises de liquidez.
• Sustentabilidade: Ao deter a sua liquidez, o protocolo não depende de incentivos externos para atrair fornecedores de liquidez, reduzindo os custos associados a incentivos de alto rendimento.
• Impacto no mercado: A POL permite ao protocolo gerir a sua liquidez de forma estratégica, ajudando a manter a estabilidade dos preços e reduzindo o risco de manipulação do mercado por fornecedores externos de liquidez.
• Confiança da comunidade: Ao manter o controlo sobre a sua liquidez, o protocolo pode fomentar uma comunidade mais empenhada e estável, onde os utilizadores têm mais probabilidades de continuar a investir no protocolo quando vêem uma gestão de liquidez consistente e fiável, em vez de apenas perseguirem o lucro pelo lucro.

Implementação POL

O Olympus DAO implementou o POL de forma eficaz, com mais de 99% do seu par OHM-DAI detido pelo protocolo. O sucesso do POL no Olympus DAO levou à sua adoção noutros protocolos através do Olympus Pro, uma plataforma que oferece o POL como um serviço a outros projectos DeFi.

O conceito de POL transforma a liquidez de um passivo num ativo. Ao deter a liquidez, o protocolo pode obter comissões das transacções e utilizar a liquidez para promover os seus objectivos estratégicos. Esta abordagem contrasta fortemente com os modelos tradicionais em que a liquidez é temporária e deixa frequentemente o protocolo vulnerável às flutuações do mercado.

Gestão estratégica da liquidez

A utilização estratégica de POL permite aos protocolos atenuar os riscos de choques de liquidez. Em tempos de stress no mercado, os protocolos com POL podem contar com as suas próprias reservas de liquidez para manter as operações e suportar os preços dos seus tokens. Esta estabilidade ajuda a criar confiança junto dos utilizadores e a atrair investidores a longo prazo que procuram projectos DeFi fiáveis e sustentáveis. A capacidade de gerir a liquidez internamente também permite que os protocolos inovem e se adaptem mais rapidamente às condições de mercado em mudança, promovendo um ecossistema mais dinâmico e resiliente.

Destaques

• Mecanismo de ligação: A ligação do Olympus Pro permite aos utilizadores trocar tokens LP ou outros activos por tokens OHM com desconto, que são adquiridos durante um período para evitar a venda imediata e estabilizar a liquidez.
• Período de aquisição: O período de aquisição de tokens OHM vinculados normalmente varia de cinco a sete dias, garantindo um lançamento gradual e reduzindo o risco de dumping imediato no mercado.
• Controlo da liquidez: O protocolo mantém o controlo sobre os tokens LP adquiridos através de bonding, integrando-os na sua tesouraria para garantir uma liquidez consistente e suportar transacções maiores sem um impacto significativo no preço.
• Geração de receitas: A Liquidez Propriedade do Protocolo (POL) permite que o protocolo ganhe taxas de transacções dentro dos seus pools de liquidez, fornecendo um fluxo de rendimento constante e aumentando a estabilidade económica.
• Gestão estratégica: A POL permite que o protocolo faça uma gestão estratégica da sua liquidez, reduzindo a dependência de fornecedores externos e promovendo um ecossistema DeFi mais sustentável e resiliente.