散户投资者 vs 大户：比特币价格在$68K的战斗

2/22，BTC 当前交易在约68.06K美元（24小时最低为67.76K美元），市场再次陷入旧的循环：一部分急于买入，另一部分则谨慎等待。不同之处不在价格，而在于心理——这也是为什么大多数散户投资者“仍然亏损”的原因。本文将帮助你理解这场战斗是如何进行的。

零售投资者是什么？为什么散户投资者常常亏钱？

“零售”投资者是指那些以较小资金进行交易的个人，决策多基于情绪和FOMO（害怕错过机会），通常跟随他人的决策。不是因为他们愚蠢，而是因为他们无法访问深层次的市场数据，没有财务条件长时间等待，而且心理容易被冲动控制。

当BTC“便宜”（从价格角度看）时，零售投资者通常开始买入——正是在这个时候，大户（鲸鱼/机构）正准备“抛售”。

零售策略与鲸鱼策略的差异

零售买入原因：

• 看到价格下跌（恐惧情绪，觉得“便宜”）
• 听到利好消息，想参与
• 害怕错过（FOMO）
• 常在假突破或中间高点买入

鲸鱼/机构买入原因：

• 通过链上数据和订单簿详细分析
• 等待有大量流动性的支撑位（易于防守）
• 拥有大量资金，能等待数月甚至数年
• 在低于零售未察觉的水平买入

3/2日前，BTC触及约60K美元（测试支撑在60,008-60,074美元附近），随后反弹。这是什么？那是一堵价值约3400万美元的“液态墙”——相当大，但第二次测试时，支撑变得脆弱。鲸鱼在此位置退出了仓位，如果价格回升，这堵墙很可能会像薄饼一样被突破，导致连锁清算。

重要支撑位：从68K到55K

通过观察成交量分布（VPVR），技术图像更为清晰：

68K-70K区域： 流动性稀薄，只是吸引散户入场的“诱饵”。没有真正的“墙”。

60K区域（第二次测试）： 如前所述，这堵墙已变脆。若第三次测试，很可能会被突破。

55K区域： 才是真正的“战场”——机构等待的地方。这里有三层厚重的成交量（39M + 15M + 11M），总计超过6500万美元。这是Point of Control（POC），最强支撑位。鲸鱼在这里积累仓位的原因： (1) 流动性充足，滑点低；(2) 易于防守，抵抗抛售。

鲸鱼在55K的买入策略

鲸鱼不会急于行动。他们会测试支撑，收集数据，观察每个水平散户的恐慌抛售情况。每次测试，链上清算数据都显示大量空头/多头被清除——这是他们“吸货”的好时机。

在55K，成交量密集，他们可以以最低滑点买入。这就是鲸鱼等待的“成熟果实”。

散户在68K买入，认为自己“早期投资”。实际上，你是在追逐一群鲨鱼。

给散户的建议：避免FOMO，按计划行事

在68K买入：

• 你在鲸鱼之前行动，变成“诱饵”
• 价格可能会再次测试60K，甚至下探到55K后反弹
• 风险/回报比不理想：可以等待更好的入场点

更安全的策略：

1. 短期： 市场仍处于风险偏好下降（宏观债务、清算连锁反应）→ 可能回到60K，甚至55K
2. **若要买入：**等待确认“高低点”在55K-58K附近。这才是真正“便宜”的区域，符合鲸鱼的视角
3. **选择性持仓：**只持有强势BTC，避免在熊市中被山寨币拖累
4. **不同点：**散户买“便宜”，鲸鱼买“它也想在那买”

你站在哪个位置——在68K抄底，还是等待55K？评论你的策略！