Hiểu về Rug Pulls và Scams

Việc đầu tư vào memecoins mang theo những rủi ro đáng kể, đặc biệt là khả năng bị lừa đảo như trường hợp rút lưới và đánh lên và đánh xuống. Những thủ đoạn lừa đảo này có thể dẫn đến các khoản lỗ tài chính đáng kể đối với nhà đầu tư không đề phòng.

Một trường hợp rút thảm xảy ra khi các nhà phát triển của một dự án tiền điện tử rút tất cả các quỹ từ hồ bơi thanh khoản của dự án một cách đột ngột, để lại các nhà đầu tư với những token không giá trị. Loại lừa đảo này phổ biến trong các nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi), nơi các token mới có thể được tạo ra và niêm yết mà không cần sự giám sát cẩn thận. Các nhà phát triển có thể ban đầu quảng cáo token để thu hút đầu tư, chỉ để biến mất với số tiền sau khi đã huy động được một lượng đáng kể. Việc lợi dụng sự tin tưởng và sự nhiệt tình trong cộng đồng tiền điện tử này nhấn mạnh nhu cầu cẩn trọng.

Các kế hoạch đẩy giá và đổ bể liên quan đến việc tăng giá của một loại tiền điện tử theo cách nhân tạo thông qua những tuyên bố đánh lừa hoặc quảng cáo phóng đại. Khi giá đã được đẩy lên và nhà đầu tư không ngờ đã mua vào, những kẻ phạm tội sẽ bán đi các khoản đầu tư của họ ở mức giá đã được thổi phồng, làm cho giá trị giảm đột ngột và để lại những nhà đầu tư khác với những mất mát đáng kể. Hành vi thao túng này lợi dụng tính chất đầu cơ của thị trường tiền điện tử.

Sự phát triển nhanh chóng của các đồng tiền memecoins đã dẫn đến nhiều trường hợp gian lận như vậy. Ví dụ, vào đầu năm 2025, việc ra mắt đồng tiền memecoin $TRUMP, liên quan đến cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump, đã gây ra lo ngại trong cộng đồng các chuyên gia crypto và luật sư. Người sáng tạo của đồng tiền giữ một phần lớn nguồn cung, gây ra nỗi sợ hãi về việc can thiệp vào thị trường và xung đột tiềm ẩn. Tương tự, các đồng tiền memecoin được ủng hộ bởi người nổi tiếng khác đã nổi lên, thường thiếu minh bạch và trách nhiệm, từ đó tăng nguy cơ gian lận.

Nhà đầu tư nên thực hiện sự cẩn thận cần thiết trước khi đầu tư vào memecoins. Điều này bao gồm việc nghiên cứu về uy tín của đội ngũ phát triển, tính minh bạch của dự án và tiện ích cơ bản của token. Ngoài ra, cẩn thận với những dự án hứa hẹn lợi nhuận không thực tế hoặc thiếu mục tiêu rõ ràng có thể giúp giảm thiểu rủi ro trở thành nạn nhân của các vụ lừa đảo.

Cơ quan quản lý ngày càng chú ý đến thị trường tiền điện tử để giải quyết những thách thức này. Tuy nhiên, tính phân quyền và toàn cầu của tiền điện tử khiến việc thực thi trở nên khó khăn. Do đó, nhà đầu tư cá nhân phải duy trì sự cảnh giác và thông tin để điều hướng một cách an toàn trên cảnh quan phức tạp của đầu tư memecoin.

Gian lận thị trường và các kế hoạch đẩy giá và xả giá

Các đồng tiền Memecoins đặc biệt dễ bị các chiêu bài thao túng thị trường, đặc biệt là các kế hoạch đẩy giá và rút lui. Trong những tình huống này, người điều phối tăng giá token một cách nhân tạo thông qua việc mua sắm và nỗ lực quảng cáo phối hợp, tạo ra một cảm giác sai lệch về nhu cầu cao. Khi giá đạt đỉnh và thu hút các nhà đầu tư không suy nghĩ, những người thao túng này bán hết số cổ phiếu của họ, khiến giá trị token sụp đổ và để lại những người đến sau với tổn thất đáng kể. Sự lợi dụng này tận dụng sự nhiệt tình đầu cơ phổ biến trên thị trường memecoin.

Giao dịch rửa tiền là một thực hành gian lận khác ảnh hưởng đến các memecoin. Điều này liên quan đến một thực thể đồng thời mua và bán cùng một tài sản để tạo ra ảo ảnh về khối lượng giao dịch tăng lên. Hoạt động gian lận như vậy có thể đánh lừa nhà đầu tư về sự phổ biến và tính thanh khoản của một token, khiến họ đầu tư dưới điều kiện giả mạo. Ví dụ, Aleksei Andriunin, người sáng lập Gotbit, đã thừa nhận tội danh gian lận thị trường và gian lận dây điện để tham gia vào giao dịch rửa tiền để làm tăng khối lượng token số, nhằm mục tiêu đảm bảo việc niêm yết trên các sàn giao dịch lớn hơn.

Giao dịch nội bộ cũng đặt ra một rủi ro trong thị trường memecoin. Những người có thông tin đặc quyền về các sự kiện hoặc danh sách sắp tới có thể lợi dụng kiến thức này để thực hiện giao dịch có lợi, làm suy yếu tính chính thống của thị trường và làm tổn thương nhà đầu tư thông thường. Tính phân quyền và thường mờ của thị trường tiền điện tử có thể làm cho việc phát hiện và truy tố những hoạt động như vậy trở nên khó khăn.

Các nền tảng như Pump.Fun đã được kiểm tra kỹ lưỡng vì được cho là hỗ trợ các thực hành gian lận này. Được ra mắt vào tháng 1 năm 2024, Pump.Fun cho phép người dùng dễ dàng tạo và giao dịch memecoins. Tuy nhiên, thiết kế của nó đã bị chỉ trích vì có thể khuyến khích các kế hoạch đẩy giá và đổ bể. Một vụ kiện tụng nhóm đòi bồi thường đối với Pump.Fun cho rằng nền tảng này hoạt động như một người phát hành chứng khoán chưa đăng ký và đã đánh lừa các nhà đầu tư về những rủi ro liên quan đến giao dịch memecoins.

Việc tạo ra và quảng bá nhanh chóng các đồng tiền ảo trên các nền tảng như vậy có thể dẫn đến sự phát triển ngày càng nhiều các token với ít hoặc không có giá trị thực sự. Môi trường này trở thành mảnh đất phì nhiêu cho các kế hoạch gian lận, vì số lượng token mới quá lớn làm cho việc đầu tư phải thực hiện sàng lọc kỹ lưỡng trở nên khó khăn. Do đó, nhiều nhà đầu tư có thể phải đối mặt với rủi ro tài chính đáng kể.

Cơ quan quản lý ngày càng tập trung vào những thực hành gian lận này trong thị trường tiền điện tử. Bộ Tư pháp Hoa Kỳ và Ủy ban Chứng khoán đã nhắm vào các công ty tham gia giao dịch rửa và các hình thức gian lận thị trường khác, nhận ra những hoạt động này là rào cản đáng kể đối với việc chấp nhận hợp pháp của tài sản số.

Nhà đầu tư nên duy trì tinh thần cảnh giác và hoài nghi đối với các token trải qua những đợt tăng giá và khối lượng giao dịch đột ngột, không thể giải thích được. Việc tiến hành nghiên cứu toàn diện về cơ bản của một token, hiểu rõ về lý lịch của các nhà phát triển và cẩn trọng với các dự án được quảng bá mạnh mẽ trên mạng xã hội có thể giúp giảm thiểu rủi ro trở thành nạn nhân của các kế hoạch gian lận thị trường.

Làm thế nào Memecoins có thể mất hết giá trị qua đêm

Tính chất biến động của memecoins có nghĩa là chúng có thể trải qua sự suy giảm mạnh mẽ trong khoảng thời gian cực kỳ ngắn, đôi khi mất hết giá trị qua đêm. Hiện tượng này thường xuất phát từ sự kết hợp giữa giao dịch đầu cơ, thiếu tiện ích nội tại và sự dễ bị tác động của tâm lý thị trường.

Các sự ủng hộ hoặc sự kiện nổi bật có thể dẫn đến sự tăng giá nhanh chóng sau đó là sự suy giảm đột ngột. Ví dụ, token $TRUMP, liên quan đến cựu Tổng Thống Mỹ Donald Trump, đã thấy giá trị của mình tăng mạnh lên mức vốn hóa thị trường 14 tỷ đô la ngay sau khi ra mắt. Tuy nhiên, cú sụt này chỉ kéo dài ngắn hạn và giá trị của token đã giảm mạnh đến 85% so với mức cao nhất từ trước đến nay.

Nhược điểm kỹ thuật cũng có thể dẫn đến sự mất giá đột ngột. Nền tảng Four.Meme, ví dụ, đã gặp nhiều lỗ hổng do nhược điểm trong cơ chế thanh khoản của nó. Kẻ tấn công đã lợi dụng những lỗ hổng này để phá vỡ hạn chế chuyển khoản và can thiệp vào giá của hồ bơi thanh khoản, dẫn đến thiệt hại tài chính đáng kể cho các nhà đầu tư.

Sự dễ dàng tạo ra và quảng cáo memecoins đóng góp vào sự bất ổn của chúng. Các nền tảng như Pump.Fun đã cho phép ra mắt hàng triệu memecoins, trong đó có nhiều loại thiếu sự phát triển đáng kể hoặc tiện ích. Sự bão hòa này dẫn đến một thị trường ngập tràn các token rất dựa vào giả thuyết và dễ bị định giá thấp một cách nhanh chóng.

Nhà đầu tư cũng có thể phải đối mặt với tổn thất do hành động của người tạo token. Trong một số trường hợp, các nhà phát triển nắm giữ một phần lớn nguồn cung token, dẫn đến nỗi sợ hãi về việc thao túng thị trường và xung đột lợi ích tiềm ẩn. Ví dụ, người sáng lập memecoin $TRUMP đã giữ lại 80% nguồn cung coin, gây lo ngại về rủi ro tài chính cho người ủng hộ.

Sự thiếu quy định và giám sát trên thị trường memecoin làm trầm trọng hóa thêm những rủi ro này. Thiếu hướng dẫn rõ ràng và bảo vệ cho nhà đầu tư, thị trường vẫn còn dễ bị tác động và sụp đổ đột ngột. Môi trường này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc làm cẩn thận và chiến lược đầu tư thận trọng.

Nổi bật

• Rug pulls thường xuyên xảy ra trong memecoins, nơi các nhà phát triển rút hết thanh khoản và bỏ dự án.
• Giao dịch rửa và hoạt động nội gián làm méo mó thông tin về khối lượng và giá cả, làm lạc hướng nhà đầu tư mới.
• Các nền tảng như Pump.fun đã được liên kết với việc thao túng thị trường và sự kiểm tra pháp lý.
• Các loại tiền mã hóa về Memes có thể sụp đổ qua đêm do việc bán ra của người tạo ra, lợi dụng kỹ thuật hoặc sự thay đổi tâm lý.
• Thị trường memecoin vẫn chủ yếu không được quy định, khiến nhà đầu tư phơi nhiễm với các vụ lừa đảo thường xuyên.