止损现货交易：用风险控制订单保护您的投资

止损是任何希望保护其资金的交易者必不可少的机制之一。该工具可以在市场逆势时限制潜在亏损。当市场走势与您的仓位相反时，止损帮助限制损失。与止盈一起，止损构成了现货交易中风险管理的基本武器库。

什么是止损及其在风险管理中的关键作用

止损（SL）是一种在价格达到预设触发水平时自动执行的订单。其主要目的是通过设定一个点，当资产价格跌破该水平时自动平仓，从而最小化亏损。

与确保盈利的止盈不同，止损在市场表现出意外行为时起到保护作用。如果没有像止损这样的风险控制机制，您的潜在亏损可能没有上限。

止损与止盈：条件订单的关键区别

虽然止盈和止损是相关概念，但它们的功能相反：

• 止盈（TP）：当价格上涨到预期水平时执行，确保您的利润。
• 止损（SL）：当价格跌至触发水平时触发，保护您的投资免受更大亏损。

许多交易者同时使用这两种订单。当您下多单时，可以预设止盈（确保价格上涨时获利）和止损（限制价格下跌时的亏损）。这样，您的资金在两个方向上都受到保护。

订单类型：TP/SL、OCO 和条件订单的说明

通过条件订单管理风险主要有三种方式：

TP/SL订单：资产在下单时即被锁定，即使未触发也已预留资金。这确保资金已准备好自动执行。

OCO订单（一取消另一）：这种订单类型运作不同。创建OCO订单时，只有一边占用保证金。例如，同时设定止盈和止损为OCO订单时，只有最终执行的一边会占用保证金。

条件订单：与前两者不同，资产在价格达到触发水平之前不会被锁定。一旦触发，资金会自动预留。

如何在买入和卖出订单中设置止损

基本止损订单设置

在现货交易中设置止损时，需指定三个关键参数：

1. 触发价格：希望止损触发的水平
2. 订单价格：订单执行的价格（可以是市价或限价）
3. 订单数量：希望在触发时卖出的资产数量

实例：

假设你以40,000 USDT买入1个比特币。为了保护自己，你设置止损为：

• 触发价格：35,000 USDT
• 订单价格：市价
• 数量：1 BTC

当比特币价格跌至35,000 USDT时，止损自动触发，1 BTC以市场最佳价格卖出。

市价止损与限价止损

止损订单有两种执行方式：

市价止损：在触发时以市场上最优价格卖出。这保证了订单会被执行，但最终价格可能因市场波动而不同。

限价止损：在订单簿中挂出限价单，等待以指定价格成交。如果价格未达到限价，订单可能不会执行。若成功执行，价格可能优于市价订单。

交易者应谨慎使用限价订单，因为其执行不保证，取决于市场价格变动和流动性。

预设止损与止盈的订单策略

一种常见策略是在下单时同时设置限价买单、止盈和止损。当买单成交后，保护订单自动激活。

该系统的工作原理

1. 设置限价买单：例如，买入1 BTC，价格为40,000 USDT
2. 同时设定预设止盈：触发价50,000 USDT，限价卖单50,500 USDT
3. 也设定预设止损：触发价30,000 USDT，市价卖单

买单成交后，止盈和止损会自动激活。只会执行其中一个：

• 如果价格升至50,000 USDT，止盈触发，挂出限价卖单50,500 USDT，止损取消。
• 如果价格跌至30,000 USDT，止损触发，BTC以市价卖出，止盈取消。

这种方式类似OCO（只执行一边）逻辑，只会有一边占用保证金。

执行场景

场景1 - 牛市：
比特币涨到50,000 USDT，止盈订单触发，挂出限价卖单。如果市场最高买价为50,050 USDT，订单立即以此价格成交，止损取消。

场景2 - 熊市：
比特币跌到30,000 USDT，止损触发，市价卖出，资产以最佳价格成交，止盈取消。

场景3 - 价格波动：
价格先达到止盈水平，但随后回落。如果在订单执行前价格下跌，订单可能被取消；若价格继续下跌触及止损，止损会正确执行。

关于止损执行的重要事项

价格限制

设置市价止损和限价止盈时，要注意平台允许的价格限制。例如，如果BTC/USDT的价格限制为3%，你的限价卖单价格不能低于触发价3%。

最低交易额度

止损订单的执行还需满足平台的最低交易额度要求。若订单金额未达最低额度，订单可能不会被处理。

最大订单限制差异

市价订单和限价订单的最大限制不同。若用市价止损配合限价买单，确保买入数量不超过平台允许的最大订单量，否则订单会被拒绝。

流动性对执行的影响

市场流动性是影响止损执行的关键因素。在流动性不足时，市价订单可能以远低于预期的价格成交。因此，建议在高流动性资产上使用市价止损，以确保更好执行。

实用止损策略

持仓买入时

• 将止损设在入场价的5-10%以下
• 设在具有技术支撑的水平
• 根据风险承受能力和资产波动性调整比例

持仓卖出时

止损的设置方式相反：

• 设在高于入场价的触发水平
• 保护空头仓位免受价格上涨影响

关于止损的最后说明

止损不是绝对保证执行的工具，而是风险控制的手段。其执行受流动性、实时价格变动和市场拥堵等因素影响。为了获得最佳效果，应结合止盈使用，选择流动性良好的资产，并随着市场变化定期调整保护水平。